中證報中證網訊（記者 薛瑾）AI算力、新型儲能、核聚變、腦機介面、量子科技、航太衛星……這些科技感十足的熱詞，越來越多出現在理財産品上。理財産品不再單單是跟“固收”綁定的低波低收益産品，而是富有彈性、充滿想像空間的“星辰大海”。

　　根據中國理財網統計數據，截至2026年5月28日，名稱中包含“指數”的理財産品已近200隻。除了一部分指數增強策略産品，還有一部分為更純正的指數産品。其中，華夏理財的“天工”系列格外亮眼，覆蓋人工智慧、先進製造、新能源、消費、醫療、週期資源、寬基另類、紅利現金流八大類型産品矩陣，給理財産品增添了不少“鮮活感”。

　　在低利率環境成為新常態、傳統固收資産收益持續下行的背景下，理財行業正經歷一場深刻變革，在“固收”之外，探索多元收益來源，已成為理財行業的必修課。作為管理規模超萬億的股份制銀行理財子公司，華夏理財以“天工指數”為突破口，在日趨同質化的理財市場中，開闢出一條兼具“工具屬性”與“成長紅利”的創新發展之路。這既是對理財行業權益投研短板的突圍，也是對中長期資金入市政策的積極響應。

　　理財資金牽手股票市場

　　存款利率持續走低的背景下，居民財富正在發生結構性遷徙。近年來，“存款搬家”被市場討論和熱議。在居民存款再配置討論增多的背景下，理財産品被市場寄予承接天量到期定存的厚望。當前銀行理財市場存續規模已逼近32萬億元，但底層資産的收益壓力卻日益凸顯。

　　隨著存款利率下調和債券收益率走低，純固收産品的業績比較基準不斷下滑。理財公司多資産、多策略配置，特別是從權益市場挖掘收益的重要性與日俱增。同時，推動中長期資金入市近年來成為政策重點，理財資金入市的制度框架正逐步完善。

　　資管新規全面落地後，銀行理財告別了“資金池”與“剛性兌付”。多數理財公司在權益投研方面基礎相對較弱，缺乏成熟的個股研究體系。在傳統固收類資産收益率走低的語境下，這種能力的斷層在利率下行週期中被放大。

　　“在銀行理財體系中，固收是資産管理的核心，也是銀行理財固有的能力圈。多年來，權益投資是明顯短板——近32萬億元銀行理財與超過130萬億元股票市場的交集仍然偏小，這一結構性錯配亟待破解。要補齊短板，被動指數化管理是順勢而為的必然選擇。”華夏理財表示。

　　指數理財憑藉清晰的收益來源、風險分散機制和低成本優勢，成為理財公司繞開個股研究短板、佈局權益市場的關鍵切入點。

　　早在2023年，華夏理財便以前瞻性視野，在業內開創並推出工具化屬性鮮明的“天工系列”指數理財産品。歷經近三年穩健運作，截至目前，華夏理財已編制發佈覆蓋A股、港股、可轉債、REITs等資産類別的超50個市場細分領域指數，精準佈局人工智慧、先進製造、新能源、量子科技等多個戰略性新興賽道，為投資者提供豐富、多元、靈活的工具化配置選擇。

　　捕捉市場結構性機會

　　與市場上傳統ETF相比，“天工”的編制方案更為靈活。華夏理財與專業指數服務機構合作，協同指數公司編制與發佈指數，並根據編制指數發行天工系列産品，同時，自主研發搭建指數管理與監控平臺，開創了主動構建路徑，有效捕捉市場結構性機會，彌補了被動指數産品多樣性不足的痛點。華夏理財還積極尋求更多外部協同。2025年9月，華夏理財與指數基金巨頭華夏基金簽署備忘錄，構建“雙華夏”指數生態圈。這種“理財公司+公募基金”的跨界合作模式，充分發揮華夏理財的産品創新優勢、渠道優勢與華夏基金的投研優勢，實現指數編制、産品創設等方面的深度融合。

　　今年以來，華夏理財“天工”系列多款産品的市場表現受到關注。Wind數據顯示，截至2026年5月28日，天工日開5號（AI算力指數）今年以來凈值表現良好；天工24號（小金屬指數）、天工37號（量子科技指數）、天工34號（存儲晶片指數）、天工47號（製造強國指數）、天工4號（新型儲能指數）、天工35號（數字經濟指數）等産品凈值也有不同程度上漲。

　　特別是在2026年4月至5月的A股結構性行情中，該系列部分産品展現出與市場風格較高的貼合度。Wind數據顯示，以存儲晶片、AI算力為代表的科技板塊行情上行，天工34號（存儲晶片指數）與天工5號（AI算力指數）近一個月凈值表現亮眼，為投資者提供了參與相關産業市場投資的工具型選擇。

　　從市場層面看，“天工”系列的諸多特性契合了當下市場的需求：管理費和交易成本較低；風險分散，避免個股大幅波動；持倉透明，避免風格漂移。據了解，華夏理財專門打造了“以客戶為中心”的服務體系，根據市場波動和輪動，華夏理財的投研和銷售團隊，還會給客戶提供投資組合配置方面的專業建議。

　　“為幫助普通投資者更好地理解指數投資邏輯，公司創新推出天工指數理財模擬投資競賽活動，以低門檻、場景化的方式引導客戶學習理財知識、體驗指數投資的風險與收益特徵，從而逐步建立起對工具化産品的認知與信任。”華夏理財表示，公司還建立了完善的投資者陪伴機制，通過定期指數解讀、市場展望、天工週報等內容服務，幫助客戶理解指數投資邏輯、樹立長期投資理念。

　　不斷進階的理財工廠

　　成立之初，華夏理財便探索出以規模化生産、體系化運作為特徵的“理財工廠”模式。2023年，該模式升級至2.0版本，更加突出“定制化生産”與“産品與服務並重”。天工系列也成為華夏理財踐行“理財工廠”理念的重要載體。

　　“這種工業化、定制化的生産模式，恰好與指數産品高度適配。指數産品一旦設計完成，便可通過工廠化流程快速複製、批量發行，有效降低了運營成本。”華夏理財介紹。

　　華夏理財的指數化探索，並非孤立的産品創新，而是其整體戰略轉型的縮影。而天工指數的進階之路，離不開公司系統建設與服務體系的雙重支撐。

　　在系統建設方面，華夏理財持續加大科技投入，通過自主研發的指數管理與監控平臺，實現了從底層數據採集、策略回測到指令生成下發的全鏈路數字化管理，大幅提升了指數産品的運作效率和風控水準。同時，依託智慧化運營底座，公司通過數據在清算、估值資訊披露等專業化系統間的自動流轉和處理，力求天工系列産品在高速運轉中仍能保持高度的準確性與透明度。

　　憑藉對市場和客群的深刻理解，華夏理財擅長將指數産品與居民資産配置相結合，在指數編制、産品創設及智慧投研上持續深耕。

　　“指數産品雖然是被動的，但開發創設是主動的過程。從宏觀經濟到中觀行業再到微觀市場，需要持續把握脈絡和趨勢，創設出更具特色、更好風險收益特徵的工具和産品。”華夏理財表示，“對投研能力的不懈追求，加上系統與服務體系的雙輪驅動，不斷厚植天工指數的專業根基，構建起一個獨具特色的指數生態圈。”

　　同時，針對銀行理財客戶風險偏好較低的特點，華夏理財在投資者教育上下足了功夫。通過成立專門的客戶體驗部門，推出“職場日記”等特色投教內容，利用AI技術提供7×24小時智慧服務，華夏理財正在努力打破客戶對理財産品剛性兌付的傳統觀念，引導客戶接受凈值化、指數化的投資理念。

　　華夏理財以“天工指數”為支點，撬動理財資金與資本市場深度聯通，不僅是一場産品創新，更是行業轉型的縮影。

　　當萬億居民儲蓄借道指數理財流向新質生産力，理財資金成為“耐心資本”便有了更為堅實的源頭活水。

　　這不僅是銀行理財係資管的進化，更是金融與實體經濟雙向奔赴的生動注腳。

來源：中國證券報