地點：華夏銀行二層多功能廳

　　趙軍學：大家好，我是董事會秘書趙軍學，今天我們在這裡舉行華夏銀行2010年第三季度分析師見面會，非常感謝大家對我們的支援，特別是從去年到今年大家對我們關注度顯著的提高。三季度，在董事會、行黨委領導下，全行認真落實科學發展觀整改工作，緊緊圍繞“調結構、控風險、創效益、促發展”核心目標，紮實落實上半年工作會議的工作部署，針對經濟金融形勢的變化，進一步加大工作力度，各項業務繼續保持良好發展態勢，很多方面都呈現出以同業先進為標桿、不甘落後、奮起直追的精神風貌，業務發展不斷取得新突破，全行管理基礎進一步夯實，産品、服務、渠道、技術、隊伍等方面也取得新進展，繼續向五年發展規劃紮實推進。

　　下面請允許我介紹一下我行參加這次見面會的一些同事和領導：我行首席財務官宋繼清，信用風險管理審批中心總經理涂超，個人業務部總經理樊燕明，信用風險管理部副總經理金肖紅，還有中小企業信貸部、發展研究部及董辦的同志，就不一一介紹了。

　　今天的安排是這樣的，首先請宋首席向大家介紹三季度的經營情況，然後還是按照以往的慣例進行相互的交流。時間在一小時左右。下面請大家歡迎宋首席介紹情況。

　　宋繼清：各位分析師、各位機構投資者，大家下午好。我首先按照常規把華夏銀行2010年三季度的經營情況做一個報告。三季度，華夏銀行認真貫徹年初和半年工作會議精神，進一步加大了工作力度，各項業務繼續保持了良好的發展態勢，實現了規模增長和結構調整良性迴圈，業務結構不斷優化，盈利水準較快提升，風險防控能力不斷增強。為了便於大家了解，我對前三季度的主要經營指標情況做一概述。

　　第一類是規模指標，總資産是10108億，一般性存款餘額是7098億，各項貸款餘額是5104億，資産的增速是19.6%，存款的增速是22%，貸款的增速是18.6%，這是主要的規模類指標。第二類是財務類指標，利潤總額前三季度是60.2億元，增幅是75.1%，資産收益率是0.49%，同比提高了0.15個百分點。第三類是風險指標，不良貸款餘額是62.77億元，減少了1.8億元，這是跟年度比的，不良率是1.23%，比年初下降了0.27個百分點，資本充足率目前是10.51%，撥備覆蓋率是202.42%。我們歸納成四個特點：一是資産突破萬億，規模和結構良性迴圈。二是盈利能力逐步增強，股東回報提高。三是不良貸款持續雙降，撥備覆蓋率大幅提升。四是資本充足率符合監管要求。

　　第一個指標，剛才也説了資産規模突破萬億，到三季度末我們的資産餘額達到10108億元，突破1萬億元大關，比年初增加1653億，增長19.6%。第二存款規模增長佔比提高，整個資産負債結構優化，三季度末一般性存款餘額是7098億元，比年初增長22%，前三季度存款增量超過去年全年總的增量。存款的增速在今年1-9月份快於同業的平均水準。四是存款結構不斷優化，從存款定期和活期的結構看，三季度末活期存款佔比41.5%，比上年提高3.8個百分點。從對公儲蓄結構看，三季度末儲蓄存款佔比15.5%，比上年提高1.1個百分點。五是貸款實現平穩增長，結構不斷優化，貸款實現平穩增長，投放節奏均衡，空間運用充分。三季度末，貸款餘額達到5104億元，比年初增加802億元，增長18.6%。

　　小企業貸款保持快速增長，餘額增速、增量均在股份制銀行中位居前列，實現了監管部門提出了兩個“不低於”，就是“增量不能低於去年，增速不能低於整個的貸款增速”。三季度末小企業貸款餘額883.9億元，比年初增加239.5億元，是去年全年增量的2倍多。前三季度，小企業貸款增速達到37.2%，快於貸款增速18.6個百分點。貸款結構的調整，一是滿足監管要求的需要，二是我們主動結構調整的需要。

　　二、盈利能力逐步增強，股東回報提高。

　　前三個季度盈利超過去年全年，2010年前三季度實現利潤60.21億元，同比增長25.83億元，增長75.1%，前三季度實現凈利潤45.27億元，同比增加18.84億元，增長71.3%。

　　利潤增長主要來自於利息凈收入的快速增長。從營業收入主要構成看，第一項純貸款利息凈收入增加額是41.49億元，增長47.4%；第二項金融機構往來的凈收入增速最快，達到248.6%；第三項債券利息收入同比基本持平；第四項中間業務收入同比增加3.54億元，增長28.9%。新興業務迅速發展，促進了中間業務收入穩定增長。新興中間業務收入結構趨於合理，增長較快的新興業務主要是投行、信用卡、資産託管、個人業務。

　　從收益率指標比較，2010年前三季度每股收益是0.91元，比去年同期增加0.38元，增長71.7%，比2009年增加0.16元，增長21.3%。三季度末每股凈資産是6.85元，比去年同期增加1.02元，較年初增長13%。前三季度，年化凈資産收益率17.66%，比2009年提高5.22個百分點，接近同業平均水準。年化資産收益率是0.65%，比2009年提高0.21個百分點，與同業差距在縮小。

　　三、不良貸款持續雙降，撥備覆蓋率大幅提升。

　　三季度末不良貸款餘額達到62.77億元，比年初減少1.80億元。撥備覆蓋率大幅提升，達到202.42%，比年初提高35.58個百分點。資本充足率符合監管要求。

　　我就彙報這麼多。謝謝。

　　趙軍學：剛才宋首席全面細緻地介紹了我們行2010年前三季度的經營情況，大家有什麼想法，現在可以開始進行互動交流。

　　中金公司：我有兩個問題：第一，看到我們不良貸款的餘額季度還是環比的下降，還是一個持續雙降的過程，不太理解的是為什麼三季度提的撥備比二季度高很多，整個的信用成本重新又回到上升的軌道，這是基於什麼樣的考慮？從各項達到監管要求的標準來看都達到要求了，撥備覆蓋率超過150，三季度我們這麼大規模提高撥備是什麼考慮？第二，我們四季度或者明年來看撥備這一塊的政策是怎麼樣？

　　第二，從我們資金成本上來看，就我們手頭的數據，我們按照期初期末的平均餘額來計算的話，三季度的資金成本比二季度是上升21個基點。這裡面具體的原因是什麼？存款吸儲的壓力大還是由於流動性的原因導致我們吸收一些定期存款，導致存款成本的大幅上升。未來這一塊我們在負債業務是什麼樣的策略來完善資金成本？

　　金肖紅：我回答第一個問題，關於我行撥備計提的問題。我行計提撥備比上一季度增提13億，使我們年化的風險成本上升了一些。這並不是因為貸款品質的大幅惡化造成的，主要有兩個原因。一是近期銀監會的動態撥備要求，未來可能會有2.5%撥貸比的要求，我們努力為明年和以後的發展打一個基礎。二是我們的撥備覆蓋率相比同業比較低，這一次計提之後我們覆蓋率達到202%，接近於同業的平均水準。三季度撥備計提大部分是前面兩個原因計提的，小部分是為我們的不良資産風險的增加計提的。

　　宋繼清：按照息差結果看，我們前三季度還是穩定的，一季度2.32%，二季度2.31%，三季度2.32%。三季度，我行存款結構沒有大的變化，並沒有大幅吸收期限較長的定期存款。前三季度，我們新吸收了40億左右的協議存款，協議存款吸收相對均衡，沒有集中在三季度，所以對三季度存款付息率影響不大。

　　中金公司：2.32是凈息差是嗎？

　　宋繼清：生息資産收益率和付息負債成本率的差額，我們叫息差。存款付息率和貸款收益率的差額，我們叫做存貸利差。前三季度凈息差基本是一致的。

　　高華證券：存款的結構問題，三季度我們沒有辦法對他們披露，定期存款佔比跟二季度比有什麼變化？二是我們現在資本金核心資本比例應該是低於7%的要求，在我們未來短期內資産負債表的增加過程當中有什麼計劃。

　　宋繼清：從定期和活期看，三季度活期存款佔比跟上年比提高3.8個百分點。活期佔比提高了，相應的定期存款佔比降低了，這是此消彼長的關係。而且我們嚴格控制了協議存款，目前我行協議存款佔比與同業相比還是相對較低的。

　　趙軍學：關於核心資本低於7%的問題，公司的管理層是非常非常慎重的，多次研究過在這個環境下如何運用的問題。管理層更多的考慮是在監管的資本充足率不低於10%的條件下去進行。這是我們説的兩個概念，你講的是核心資本7%，我們強調的是公司的高管層更加重視的是不低於10%。整個運作也是按照這條原則來把握的。所以從全年的角度來看，可以看到華夏銀行的資本充足率始終是在10%以上。這是第一個向大家作的説明。

　　第二，公司也同時意識到資本充足率10%和核心資本7%的問題是下一步發展當中非常重要的問題。公司在補充資本方面做了一些努力。今年比如説4月14日申請的停牌，5月5日申請的復牌，都是為了華夏銀行補充資本。更關心華夏銀行的人都知道，華夏銀行在積極地做定向增發，而且定向增發具體方案在我們公開披露的報告裏都有。預計明年上半年我們的定向增發工作可能會取得一個比較好的成果，那時候就能夠從根本上階段性地解決資本充足率問題。

　　第三，作為一個上市公司來講，它的五年發展規劃和三年的中長期資本補充計劃和年度經營計劃，這三項計劃是捆綁在一起的，或者是從屬關係綜合來考慮的。其中資本補充計劃是華夏銀行管理層，董事會更加關注的一個問題。

　　中信證券：首先感謝華夏銀行給我們這樣一個交流的機會，今年以來華夏銀行每個季度都不停的超預期，也恭喜華夏銀行。第一個問題，現在在這個時間點上，有沒有對2011年，包括信貸增長、盈利計劃和業務拓展方面的規劃，繼續讓投資者對華夏銀行堅定信心？第二個問題，之前有一個傳聞説銀監會在9月10日要求四家銀行完成四方會談，融資平臺這一塊，華夏銀行最新的有沒有一些資訊會給大家透露？

　　宋繼清：今年全年的人民幣貸款增速按22%左右安排，其中前三季度大約是18%。

　　關於明年的安排，第一要考慮監管要求；第二要參考整體經濟的發展走向，特別是M2增速；第三是考慮我們自身的資産負債結構。通盤考慮這些因素以後，我們會對2011年整體資産負債有個合理的安排。

　　涂超：回答你第二個問題，融資平臺分兩個階段，第一個階段以銀監會的第32號文件作為我們的起點，我們主要是跟商業銀行總行&&對下面的分支機構進行清理政策、摸底清查和還原。第二個階段，銀監會提出了四方會談，涉及到企業、銀行、政府，這裡面也涉及到監管部門和銀行業協會。目前看在第二階段，&&主要是由銀行業協會負責，工作是在各個地方在開展。按照現在我們了解的情況看，今年年底融資平臺的工作都要清理完畢。作為所有商業銀行總行來講，基本上是看地方的政策。我們現在從過去的指導到現在目前為止，基本上做了一個統計和匯總。

　　趙軍學：我們今年年報和中報的時候都在談融資平臺的問題，華夏銀行對這個問題是非常重視的，這三次會議上大家都講一個觀點，我們華夏銀行融資平臺從總行的角度來講，金額是最小的，動作也是最快的，實施的效果我們自己認為評價也是最高的。

　　博時基金：按照我們中報的口徑披露的貸款收益率和存款的付息率來看，如果我們看前三個季度或者第三季度又會是什麼樣的情況？從資産負債的結構上來看，整個三季度我們業務是增加500億的規模，這個業務一下子增加這麼多，是總行集中的調配還是各個分行自己的情況？還有一個問題請問金總，從前三季度來看，我們整個不良貸款的變動結構，我們新生成多少，清收多少，核銷了多少，最後到了62.77億元？

　　宋繼清：從貸款收益率和存款付息率看，貸款收益率和存款付息率均略有上升，但是上升的幅度不一樣。其中，貸款收益率三季度比二季度上升了七個點；存款付息率上升了四個點。貸款收益率上升的幅度高於存款付息率上升的幅度。

　　金肖紅：1-9月份我行新增不良貸款是22.5億元，主要是公司、個人貸款業務的新增，新增不良主要集中在製造業、批發業和房地産這三個行業。

　　第三季度比第一季度和第二季度增加不良比例相對多一些，增加的主要原因在三季度的新增不良裏大概有85%的貸款是不逾期、不欠息的，是屬於主動結構調整、提前退出低效客戶的安排。這部分主要集中在房地産、融資平臺以及製造業方面的客戶。這樣有利於我們一些客戶的提前退出和客戶結構調整，進一步夯實資産品質和業務發展基礎。

　　趙軍學：剛才還提到一個問題是我們吸收資産的成本有所提高，但是我們貸款的盈利率水準也在提高，後者的提升水準比前者大一點。我補充一句，今年經營管理層抓了一項非常重要的任務就是提高華夏銀行，包括全部分支行貸款定價能力。這個問題今年已收到初步成效，明年還會繼續把這個工作做得更好。

　　華泰博瑞：第一個問題，是關於公司發展戰略方面的一個想法，我們看到三季度實際公司的董事會進行一個換屆，新一屆的董事會對於公司管理層關於未來一些發展的目標、戰略以及考核機制上有沒有一些新的想法。這一塊不知道能否有什麼觀點可以分享一下。第二，還是關於資産品質的，三季度新計提的撥備比較多，我們是一般計提的多一些還是專項計提多一些？各自又是怎麼樣的考慮？謝謝。

　　趙軍學：第一個問題是關於換屆，我們作為一個上市公司已經公開披露了我行的換屆安排，關於換屆的董事會會議已經召開完畢，所做的決議已經在網上挂出。明天是10月30號，我們將如期召開股東大會，股東大會會完全履行下一屆董事會換屆的全部工作和任務。我能夠跟大家説的有以下幾條：第一，經過這一段時間的努力，華夏銀行確實發生了很大的變化，第二要保持這種變化就應該有一個相對穩定的領導核心和領導層。第三，新一屆董事會會根據新形勢下做一些新的安排，但是對以往的像五年發展規劃的落實問題，五年發展規劃和經營的理念等，都不會發生變化，而且只能夠常抓不懈。關於換屆的問題，我就説這些。

　　宋繼清：關於資産品質的問題，我補充兩點：第一，華夏銀行經過艱苦的歷練走到今天，應該像一個帆船一樣已經張開了帆，已經有了續航的能力；第二從撥貸比的角度審視，由於我們歷史的不良資産較多，所以撥備提得多，因此我們撥貸比達到了2.5%，在同業中處於較高水準。但是我們從來沒有説因為達到了這個指標而沾沾自喜，我們需要做的工作還很多。

　　撥貸比和撥備覆蓋率兩個指標，分子是一樣的，一個分母是不良貸款，另一個是貸款餘額。我們會結合這兩個指標對撥備、核銷做統籌考慮，確保符合監管要求。為了可持續發展，讓更多的投資者和分析師看到華夏銀行的成長，我行一定會把家底兒夯實，讓大家對這幾個指標放心。

　　金肖紅：我補充一下，因為審視的過程中會有一個結構的安排，剛才前面我也講了，絕大部分計提是為了前面審視的過程，為風險計提是一小部分。

　　日信證券：這一次加息雖然是短期純貸款是對稱加息，長期來看是不是對稱的，長期定期存款加的幅度比較大，對於這件事情請教一下宋首席怎麼判斷未來的息差變化？第二，銀監會關於清理政府平臺在年底前完成，如果經濟保持8.5的增速，融資平臺的貸款應該是問題不大的。作出這一決策是不是預示著明年的這種預期增速即將下滑，是不是對於調整經濟增長結構的決心更加堅定，對於明年的形勢是怎麼判斷的？

　　宋繼清：加息大家比較關注。最近的加息我自己認為是對稱加息，怎麼理解？存款和貸款都加了。但是從存款的加息結構看是非均衡加息，期限越長加得越多。這是加息的結構。

　　加息對銀行息差的影響與每家銀行自身存貸款結構相關，存貸款的重定價週期不一樣，結果也不一樣。從華夏銀行的結構來看，我們提前對貸款結構做了戰略佈局，我們貸款90%左右都是浮動利率貸款，其中按月和按季浮動的貸款佔比較高。我行貸款將先於存款執行新的利率，另外此次加息未對活期存款利率進行調整，因此此次加息對我行是中性偏正面的影響。

　　趙軍學：加息是一個拐點，是政策變化的一個信號。加息以後市場上資産價格是上揚的，這是一個非常重要的觀點。就像宋首席所講的，對稱加息實際上是不對稱的，名義上的對稱對照個體來講是不對稱的。華夏銀行經過自己分析以後認為，這種不對稱對我們來説，收益是比較大的。前一段時間，我看了某銀行一個通告，媒體也對它做了評判，説該行中長期貸款期限比較長，比較多，比重也比較高，不知大家有沒有印象？現在這種加息就導致了浦發銀行在這方面的收益更大，應該説該行在這方面做得更好、值得我們學習。

　　涂超：你問到政府的融資平臺是不是有風險，從監管部門來講是強調風險。我們認為也會存在一定風險，但關鍵是妥善處理好。華夏銀行的風險相對要小得多。到目前看包括歷史上的融資平臺到去年發放的融資平臺，歷史上僅出現了一筆不良的現象，但是政府已經開始還款。我個人認為經濟下行的影響應該不大。華夏銀行地方政府融資平臺貸款相比同類銀行金額不大。

　　嘉實基金：各位管理層好，我有兩個問題：第一，對於存款的增長今年超過同業的水準，按照日均的情況來看，截止到前三個季度日均的情況和去年比是怎麼樣，如果能到季度的日均餘額的變化就更好。第二，請教金總，剛才講到不良，我們看到同業披露的三季報，關注類也略有上升，我們關注這類的情況。

　　宋繼清：其實我們從自身內部管理上，也是更注重日均。在考核方面，對日均的要求高於對餘額的要求。事實上看，我們日均的執行結果也好于餘額的執行結果。正是因為把日均做上去了，我們存款的穩定性比往年更好，可以説一年比一年好。

　　與年初相比，三季度末存款增速達22%，超過以往。加大存款吸收力度，一方面是為擴大市場份額、趕超同業，另一方面也是真正體現“存款立行”戰略。今年以來，無論是存款餘額還是日均增長均較好，在負債結構中的佔比也得到提高，我們現在做的也是大家企盼的要保持可持續發展。

　　金肖紅：關注類貸款問題，我們繼續延續了去年往下下降的趨勢，到9月底比年初下降了25.3%。

　　樊燕明：我是第三次參加這個會，每次我都很認真，心情也都很愉快。我很高興地告訴大家，我們存款今年增長很好，無論是日均還是餘額在同業保持了好的增速，儲蓄日均同比增長了26.5%。我們這一兩年的服務水準保持了很快的進步，服務能力在提升，客戶滿意度在提高。我們服務的渠道拓寬，這在同業裏是可圈可點的，服務能力的提升對業績形成了支撐。今年我們的儲蓄在全行業股份制銀行增速第一，1-10月份都是第一。我們的財富業務，今年10家財富管理中心開業，在市場上的形象越來越豐滿，相信下一步會做得越來越好。我們在改善跟客戶的服務，持續提升客戶的滿意度方面會做得越來越好。

　　趙軍學：今天的分析會到此結束，期待和大家下次再見。謝謝大家！