華夏銀行-産品運作報告

華夏銀行龍盈系列龍盈1號開放式凈值型理財産品第三季度運作報告
（産品登記編碼: C1030415002077）

重要資訊提示
為提高投資效率，華夏銀行根據龍盈1號開放式凈值型理財産品實際投資運作情況，于2016年7月21日對産品投資管理人、投資範圍、投資比例、收費標準、估值方法進行調整。詳細情況請見華夏銀行官網的《華夏銀行龍盈1號開放式凈值型理財産品變更産品投資管理人、投資範圍、投資比例、收費標準、估值方法的公告》（http://www.hxb.com.cn/home/cn/personal/longying/jingzhi/proInf/ProInfo1/ProInfo1428.shtml）
理財産品概況
産品名稱			龍盈1號開放式凈值型理財産品
産品登記編碼			C1030415002077
銷售幣種			人民幣
産品風險評級			PR3（平衡型）
收益類型			非保本浮動收益
産品成立日			2016年1月12日
産品到期日			2019年1月12日
投資封閉期			2016年1月12日至 2016年7月19日
開放日			投資封閉期過後的每年1月20日、4月20日、7月20日及10月20日（開放日如遇非工作日（雙休日及節假日）則順延至下一個工作日）
開放時間			開放日的9:00-15:00
産品託管人			華夏銀行
報告期末理財産品份額			218,470,000份
3、報告期理財産品凈值表現
産品運作階段		日期			凈值	期間年化收益率
産品成立至報告期末		2016-1-12			1.0000	3.61%
		2016-9-30			1.0259
投資管理人變更後至報告期末		2016-7-22			1.0149	5.74%
		2016-9-30			1.0259
4、市場回顧及展望
4.1 市場回顧
2016年三季度以來，經濟總體穩中偏弱，央行貨幣政策維持穩健中性，資金供需基本平衡。資金面上，銀行間市場資金面總體平衡，隔夜回購利率均值為2.10%，高於二季度均值2.03%的水準，7天回購利率均值為2.49%，略高於二季度均值2.46%的水準；交易所市場資金利率總體相對偏緊，三季度交易所隔夜回購利率均值2.46%，高於二季度均值2.04%的水準。據公佈的數據，前三季度固定資産投資同比增長8.2%，較二季度末的9.0%降低0.8個百分點，9月份當月投資60,567億元，增長9%，增速比8月份加快0.8個百分點，投資當月增速已連續兩個月出現回升。在國家一系列穩增長政策措施的作用下，投資增速出現企穩回升的跡象。其中，基礎設施投資始終保持平穩較快的增長態勢。前三季度，基礎設施投資83,245億元，增長19.4%，佔全部投資的比重為19.5%，比去年同期高1.8個百分點。固定收益類資産方面，債券市場出現調整，整體上看長期債券品種表現較好，其中，中債總財富指數上漲1.92%，中債總凈價指數上漲1.02%；企業債表現最好，中債企業債總財富指數上漲2.33%；國債表現次之，中債國債總財富指數上漲2.25%；金融債表現相對落後。基建投資繼續保持增長態勢，資金需求方融資渠道拓寬，融資成本下降趨勢明顯。
4.2 市場展望
在宏觀經濟穩中偏弱的背景下，未來積極財政政策托底經濟力度猶在，隨著傳統旺季到來，需求大概率保持擴張趨勢，預計經濟將保持平穩增長。廣義社融增速有望保持在較高水準，同時，貨幣政策立場維持穩健中性，貨幣邊際擴張速度放緩，資金面可能延續今年以來的緊平衡格局。債市配置壓力不減，短債收益率下行空間有限，長債收益率壓迫曲線平坦化，預計債市可能延續震蕩調整格局。基建項目投資將持續發力，PPP（Public-Private Partnership）和銀行貸款等或成為維持基建增長的重要手段。
5、投資回顧及未來投資策略
三季度，該産品主要以固定收益類資産配置為主，通過增加對非標債權類資産的投資，較好的分享了基建投資增長帶來的投資收益，同時，配置了適當比例的債券市場類資産，保障了産品的穩定收益。未來，在宏觀經濟穩中偏弱、積極財政政策托底的背景下，保持産品適當流動性的基礎上，基建項目投資相關資産仍將是配置主力。
6、理財産品持倉情況
序號	資産種類			資産名稱			佔比（%）
01	現金			銀行存款			0.96
02	債券市場類			華證融盈1號定向資産管理計劃			35.97
03	貨幣市場類			貨幣寶			5.01
04	非標準化債權類			銀河證券-銀河金匯（河南國控保障房建設項目）			58.06
合計							100.00

個人金融

産品運作報告