共有中金公司、中信證券、南方基金等30家機構參與了本次調研，其中基金公司12家、證券公司17家，保險公司1家。本次我公司參加調研的人員包括董事會秘書趙軍學、發展研究部總經理王玉珍、計財部副總經理朱波、信用風險管理部副總經理金肖紅、個人業務部副總經理肖箭、董事會辦公室主任蔣震峰、董事會辦公室副主任潘峰、公司業務部行銷管理室經理朱繼東等。調研活動內容主要如下：
一、就2009年中期報告向投資者進行彙報
首先我行就2009年中期報告向投資者進行了彙報，2009年上半年形勢極其嚴峻，在這樣的背景下，華夏銀行堅持以科學發展觀為指導，緊緊圍繞中央提出的“保增長、保穩定、保民生”的要求，以及我行的“保增長、調結構、控風險、創效益”的核心目標，秉承穩健經營的發展模式，在保持合理的增長速度的同時，主動調整資産負債結構，控制負債成本，合理把握貸款投放節奏，強化資産品質控制和流動性管理，拓寬中間業務的收入渠道，加強機制建設，保增長各項業務的穩健發展。
（一）資産負債運作的特點：
1、一般性存款增長品質提高。主要表現在兩個方面：一是存款的增速加快，上半年末，一般性存款餘額為5636億元，比年初增加783億元，增長16.1%。增長比去年同期提高10.9個百分點，同比增加1063億元，增長23.2%。二是存款的穩定性提高。相比去年我行到6下旬存款餘額才高於年初水準，我行存款的穩定性明顯提高。
2、信貸投放完成計劃目標。根據市場和經濟形勢變化，我行合理安排信貸投放，實現了貸款的均衡增長。主要是加大對國家重點支援行業和優質企業的貸款投放，尤其是加大了對中長期重點項目貸款的行銷。同時為了加強對中小企業的服務，我們行設立了專門的中小企業信貸服務機構，以産品鏈上下游優質中小企業為客戶定位，整體推動客戶基礎擴大和貸款盈利能力的提高。上半年全行的各項貸款餘額為4259億元，比年初增加704億元。新增貸款主要分佈在製造業、租賃和商務服務業、交通運輸和倉儲業、水利環境和公共設施項目。
3、債券投資收益增加，新增投資採取穩健策略。上半年債券投資收益為15.32億元，同比增加1.05億元。我行在2008年前三個季度市場利率較高的時候，加大了中長期債券投資，主動延長組合久期，鎖定了投資的收益。
2009年上半年債券市場利率處於歷史低位。根據對利率的預測，我行債券投資採取穩健的策略，主要減少新增投資，新增投資主要以短期為主，控制利率風險，上半年債券投資餘額為796億元，比年初減少123億元。
4、資産品質不斷提升。資産品質的提升主要表現在關注類貸款比年初減少50.39億元。逾期貸款比年初減少1.95億元，不良貸款率比年初下降0.27個百分點。我行建立了信貸政策定期研究機制，下發重點行業授信政策指引，實施分行業、分地區區別政策指導。對房地産、紡織等行業設定貸款限額目標，實施定期風險排查和風險客戶庫管理，強化風險預警和排查。問題貸款清收化解過程加快，清收效益比較明顯。上半年強化信貸資産品質控制，不良貸款率為1.55%，控制在年度計劃之內，逾期貸款、不良貸款和關注貸款佔比比年初均有下降。
5、所有者權益持續增長。上半年所有者權益為281.58億元，同比增加136.76億元，其中2008年增發募集資金113.8億元，自身積累22.96億元。上半年每股凈資産為5.64元，同比增加2.19元，增長63.5%，剔除增發因素後，上半年每股凈資産3.99元，同比增加0.54元，增長15.7%。上半年每股收益為0.33元，同比減少0.13元，下降28.3%。二季度每股收益0.19元，比一季度增加0.05元，增長35.7%。
6、資本充足率符合監管要求。上半年末全行資本凈額426.1億元，比年初增加22.64億元。風險資産總額4114.58億元，比年初增加574.57億元，上半年資本充足率達到10.36%，符合監管要求。
（二）財務運作特點：
1、二季度運營情況好于一季度。受央行降息的影響，2009年上半年實現利潤21.48億元，同比減少5.09億元，下降19.2%，實現凈利潤16.66億元，同比減少2.62億元，下降13.6%。二季度實現利潤12.75億元，比一季度增長4.02億元，增長46%，實現凈利潤9.64億元，比一季度增長2.62億元，增長37.3%。儘管上半年全行實現利潤和凈利潤同比有所減少，但是從以上數據可以看到，二季度當季實現利潤和凈利潤高於上年平均水準。二季度平均資産利潤率為0.12%，比一季度上升0.03個百分點，二季度凈資産收益率為3.43%，比一季度上升0.9個百分點。上半年平均資産利潤率為0.21%，同比下降0.1個百分點。上半年平均凈資産收益率為6%，同比下降8個百分點。如果剔除增發因素，平均凈資産收益率為10.15%，同比下降3.85個百分點。
2、存貸利差同比縮小。2009年上半年存貸利差為2.94%，同比縮小1.83個百分點。在存貸利差同比縮小問題上，主要反映在貸款收益率下降。上半年貸款收益率為4.72%，同比降低2.45個百分點，存貸利差同比縮小表現第二個方面，就是存款付息率下降。上半年全行存款付息率為1.78%，同比下降0.62個百分點。
3、中間收入佔比提高。上半年實現中間業務收入為8.16億元，同比增長34.4%，中間業務收入佔比首次突破10%，達到了10.54%。在外部環境對中間業務影響較大的情況下，持續保持傳統中間業務收入的穩步增長，國內國際結算類、承兌類和諮詢顧問類收入同比增長1.53億元，增幅為46%，抓住市場發展機遇，大力發展中間業務收入的增長渠道，短期融資券和企業中期票據、承銷、銀團貸款、單位理財、貸款承諾等業務收入同比增長，相對較快。
4、成本收入比有所上升。2009年上半年營業收入為77.42億元，同比減少9.83億元，下降11.3%。營業費用34.38億元，同比增長1.89億元，增長5.8%。今年我們在費用的管理上，採取有保有壓，有力保證行銷費用和機構建設費用的需要，對於會費、差旅費等行政費用，實行嚴格的控制，此類費用同比有較大幅度的下降，費用增幅為近年最低。2009年上半年成本收入比是44.41%，比年初增長3個百分點，主要是由於央行降息使得利息凈收入減少所致。
5、撥備覆蓋率持續提高。從2005年到2009年上半年，我行撥備覆蓋率逐年提高，由69.34%上升到153.36%，比年初提高了2.14個百分點。上半年計提撥備15.58億元，其中貸款損失準備14.04億元，其他資産資産減值準備1.54億元，貸款損失準備餘額達到101.42億元。
（三）主要措施：
目前經濟運作的總體形勢是企穩向好，但回升基礎不夠穩定。銀行面臨不確定的因素依然很多，宏觀政策在總體保持不變的情況下，存在動態調整的可能，監管部門對風險防範和資本管理的要求愈加嚴格。貸款快速增長，帶來風險防範壓力不斷提高。就華夏銀行自身而言，客戶基礎薄弱，對業務快速發展制約仍然較大。
下半年全行將進一步統一思想、堅定信心，繼續堅持穩健經營的策略，按照上半年確定的經營計劃，保持合理的增長。同時要以結構調整為主線，增強綜合調控能力，不斷深化機制建設，提高行銷能力，夯實客戶基礎，嚴格信貸風險，確保全面實現全年的經濟計劃，同時努力為今後的發展打下一個良好基礎。
計劃採取的主要措施包括：
1、在深化結構調整中實現存款有效的增長。首先要通過産品、客戶來進一步穩定發展我們的存款。對保證金的存款我們要實現比例和限額的雙向控制，提高存款增長的品質。加強利率走向的研究，使存款品種期限結構能夠與利率的走勢相匹配。
2、合理把握貸款投放結構，優化貸款結構。鋻於今年的宏觀經濟形勢，我行從年初開始始終保持清醒的頭腦，保持合理的增長速度，使得貸款能夠實現均衡的增長。下半年仍然按照年初制定的計劃合理安排我們的信貸投放，繼續要實行貸款投放的均衡。要加強利率政策的研究，實時調整信貸發放貸款的定價頻率，要繼續優化信貸結構，做到有保有壓，有進有退。同時要提高貸款的議價能力和客戶的選擇水準，爭取在下半年能夠使得客戶的品質有明顯的提高。
3、加強流動性管理和發展節奏的調控。在整個經營過程當中，首先要防範好流動性風險，在保證流動性的基礎上，調整資産負債結構。在保證流動性的前提下，來實現業務的均衡增長。
4、嚴格控制新增不良貸款，繼續實行有保有壓，對“兩高一剩”行業要進行有效的控制。對高風險行業的貸款要實現限額管理，同時要以存量、問題貸款的退出為主線來優化我行信貸客戶機構，提高信貸資産品質，降低信用風險。
5、重點推進業務運營機制建設。從去年下半年以來，我行非常重視各項業務運營機制建設，試圖通過機制的建設，解決好我行業務發展中一些問題，實現可持續發展、穩定發展。首先，我們強化了投入産出機制的建設，特別是通過這個機制的建設，引導分行提高投入産出水準，提高經營品質，在完成計劃的同時，實現又好又快的發展，為以後的發展奠定良好的基礎；
第二，加快行銷機制的建設。行銷機制建設重點是兩方面：一方面加快公司行銷業務的機制建設，要通過行銷業務機制的建設，進一步優化業務的流程和組織架構；第二方面，加快個人業務行銷機制的建設，主要是通過資源、考核、分配的傾斜，保證個人業務得到有效的發展。
第三，深化産品研發、推廣和客戶服務機制建設。通過這些機制建設實現我行産品的研發和行銷更加能夠適應市場，提高我們對市場的反應能力。一家銀行要發展，首先還要依賴於産品和客戶，所以我們必須有一套比較好的機制，使得我們對市場有非常好的適應能力。
二、投資者提問
1、上半年華夏銀行貸款規模大約在700億左右，相比華夏銀行歷史增速較快，但是與上市銀行同業相比，上半年貸款增速比較落後，請問管理層對信貸投放是什麼樣的態度，特別是對政府項目的貸款，全年的信貸投放是什麼規劃，主要投向是那些行業？華夏銀行由於上半年貸款絕對凈增量遠遠低於同業，從這個角度考慮這個問題，如果從監管層微調信貸的角度上來講，因為華夏上半年增量比較小，所以下半年受到管制的餘地應該比別的股份制銀行小，下半年是否可能抓住機遇擴大貸款規模？
答：我們今年在確定全年發展目標的時候，有個指導思想是非常明確的，即今年的發展要保持合理的增長。保持合理增長這也符合央行，以及銀監會的要求。從上半年的情況來看，我們無論是貸款也好，或者是存款，都是按照今年年初確定的計劃來實現的。而且我們的存款增長速度是高於存貸款的增長速度，我所指的存貸款就是剔除貼現後的真正意義上的貸款。跟其他一些商業銀行相比，我們的速度可能是略為低了一點，但是總體上這個速度是符合我們年初安排的速度。
要抓住機遇首先要對一個經濟形勢有一個正確的判斷，我們認為從總體上來説，整個經濟是往好的方向發展，但是不確定的因素還是依然存在的。下半年實際上我們最關鍵的還是要抓住我們發展客戶的機遇，通過有效地吸引客戶、建立良好的客戶群，同時來進一步抓住機遇，調整我們的結構，包括客戶的結構和信貸的結構，為我們的發展奠定了非常好的基礎。銀行的發展受制于銀行自身的資本，大家看到現在我們的資本充足率是10.3%，當然我們目前有一個非常好的資本補充規劃，而且在上半年的股東大會上通過，增發100億的次級債，我們正在實施這項計劃，而且是爭分奪秒、只爭朝夕的實現這項計劃，通過這項計劃的實現為我們的發展又會提供一個更加大的資本空間，我想我們華夏銀行始終堅持穩健經營的發展，在今後的發展過程中肯定是步子越走越穩，越走越快。
今年上半年的存款和貸款的增長速度比前三年的增長速度要高得多，所以我們今年的貸款增長速度和存款增長速度比前三年，包括2006年、2007年、2008年同比的增長速度都要高。比如存款前三年的平均增長速度只有5.3%，貸款平均增長速度只有8.3%。從這點上可以看到，華夏銀行經過這幾年的努力，打下了一個良好的發展基礎。我們現在的發展速度比以往更快，也是因為前幾年我們在逐步解決一些問題打下了良好發展基礎。在目前的基礎上，我行認為我們能夠發展得更快、更好。
年初我行已經確定過我們要保持合理的增長速度，對於下半年我們同樣按照這一原則來安排我們的發展。至於我們的信貸投向，我們還是嚴格按照國家的有關政策來安排我們的信貸投向。特別是我們要重點支援一些與華夏銀行能夠門當戶對的一些客戶，通過與他們的良好合作，使華夏銀行能夠更穩健、更好地發展。
2、去年經過德意志銀行的入股，華夏銀行整個資本實力有非常大的提升，今年上半年有一個相對比較不錯的貸款規模的增長之後，可以看到資本充足率由11%多下降到10.36%，從銀監會的要求來看，現在對中小銀行的資本充足率要求達到10%左右，華夏銀行出於明年規模增長計劃、業務發展計劃，在資本管理方面有什麼樣的考慮，短期是不是還會通過股本融資或者是次級資本的融資進一步補充資本？
答：華夏銀行去年完成了定向增發，資本充足率達到了較高水準，去年增發巨大的成功，首先是我們首鋼總公司、國家電網和德意志銀行共同支援的。但是銀監會政策調整後以後，資本充足率監管要求由原來的8%提到10%。
華夏銀行在去年的10月15日完成了定向增發，募集了115億，補充了核心資本，核心資本不補充，附屬資本就沒有發行的空間。華夏銀行目前正在緊鑼密鼓地研究發行次級債。
3、請詳細介紹各方面機制建設的內容，比如行銷體制、業務流程等等，以讓投資者更加直觀了解華夏銀行從去年到今年以來，做了哪些具體的內部改革，對華夏銀行的未來機制方面有哪些促進？
答：公司業務行銷機制建設實際上從去年後半年已經開始醞釀，是今年上半年行長佈置的一項重要工作。行銷機制總體方案到目前已經經過行黨委會研究，並且得到了原則性的通過，具體的內容還在進一步完善和細化中。通過行銷機制的建立主要想實現公司業務行銷的長效機制，主要核心思想可以歸納為四點：一是建立和完善全行公司業務基礎架構，建立市場規劃、産品支援、信貸運作專業管理和綜合運作管理四大團隊，強化總分行公司業務部行銷組織推動和專業管理職能，規範分行行銷架構的設置，明確行銷定位，提高分行對區域主流市場的行銷力度和行銷的專業程度，強化支行陣地行銷作用，做深、做透客戶市場，夯實客戶基礎。二是加強客戶管理，推進建立和完善客戶關係管理系統，完善客戶分類與評價體系，加強客戶細分，制定並實施差異化的行銷服務措施。三是加強分行跨區域業務協作，搭建分行間共同行銷服務的利益共用平臺。四是加強客戶經理隊伍建設，不斷充實客戶經理隊伍，提高客戶經理素質，完善客戶經理考核激勵政策，充分激發行銷的活力。
關於個人業務行銷機制方面的工作，我們已提出個人業務行銷機制建設的意見，行裏已經基本研究確定。主要分三個部分，一是加強提升個人業務的行銷工作品質；二是提高個人業務行銷組織能力；三是加強個人業務行銷的支援和保障。第一部分是要加強市場的研究與規劃，做好個人業務産品開發。因為個人業務是産品變化更新，包括種類也非常多、條件也非常廣，點多、面廣，所以這是我們的一個重點。另外，要加強個人業務行銷的渠道建設與管理，比如網點、自助銀行、POSS機，增值服務、網上銀行，外面其他渠道的建設。此外還要進一步加強個人業務品牌建設。
除工作品質以外，還要解決行銷組織不規範問題，將來建立一些標準化的要求，這些都有具體的措施。要加強總、分、支機構結構，三級機構的建設。包括圍繞市場、客戶、行銷加強建設，包括職責、崗位、人員配置，包括總分行上下聯動，業務上聯動，交叉行銷等一系列措施。
關於加強支援保障，主要加強考核機制、費用機制的建設，考核個人業務佔的比例不斷提升，包括費用怎麼使用，一線銷售團隊定崗定位知識如何充實，IT知識，這些方面我們都會制定具體要求和規劃。
4、根據中報，在華北和東北地區，09年中報和08年中報營業收入有較大差距，利息凈收入差別也很大，這個差別的主要原因是什麼？
答：關於為什麼09年1-6月份華北至東北地區的營業收入比08年1-6月份下滑得比較多，其主要原因是由於總行機關，因為北京所在地是按照分地區、分部門劃入到華北和東北地區，但總行本身業務非常單一，主要只有同業間拆入和同業利息收入及支出。另外，我們受人民銀行政策影響較大，即去年年末人民銀行統一把郵政儲蓄存款劃歸為同業存款管理，不再作為一般性存款管理，原來這部分一般性存款是分散在各個分行的，由於去年人民銀行統一變更了這個政策之後，統一上收到總行來核算，這樣今年上半年對這部分郵政儲蓄存款的利息支出就增加了很多，所以09年1-6月份在華北和東北地區利息凈收入比去年少很多。
5、華夏銀行在分行引入了首席風險控制官，加強了對風險的控制，這會不會在某種程度上影響了分行行長放貸的權利，影響業務開拓的權利，請具體介紹一下首席風險控制官的機制？
答：我行從2月份開始實行了首席風險官的全部機制，從7月份開始實行了首席風險官下的貸款審批流程，所有貸款審批權都交由首席風險官。分行行長對首席風險官的行銷條件給予資源上的支撐，這裡麵包括人力資源的支撐，包括績效方面的支撐。首席風險官下面分三個中心，授信管理中心、授信審批中心和資産保全中心，這些中心的核心人員，包括審批人員、資金、所有的任命、審批都要報總行信用風險部來核定，包括編制、審核人員的配備、更換人員都要報總行來控制，所以保持了相對的獨立性。從目前運作的情況來看，我們這個機制的實施對於風險控制有極大的推進作用，同時對我們的業務發展也有太大的影響，更好地兼顧了風險控制和業務發展的平衡關係。
6、上半年租賃與商業貸款增長速度非常高，甚至高於機械行業貸款，請問這塊主要投放于哪些具體行業，風險控制主要怎麼把握的？
答：租賃與商業服務業增長較快主要因為政府項目都歸類于該行業。在貸款投放中，我們非常強調還款來源，滿足我們的需要，也就是把增幅項目風險控制方面放到了首位，這也是為什麼我們比其他行的增長速度整體上要慢一點的原因。我們還參加了其他幾個銀行，主要是工農中建交的銀團貸款，佔比例也比較大。
7、個人貸款在上半年略有下降，而上半年整體行業個貸的增速並不低，請問華夏銀行這麼低的原因是什麼？
答：個人貸款上半年確實有所下降，主要是住房按揭貸款，華夏銀行在這方面確實有一定的下降。華夏銀行息差確實稍微低一點，因為人民銀行0.7的政策，會把息差進一步降低，各分行對按揭貸款和個貸的盈利能力有一個認識的過程，所以在這方面有一定的調整。再有二套房，包括一些競爭的措施，確實各行有各行的特點，但是華夏銀行還是穩健經營，我們在個貸市場跟別的行比確實有一定差距，所以這方面還需要我行繼續努力。我行目前工作已經推動起來了，特別要在嚴格執行銀監會有關規定基礎上做好我們的工作。
8、與德意志銀行目前有哪些具體合作？
答：今年我行和德意志銀行合作主要在兩個方面，一是在財富管理方面，也就是富裕客戶或者是貴賓客戶，在私人業務方面合作的比較深入。而且我們在共同研究、創造一種産品的形式，在這方面更多的由德意志銀行提供他們這方面的專業經驗，我們把他們的專業經驗本土化，然後再報監管部門批准，所以我們今年在産品的研發方面確實做了一些工作，但是這也會有一個過程。第二，我們在風險管理，特別是信貸審批中心向德意志銀行學習他們的經驗。以往的像信用卡合作，今年的成果也是比較好的，業務達到了預期的效果。
9、在經濟非常好的情況下，例如2007年，不良貸款遷徙率較高，而在經濟較差的情況下，例如今年上半年，不良貸款遷徙率下降很多。請問從不良貸款遷徙率的變化看，到底有多少分母的因素，多少分子的因素，如果是分子的因素，是不是意味著整個華夏銀行的歷史包袱問題已基本解決？
答：關於資産品質的問題，實際上是影響華夏銀行未來盈利能力的一個最重要因素。這裡非常有信心地告訴大家，我們管理改進導致風險的下降在今年和未來應該會有一個非常明顯的改進。具體的一些跡象大家可以看到：第一點，我們年初的關注類這塊的比例比較高，在5.59%左右，6月底到了3.48%左右，總的金額比年初下降了50多億。第二，從存量的不良資産的形成情況來看，08年的遷徙率會比較高的原因主要是，實際上對銀行業來講，風險最顯現的是在去年第四季度，對客戶的影響最大。去年到7月份左右，市場的貼現利率達到10%以上，遠遠超過了我們幾年期的貸款利率，收益率曲線嚴重倒挂，到9月份的時候很多企業需求好像一夜之間全都消失了，所以金融危機的深入對企業影響最大的是在去年9月份、10月份的時候，對我們銀行來講也是這樣，是爆發的相應數量比較大的時候，而到今年一季度開始適當平穩。我們從去年開始實現了首席信用風險官機制，一是信用的準入把握地比較好，總行的一些制度執行，由首席風險官來負責。第二方面，在存量維護方面也盡心盡力，關注類大家可以看到，清收方面也可以看得到，我們對首席風險官進行了非常大力度的考核。之外還有一個全過程的管理，我們採用了PDCA迴圈的過程管理控制手段。在總行信用風險管理部有一批人員專門對八大環節，調查、審查、審批、放款、貸後等等關鍵環節進行重點監控，現場監控和非現場監控，用他的操作標準跟我們的制度標準進行比較。如果有差異，就會以工作單位顯示提出來，這樣每年可以累計出一家行、一個人、一個單位問題在哪，能找出主要問題。有的可能是貸前調查比較多，有的是貸後管理比較多，找出關鍵問題以後可以持續改進，這個改進是一環套一環。我們總共是有四級迴圈：第一級迴圈是各個流程的迴圈，第二個迴圈是經營單位專業條件的迴圈，第三級是管理部門，分行有個統一的品質管理督導管理迴圈，第四級迴圈是總迴圈，大迴圈套小迴圈一步一步走，我們制度的執行力，我們的工作品質得到大大的提高，通過工作品質的提高來提升我們的資産水準。
雖然去年跟今年年初有這麼大的全球性的金融危機的影響，但我們的不良資産都控制在風險與發展相對平衡的階段，能夠完成全年的任務。我們現在也是往這個方向努力，從目前來看這種概率還是非常大。
信用成本可以有相當幅度的下降。我們高風險的撥備已經有好多年了，從06年開始我們有連續3年以上的高風險撥備，超過平均水準。今年應該是比較低的，這應該也是我們管理改進的一個很重要的方面，在今年會體現得比較好。
10、從華夏銀行生息資産配置結構上來看，低收益資産，比如説存在央行的款項太多，在生息資産配置上，今後有沒有一些規劃？另外在計算模型的時候，發現華夏銀行的買入返售和賣出回購的利率較高，約比同業高出2個百分點，請問公司在做這塊業務的時候為什麼會有這麼高的利率？
答：資産負債的配置是銀行的一項重大課題。在配置資産控制當中我們始終堅持幾條，第一，要保持流動性；第二，在保證流動性的前提下，使得資産配置能夠獲得更好的盈利。我們在經營當中也發現了這個問題，也試圖要解決這個問題。我們要解決這個問題，最關鍵的一條就是要形成一種機制，通過這種機制對資産負債進行有效的安排。今年以來，我們採取措施，把資産的負債分成兩類，分成穩定性的資産負債項目和市場化的資産負債項目。所謂穩定性的，是受市場變化影響不大的資産負債項目，比如説一般性存款、貸款，或者發行債券、所有者權益、貼現、投資、法定準備金、備付金等等這些項目，還有一部分是市場化項目，跟市場利率變化密切相關的，比如説買入返售債券，買入返售票據、賣出回購票據、賣出回購債券、還有拆借、拆出、拆購等等這些項目。我們就分成這兩大項的內容對我們的資産負債進行安排。關鍵是要把市場化的這塊資産負債項目安排好，取得更大效益。
我們在拆借資金上佔用的資産比較大，同業拆出佔資産比較大，有兩個客觀原因，一是月末這一天的資金有些是屬於臨時性的資金，所以不可能用於一些相對來説時間比較長的資産項目匹配。二是我們看月末拆借資金佔用多與少，關鍵要看它的凈拆出大與小，要看雙邊，來反映靜態水準。比如説賣出回購票據和買入返售票據、拆出資金和拆入資金，這四項內容加起來進行軋差，我們對這項資金總體上進行嚴格管理。我們通過一些融入的資金來做一些相對比較長的資産項目，可能會盈利，但是會導致我們流動性風險出現。所以我們給它定位在合理的水準。今年以來除了在管理上採取這些措施以外，另外還有一些很重要的措施，例如我們年初的時候同業存款的餘額相對來説比較大，同時同業存款的成本相對比較高，所以我們採取有效措施壓縮同業存款，把一些高成本的同業存款壓縮出去。另外我們在穩定項目、資産負債、配比有餘的情況下，我們要想辦法把這個資産用於一些相對高效的資産項目上去，來增加我們的盈利。
華夏銀行買入返售、賣出回購這兩個項目相對市場來説利率水準比較高，關鍵主要是在於我們去年年底手中持有比較大的買入返售票據，而去年買入返售票據利率水準相對比較高。大家可以看到我們去年年底買入返售資産在同業當中佔的相對來説是比較高的，利率延續下來，今年上半年總體的買入返售票據的利率水準就比較高。
11、中報比08年同業存款餘額有所下降，是不是因為利率高的原因？在同業的存款上，結構是什麼樣的？郵儲的存款和銀行同業包括證券公司的存款佔比是什麼樣的？
答：同業存款今年總體上根據市場變化來進行適時的調整。年初我們的同業存款餘額將近700多億，鋻於當時的實際情況和今年的資金狀況，我們做了一些調整。調整到6月底為止，發生兩個變化：第一個變化，同業存款的期限結構縮短；第二個變化，同業存款的付息率水準明顯降低。郵政儲蓄存款雖然是在同業口徑裏存款，但實際上我們的存款按照央行有關政策，是一般性存款，所以沒有納入到同業存款當中去。
12、華夏銀行在撥備、五級分類的結構確實有所改善，中報時的信貸成本是0.72%左右，在07、08年這個數是遠遠超過1%的，是否意味著只要以後不良貸款不出現大問題，信用風險的成本就能控制在0.7的這個水準，是否會繼續上升？
答：對於華夏銀行來講，提升我們的盈利能力實際上就是兩大方面：第一個方面，綜合收益率上升，這是比較大的改進空間。如果進一步提升我們的貸款定價能力，結合經營成本、風險成本、流動性成本、資本成本綜合考慮之後去定價。同時提高存貸款的比例，這個比例也是在持續上升階段。第二個方面，信用成本，前三年我們是比較高的，一部分是有歷史原因，還有一部分是我們的不良産生的比例在前三年也還是相對比較高。從今年上半年來看，我們新增的不良是16.8億元，08年上半年大概是16.9億，今年在受到大金融環境不好情況的影響下，産生的不良貸款的比例還在縮小。因為前三年高撥備的提取，讓我們針對不良的這塊比例來講，比實際的更加謹慎地提取。
13、激勵機制理順什麼時間能出臺？有沒有一個計劃？
答：激勵機制的事情我們也在研究，因為我們在今年五項機制建設的時候專門制定了投入産出機制，包括我們投入了多少資源，産出多少效益，當中就有激勵機制問題。應該説今年內我們五項機制建設都要完成，關於激勵機制我行過去就有，各家銀行也是這麼做的，有些銀行的力度可能大一些，有些可能小一些，實際上各家銀行的分支行都根據自己的情況建立了各自明確的激勵機制。
華夏銀行股份有限公司
2009年8月13日
