時間：2011年8月11日下午
地點：華夏銀行二層多功能廳
趙軍學：大家好，首先我代表華夏銀行歡迎各位機構投資者、分析師的到來。今天在這裡舉辦2011年半年報分析師見面會，非常感謝大家一直以來對我行的關注和支援。在座有很多專業人士都對我們如何做好定期報告提出過原則性的指導性建議和意見，再次對此表示感謝！今年我們半年報的工作做得還是比較順利的，我希望今後把它作為制度性的安排、工作上的慣例執行下去。2011年年報製作前期，我們還會加強與資本市場和投資者的聯繫。
上半年我行認真貫徹董事會和年初工作會議精神，圍繞“三個轉變、兩個提高、一個發揮”的指導思想，在全面提升合規運作能力、服務能力和持續盈利方面積極組織開展了各項工作，在穩步推進主營業務發展同時，繼續打造中小企業金融服務商品牌，大力發展中間業務，有效控制管理成本，業務結構進一步優化，經營效益顯著提高。昨天我們開完了監事會、董事會，半年報已經得到了監事會和董事會的審批通過，董事長、行長和監事長對今天的會議高度重視，並做出了明確的指示。下面請允許我介紹一下今天參加見面會的我行工作人員：計劃財務部總經理關文傑先生，個人業務部副總經理李岷先生，信用風險管理部授信中心副總經理金肖紅先生，發展研究部副總經理高自強先生，中小企業信貸部副總經理張倪先生，投資銀行部副總經理苑志宏博士，資金運營部總經理焦建波先生，還有信用管理部授信審批中心專職審批人雷燕女士，公司業務部丁艷和董（監）辦主任蔣震峰先生和副主任潘峰先生。
有一個問題需要跟大家説明，我們行長上次參加了年報的分析師見面會，這次因為工作安排，他在順義分行行長培訓班上講課，所以不能來參加此次會議，下次年報時會邀請行長來參加。行長不能參加會議，但行長的想法、工作措施、思想會由我們在座同事向大家介紹。
今天是這樣安排：首先請計財部總經理關文傑先生向大家介紹我行2011年上半年度經營情況，介紹結束後大家可以提問，相互交流。下面有請關總。
關文傑：剛才趙董秘對上半年經營情況做了一個總論，我現在向大家介紹一下上半年的經營情況。分兩部分：第一，經營情況概述；第二，上半年經營過程中所體現的主要特點。
現在展示的是上半年華夏銀行主要經營指標的情況表，圖表是按照特定因素，對比了去年或者是去年同期、全年的變化。上半年總資産達到11408億元，較今年年初提高了9.7%。一般性存款餘額8176億元，較年初增長6.5%。各項貸款餘額5707億元，較年初提高了8.1%。實現利潤56.72億元，較去年同期增長41.4%。年化資産收益率達到0.74%，較去年同期提高了10個基點。中間業務收入佔比達到12%，較去年同期提高了2.56個百分點。成本收入比42.59%，較去年同期下降了0.29個百分點。不良貸款餘額56.08億元，比年初減少了6.46億元。不良貸款率達到0.98%，較年初下降了0.2個百分點。撥備覆蓋率達到271.23%，較年初提高了62.19個百分點。資本充足率13.32%，核心資本充足率9.8%，這兩項指標均符合監管要求。
凈利潤、利潤較快增長。上半年通過進一步優化資源配置，深化業務結構調整，推進全面成本管理，提升合規運作及優質服務能力等一系列措施，經營效益顯著提高。實現利潤總額56.72億元，同比增加了16.6億元，增長幅度達到41.4%。凈利潤42.67億元，同比增加12.59億元，增長幅度41.9%。
每股收益和每股凈資産穩步增加。上半年每股收益達到0.76元，同比增加0.16元，增長26.7%。每股凈資産8.59元，同比增加2.05元，增長31.3%。
資産收益率、凈資産收益率不斷提高。上半年年化資産收益率0.74%，比去年提高了0.1個百分點。年化加權平均凈資産收益率16.28%，四月末華夏銀行已經成功完成增發，這個過程中因為股本的增加，上半年對凈資産收益率有很強的攤薄作用，剔除增發因素，按照增發201億的資金，把股本和201億形成的收益全部剔除掉，凈資産收益率達到21.02%，比2010年提高2.77個百分點。
利潤費用率、成本收入比逐步下降。2011年上半年嚴格控制費用支出，強化財務審批標準，完善公務用車、營業用房等管理制度。加強行銷專項費用預算管理，對固定資産預算實施全流程跟蹤管理。推進全面成本管理，提高投入産出比。上半年利潤費用率119.14%，比年初下降13.56個百分點。成本收入比42.59%，比年初下降0.82個百分點。
利潤明細：上半年實現營業收入158.79億元，增長幅度達到37.1%。其中利息凈收入142.53億元，增長34.2%。手續費佣金凈收入是15.27億元，增加90.4%。營業支出中增幅較大的項目是營業稅金及附加、業務及管理費、資産減值損失，這是隨著業務增長、風險抵補要求提高而相應增長的。
第二部分，上半年主要經營特點。
（一）經營規模穩步增長。
體現在日均存款增速快於餘額，儲蓄存款佔比提高。上半年，一般性存款餘額8176億元，增速6.5%。日均存款餘額7543億元，比2010年增長16.6%，高於餘額增速10.1個百分點。存款穩定性趨好。儲蓄存款餘額1274億元，增速11.9%，佔比達到15.6%，比年初提高了0.8個百分點。純貸款日均佔比提高，小企業貸款快速增長，上半年末貸款餘額5707億元，比年初增長8.1%。純貸款日均佔餘額比重達到了97.1%，比去年提高了4.7個百分點，這4.7個百分點相當於多投放純貸款287億元，這些變化對上半年的利潤增長起到了積極的推動作用。
小企業純貸款餘額達到1132億元，比年初增長11.9%，高於全部純貸款增速4.1個百分點。小企業的餘額佔比達到19.9%，比年初提高0.7個百分點。個人貸款的佔比是11.9%，比年初提高0.5個百分點。
（二）業務結構進一步優化。
凈息差、凈利差逐步擴大。上半年的凈息差達到2.65%，比年初擴大0.19個百分點。凈利差是2.5%，比年初擴大0.15個百分點。
貸款結構優化，純貸款佔比提高。上半年日均純貸款佔日均全部貸款比98.4%，比年初提高1.1個百分點。全行繼續強化風險資産限額管理，優化風險資産佔用結構，不斷提高資本使用效率，將有限的資源運用到高收益的貸款項目上，確保利潤的增長。上半年純貸款日均增長13.2%，比餘額增速快了5.4個百分點。這和上半年總體的管理推動是有一定關係的。
輕資本業務快速發展，中間業務收入佔比大幅提高。上半年，實現中間業務收入19.04億元，同比增長74.4%,中間業務收入佔比達到12%，同比提高了2.56個百分點。其中：投資銀行業務實現中間業務收入4億元，同比增長178%，對中間業務收入貢獻度達到21%；個人理財産品發行231期，規模達到658億元，同比增長23倍。實現理財中間業務收入達到1.18億元，是去年同期的2倍；國際結算業務快速發展，國際結算量同比增長60%，實現國際結算收入4.2億元，同比增長43.7%。
（三）資産品質持續穩定向好。
加強信用風險管理，不良貸款實現了“雙降”，問題貸款清收處置效果顯著。上半年，清收處置不良貸款10.81億元，其中現金清收佔比達到72.1%。清收處置關注類貸款29.16億元，現金清收佔比達到75.2%。
不良貸款率比年初下降0.2個百分點，低於1%。上半年不良貸款餘額56.08億元，比年初減少6.46億元。不良貸款率0.98%，比年初下降0.2個百分點，目前不良率下降到1%以下。1%對華夏銀行是一個標誌性的數字，是不良貸款率首次降到了1%以下。
（四）抵禦風險能力不斷提高。
撥備覆蓋率大幅提高62.19個百分點。上半年計提貸款損失準備23.03億元，同比增加6.23億元。上半年末貸款損失準備餘額152.1億元，比年初增加21.37億元。撥備覆蓋率達到271.23%，比年初提高62.19個百分點。
資本充足率符合監管要求。上半年末資本凈額798.86億元，比年初增加249.82億元，其中核心資本凈額增加242.94億元，附屬資本增加6.88億元。上半年末資本充足率13.32%，核心資本充足率9.8%，符合監管要求。
以上是我對上半年經營情況作出的簡要介紹。謝謝大家。
趙軍學：剛才關總把半年報的整體情況給大家做了介紹，下面請大家提問或者進行討論。
中金公司：首先恭喜各位領導，中期的業績看起來是非常漂亮的一個數字。我有兩方面的問題，第一，關於資産品質。我看到撥貸比現在接近2.7%的水準，已經提前完成了銀監會2.5的要求。我關注的問題是，往後我們的撥備政策會往哪個方向制定，會不會繼續提高撥貸比，還是繼續保持這個水準？信用成本的角度，信用成本的目標大概是什麼位置？
第二，我們看到小企業貸款從過去幾個季度來看增長非常快，這次日均餘額已經超過1000億的水準，我想具體了解一下，小企業貸款這塊整個經營情況怎麼樣？現在貸款利率在什麼水準，客戶數量是什麼情況？小企業資産品質是什麼樣的狀況？謝謝。
趙軍學：撥備的問題實際上我們今年專門在半年報裏強調了一下，半年的撥備覆蓋率到了270%，比一季度又有所提高。為了避免誤解，也清晰地表達出來我們的不良貸款率降到了1%以下。一季度時出現了一點誤會，一季度報告出來的時候，撥備率提高了，但是沒有及時説明我行資産情況，所以有一兩個基金專門找我，説是不是撥備率提高，是因為資産品質等出了問題。對此疑慮，我們馬上做了解釋和回復。所以我們今年到半年報的時候主動把情況進行了説明，應該説情況是向好的，撥備的提高一方面是監管要求、同行業要求，同時也是上市銀行自己願意提高財務實力的表現。誰都知道，撥備率不提高可以作為利潤分紅，但還要從銀行長遠利益來考慮，如資本充足率的問題以及財務實力問題，所以你問我具體的數，我不敢説，但是我認為從策略上、戰略上來講，現在是平衡的。過多的撥備率也是沒有效益的，太低了又不足以抗風險，所以要掌握二者的平衡點，我們會在這方面再深入進行研究。
張倪：首先，感謝中金公司的同志對華夏銀行中小企業業務的關心，正如你剛才説到的，中小企業業務今年上半年華夏銀行繼續保持快速健康增長的態勢，華夏銀行中小企業專營機構是09年5月份成立的，成立之前華夏銀行始終以中小企業客戶作為我們的戰略，始終把中小企業業務的發展作為全行客戶發展的重點。剛才問到不良率的問題，目前小企業專營機構審批的小企業業務，不良率，成立兩年來還沒有發生一筆。這也為我們下一步的業務發展打下了堅實的基礎，説明我們的中小企業業務發展還有很大的空間。無論是從短期經營戰略還是長期的發展戰略角度來説，都作為重點。
下一步我們準備結合銀監會最近頒布實施的《關於支援商業銀行進一步改進小企業金融服務的通知》的十條措施，我們會加大對小企業的扶持力度，比如業務創新、資源配置、網點建設上，我們會加大力度。比如最近總行決定在一級分行選部分行做試點，以一級分行為發端進行全面轉型，把部分具備條件的一級分行辦成中小企業特色分行，這個力度是比較大的。我們以前在部分支行和二級分行做了調整，今年我們已經確定在全行下半年選出兩到三家一級分行做試點。謝謝大家。
趙軍學：半年經濟工作會議，行長講了一段話，全行都應該盡力推廣中小企業這項業務，但是他認為不合適的地方或者是條件不具備的地方，是不允許開展中小企業業務的。不管怎麼説，中小企業業務的發展是要以嚴格控制風險為基礎的，管理水準達不到的時候，會出現負面的東西，不能一刀切。有的分行風險控制沒有達到總行認定的標準，同樣不允許他開展中小企業。
張倪：小企業發展上也是實行差別化的政策。
中金公司：小企業貸款利率在什麼水準？現在從專業機構來説，平均每筆貸款規模和期限是什麼樣的情況？謝謝。
張倪：華夏銀行發展小企業業務樹立了一個品牌，叫小企業金融服務商，概念是以信貸為切入點，或者為主要手段，對小企業提供全面的金融服務。今年上半年小企業的收益比較大，從利率的執行情況看，今年上半年小企業專營機構貸款平均執行利率比基準利率上浮20%左右。不光體現在這個方面，我們還在中間業務收入，資金收益方面得到了體現。
到目前為止，全行小企業專營機構純貸款平均規模在500萬以下。最近銀監會推出了十項政策，鼓勵500萬以下貸款，所以我們下半年乃至於今後一段時期，重點以500萬以下貸款為主。
關文傑：我把剛才涉及到撥備、信用成本和資産品質的情況簡單講一下。前面向大家介紹上半年經營情況的時候，大家可以看到片子裏有所反映。華夏銀行總體資産品質的提高，是內在的切實的品質提高，我前面介紹了幾個表現。比如我們在清收貸款無論是後三類還是關注類貸款中，現金清收都是超過了70%，這是很重要的，清收回來的是實實在在的清收，而不是通過貸款的轉化或者是展期來完成資産品質提高的。
第二，關於核銷的總體情況，保持了和去年相同的進度，但今年總體安排會低於去年。資産品質提高過程中，核銷的比重並不大，未來一段時間內，華夏銀行資産品質還是有持續提高的空間。
第三，片子仲介紹了271%的撥備覆蓋率，提高了62個點，這也是一個切實的實力儲備的提高。信用成本和撥備是一回事。下半年，乃至今後一段時間，主要是圍繞當前熱點關注的平臺貸款和房地産貸款來重點抓好信用風險防控工作，撥備政策除了覆蓋正常的一般貸款增長，覆蓋掉偶發新增不良之外，會保持平緩運作，隨著貸款規模的不斷增長，信用成本會呈現逐漸下降的趨勢。
博時基金：我有兩個問題，一個問題問金總，上半年不良貸款餘額下降，不良率也是下降的，剛才講到清收了10.8個億，現金比例是76%，整個上半年不良貸款的情況，生成多少，清收了多少，有沒有核銷的情況？第二請問關總，剛才PPT介紹上半年手續費收入增長了90%，請問這個增長由哪些因素來驅動的？
金肖紅：關於我行資産品質的問題，上半年經過全行上下的努力，資産品質餘額不良率都呈現了“雙降”的態勢，更重要的是這裡的結構也呈現了優化，包括關注類貸款、逾期貸款、清息貸款，都和歷史數據、上一期的數據相比出現了比較大的改進，説明我行資産品質持續優化。剛才關總提到，還有改進的空間。上半年的新增不良生成也是比較低的，比以往要低非常多。
關文傑：關於手續費收入增長90%的情況，主要是指中間業務收入這塊，剛才我在片子裏介紹了中間業務收入增長前三位的情況，一個是投行的增長，一個是理財業務、個人業務的增長，理財業務中間業務收入手續費收入是去年的2倍。再就是國際業務收入。國際業務保持了比較快的增長。今年位次提前了一位，收入保持了近50%的增長速度，主要是由這三塊構成。
中信證券：首先恭喜華夏銀行管理層在上半年經營環境下取得了如此優良的業績，也是超出了資本市場的預期。接著剛才的問題，小企業貸款發展比較快，從上半年的情況來看，對全行的息差提升産生了非常積極的作用。請問小企業貸款未來的發展會不會有中長期的規劃，比如佔比希望達到多少？發展速度希望能夠超出全行平均增速多少？或者在這個基礎上，請管理層對未來全行的息差走勢做一個判斷？謝謝。
張倪：毫無疑問，華夏銀行未來小企業業務的發展速度一定會高於全行的發展速度，從去年以及今年上半年實際數據情況看，已經證明了這一點。另外，無論是銀監會還是國家的其他宏觀調控部門，已經把支援中小企業發展作為重要的戰略來實施。其他的銀行也紛紛把經營重點轉向這塊業務，所以華夏銀行把中小企業業務領域作為重點發展，也不是現在才定的，我們早就做了這樣一個客戶戰略。至於達到什麼比例，需要銀監會進一步明確、細化相關政策，如十條措施中明確説到要進行差別化不良率的考核，對於支援中小企業有存貸比差別化考核，對於中小企業一些特色網點的設立也有差別化的政策，這樣導向型的東西沒有出臺細化的標準，我們也在密切關注銀監會的有關政策，和銀監會相關部門積極進行接觸，一旦標準細化出來之後，我們也會制定相應的量化標準。但是從戰略上考慮，華夏銀行一定把中小企業業務的發展作為全行戰略轉型的突破口，一定會把中小企業客戶群體作為我們的基本客戶群看待。
今年半年的工作報告，包括董事長、行長的年度工作報告也説到這個問題，就是堅持中小企業的可持續發展。無論是在管理體制上，經營機制上，産品創新上，以及客戶群體的擴大方面，都要保持持續健康的發展。
趙軍學：我的理解是大家給我們提了一個建議，既然要發展中小企業，而且把它作為戰略來考量，應該有相應的發展計劃，或者是再大一點的規劃，應該在規劃中有所表達。我們的發展研究部、中小企業部都在做這方面的工作，成型的東西還沒有拿出來，計劃也會加快。謝謝。
關文傑：我把凈息差的情況介紹一下。上半年凈息差同比提高22個基點，達到2.65%，這個趨勢能不能繼續下去，我想取決於幾個因素：第一，取決於宏觀經濟形勢的走向，中央銀行會提出相應的貨幣政策的變化，這對於商業銀行凈息差的變化會有一定影響。第二，上半年三次加息之後，按照貸款定價的方式，通常是會縮短貸款定價的頻率，但是存款定價會晚于貸款定價，這樣存款翹尾因素在下半年會有所體現。第三，華夏銀行重在全面加強資産負債的結構管理，這裡面很重要的一項工作是對資産負債的期限匹配結構調整。這樣大家可以看到上半年增加的中長期負債，包括在今年年初華夏銀行發債的決議。總體上，我們下半年還要繼續抓好貸款的定價，在成本控制上上半年總體存款付息率上升了0.32個百分點，剔除掉加息因素之後，在加息通道中存款付息率基本和去年保持一致。這樣幾個因素的疊加，預計下半年凈息差的情況會保持比較平穩的狀況。
高華證券：管理層好，我有兩個問題：首先請問同業這方面的業務，在二季度和一季度同業利率波動也比較大。在二季度末，買入返售這一塊也有2500多億。我想了解一下，下半年我們對同業的策略是什麼，我們會繼續加大這方面的規模還是有所收縮？這塊利率的影響可能有什麼？我們看到銀監會希望銀行支援保障房的建設，不知道你們在廉租、公租房這方面的貸款政策和導向是什麼樣的？
關文傑：我把同業業務的情況介紹一下，華夏銀行資産負債表中可以看到同業相關的業務，它的佔比在股份制商業銀行同類對比中是比較高的。實事求是地講，當前我們的資産收益率是0.74%，和同業相比還是有一些差距。今年以來，同業業務的重點策略是主要抓來源成本，提高運用效率，總體對同業的規模是採取了一定的限制。另外在措施上可能要進一步加大總行對資金集約化經營的方式，以此提高同業資金運營對資産收益率的貢獻。過去可能是攤薄作用，未來的趨勢是我們要採取一系列管理措施，讓它對資産收益率起到反哺作用。
雷燕：廉租房、公租房這塊，最近監管部門出臺了一些新的政策，對保障性住房有了明確的政策規定。我們理解，保障性住房項目運作主體主要分兩類：一類是由融資平臺來運作。一類是由一般的開發企業運作。對於融資平臺運作的，保障性住房鼓勵支援的範圍主要是廉租、公租和棚戶區改造。政策也比較明確，即在符合有關規定的前提下，允許銀行向整頓合格、運作規範、符合條件的省級、計劃單列市政府融資平臺公司發放保障性住房貸款。後來人民銀行和銀監會又新發了文件，進一步明確公共租賃住房等保障性安居工程的金融服務要求，允許銀行可以向符合條件的地市級融資平臺發放公共租賃住房貸款。對這一類貸款，是允許提供財政擔保還款的，和以往的承諾不一樣。所以對由融資平臺來運作保障性住房的，我們準備實施名單制，會選一些經濟較發達、信用環境良好、財政實力較強的地區開展業務。對於非平臺企業做的業務，完全是商業化的運作，直接是看這個項目本身的現金流，或者是開發企業本身的綜合實力怎麼樣，主要從借款主體實力、項目運作、現金流、以及當地房地産市場情況等方面進行綜合分析和判斷。
嘉實基金：我有幾個小問題，關於保障房，央行銀監會出臺了相關管理辦法，我想知道下半年如果銀行在保障房這塊有貸款的話，可以算作額外的信貸額度嗎？信貸額度這兒有沒有為保障房有額外爭取的空間？
關文傑：按照現在掌握的情況，我們沒有接到增加信貸額度的通知。
嘉實基金：關於資本充足率的問題，現在有一個在徵求意見中的資本充足率管理辦法，現在公佈的有沒有考慮政府融資平臺，權重上增加、減少，已經實施的影響，這些是否已經考慮了？第二，用新的徵求意見稿測算下來的可能影響幅度是多少？
關文傑：目前華夏銀行增發之後，資本充足率和核心資本充足率是滿足監管要求的。最近也在徵求國有大銀行的意見，沒有向我們徵詢意見。關於政府融資平臺這部分貸款的風險資産計算，按照監管部門的要求，今年一季度已經按照監管口徑納入進去了，所以資本充足率的反映是比較全面的。對有關的測算，我們正在進行當中，明天宋首席和我分別和全國的一把手交流新的監管新規有關情況，正在做準備工作和測算工作。謝謝。
嘉實基金：關於貸款定價情況，請管理層展望一下，下半年信貸的供需形勢，我們貸款的上浮或剔除掉貨幣政策調整的因素，上浮是不是還能往上走？對於過去貸款上浮的比例一直在提升，管理層有沒有做過類似這樣的分析，同類的客戶或者同一客戶上浮的比例往上走多少？有一些貸款平均定價往上走，可能是客戶結構變化，選擇客戶方向上有沒有變化，是不是也帶動它往上走？謝謝。
關文傑：我把定價的情況簡單説一下。總體上今年華夏銀行在管理工作中的重頭戲就是抓定價，從今年1月1號起，第一天開始就在抓。信用風險管理部，包括金總這邊和我們幾個部門在協調，涉及到每一筆貸款的定價前期都在審核，這也確保了今年新投放貸款定價水準的提高。對華夏銀行來講，是在控制好風險的前提下，進一步提高定價水準，而不是一味追求定價水準的過高，單純追求定價會帶來新的風險，把好的客戶給忽視掉。
總體結構來看，各個期限結構的貸款利率執行情況都在同步提高，這就回答了你結構變化上的問題。一季度我們看到了結構變化，拉長期限對貸款的利率提高有一定推動作用，在二季度我們把結構打開，對應做貸款的定價提高工作。今年在貸款定價中已經開始推行經濟增加值概念，讓分行具體使用，包括每一個客戶經理具體使用定價的過程，一是有工具，二是有概念，三是有效率。
金肖紅：關於定價我補充一點，我們做了分析，要提高銀行ROE，在增長規模、風險資産和資本受制約的情況下，提高貸款的風險定價能力，這是提高ROE的有效途徑，我們一直致力於提高貸款風險的定價能力，並採取了相應的措施。我們從年初一月份就採取逐筆再審核提高定價，二月份提出風險定價的最低標準，要求全行風險定價時考慮最低標準以及同業水準，四月份左右我們推出了貸款風險定價工具，考慮風險成本、管理成本、資金成本以及資本成本的要求。並對全行的相關員工進行風險定價方面的培訓，持續通過提高每個客戶經風險調整後的收益，提高整體銀行的收益。
趙軍學：説到風險定價，我個人的理解是三個因素：一是定價本身。二是風險控制。三是服務。定價本身包含的不是基本利率提高了10%還是5%，還是20%，不是這麼簡單的問題，首先是在能控制風險的條件下，對客戶有能力去篩選、比較，都是要控制風險，哪一個效益更高就可以做哪一個。我們和客戶打交道時也不僅僅是利差大小的問題，實際是綜合因素考量的問題。我們更加強調我們對客戶的忠誠度和客戶對我們的忠誠度，通過信用或者是貸款、授信，起到了連結作用，能夠給企業、客戶提供更有效的後續服務，而後續服務應該是可持續的，這些也包含在定價因素中。
新華保險資産管理公司：我有幾個問題，第一，前面兩位同事提到保障房問題，還有公租房、廉租房、棚戶區改造，我去調研過保障房，棚戶區改造缺乏啟動資金，銀行可以投入，後期建成商業住宅或者其他住宅可以回收，但是公租房、廉租房未來的收入是靠很低的租金收入，這個租金收入是遠遠不能滿足原來前期投入成本的。銀行去做這項業務肯定不能收回現金流，如果放這筆貸款，信用考核系統中是無法通過的，是否為此我們會改變系統而開綠燈，聽從政府的安排去放這些貸款？華夏銀行怎麼看這個事情？銀監會再次要求銀行做政策性的工作，就像四萬億一樣，銀行的意願是如何？華夏銀行今年上半年投放多少的公租房和廉租房的項目？對於下半年是否有動力參與，即使參與的話，希望參與多少？有沒有這個規劃？
關鍵中間業務收入，投行收入增長最快，是不是主要來自於企業的債券承銷，今年融資、發債這塊量比較大，在新三板的參與中有沒有做這些工作？因為有一些銀行投行收入中有很多是參與“新三板”，在未上市之前的企業，比如中關村科技園區的企業中間的介紹費，或者是輔助成長的費用，這也是很大的市場，有些銀行做得挺好的，不知道華夏銀行有沒有介入？
個人理財塊，收入雖然增長很快，從凈收益率來看，華夏銀行是什麼水準？這塊有沒有大的盈利？和信託公司的合作，受益權轉讓的事情有沒有發生？
雷燕：保障性住房，尤其是公租、廉租房主要靠租金來償還貸款，從項目本身來講現金流較低，確實難以通過銀行的信用考核，也主要因為這個原因，保障性住房貸款在各銀行的進展都較慢。去年我們做了一筆，做的是重慶公租房的貸款，因為重慶有特殊的安排，前一段主要靠租金，後五年是要出售的，而且財政兜底。而在平臺貸款清理規範過程中國家政策一直強調，政府不能再出具擔保承諾，銀行業不得接受政府出具的還款承諾，所以一直沒有什麼進展。
監管部門近期發了一個通知，明確規定融資平臺公司公共租賃住房貸款償付能力不足的，由本級政府統籌安排還款。對區縣級政府投資建設的公共租賃住房項目，可在省級政府對還款來源作出統籌安排後，由省級政府指定一家省級融資平臺公司按規定統一借款。所以針對這樣一條規定，我們行下一步準備實行名單制，有選擇地開展業務，除了看項目自身現金流以及政府的財政實力外，還要看當地的經濟發展狀況、信用環境等。
苑志宏：感謝對投行業務的關注，投行部08年正式成立，總行對投行部的定位不簡單是利潤中心，同時也希望通過投行業務提升我行 對客戶的全方位金融服務能力，提升我行對客戶服務的附加值。今年以來，投行業務在收入指標上表現得還不錯，形成了一個亮點。您剛才説的“新三板”這塊我們沒有參與，商業銀行的投行業務還是在分業經營、分業監管的大框架下運作，很多業務不是我們想開展就能開展的，我們定位還是主要服務於現有的客戶群體。
今年以來受信貸規模制約，很多企業融資需求從傳統的信貸市場擠向了債券市場，整個市場發展比較快。今年上半年，我們取得了不錯的承銷業績。下半年，從項目儲備來看，我們承銷業務還會有比較大的發展空間。對中間業務收入貢獻比較大的另一塊是理財業務收入，我們行的理財主要是兩大塊：一是機構理財，二是個人理財。機構理財的規模和中間業務收入比去年有較大幅度的增長，但我們感覺增長是在相對較低基數水準上的增長，因為對我們行來説，理財這塊業務還是比較新的業務。從我們行的傳統來講，對於一項新興業務，合規穩健運營是首要的。
6月底、7月初銀監會出臺了一系列對理財産品的規範要求，我們也按照相關要求進行了全面自查。從自查情況來看，我們理財業務達到了合規運營的要求，也得到了監管部門的認可。
趙軍學：投行部的同事介紹了，他們今年創收這塊做得比較好，董事長、行長很滿意。但實際上他們投行部的定位不僅僅是要看到收益，還要控制風險。我們投行部是一家商業銀行下屬的投行部，和投資銀行是有本質上的區別。它最核心的任務是幫助分行開展新型業務，完成結構調整，促進改革發展。分行以往過多偏重於傳統業務，他們對新型業務、中間業務不是非常熟悉，而我們投行部的同志最主要的任務就是幫助分行把傳統業務和新型業務結合起來，這是他們的定位。所以我們行長在半年度工作報告中提到，投行部下去做調研，解決了分行的實際問題，得到了分行的尊重。
齊魯證券：我的問題是關於平臺貸款的，我想了解一下關於平臺貸款的最新數據，因為銀監會最近要求大家報情況。第二，審計署披露的平臺貸款數據中，2011—2012年全行業到期的貸款佔比大概是在40%以上，我們行這個比例大概是多少？去年到今年平臺貸款清查過程中，自己行對這兩年處於還款高峰期的貸款有沒有做過風險預估？
雷燕：銀監會對平臺公司實行名單制，每個季度更新一次名單，把名單發給所有的商業銀行總行，總行比照現有客戶來看自己到底有多少。現在全行大概是800億出頭，比年初是下降的，銀監會要求降舊控新，所以我們要確保存量貸款安全收回，新增貸款嚴格審核。
我行今年到期的貸款都是在正常收回。沒有新增不良。對於存量貸款的管理，現在加大了管理力度，對到期的貸款逐筆列出清單，安排專人逐筆跟蹤、提前落實還款資金，所以到目前我們沒有新增的不良，都能到期回收。
齊魯證券：可不可以理解，對華夏銀行來説，今年到期的30%你們大概有90%以上的把握是完全可以收回來的？
雷燕：到目前都是正常回收的。銀行對平臺貸款的規定是很嚴格的。監管部門對平臺貸款的管理從今年年初就已經定了計劃，每個季度都有現場檢查，所以一方面是監管部門，對平臺貸款的監管非常嚴、非常到位。另一方面我們行自己也非常重視，去年開始，從總行到分行都是由一把手親自擔任融資平颱風險管控小組的組長，指定專門的部門負責管理和跟蹤，融資平臺貸款與其他類型貸款相比，是管理最為規範、抓得最嚴的一類貸款。所以對平臺貸款來講，國發19號文件是銀行必須嚴格執行的文件，該文件實際上也保障了存量貸款的安全，對存量的融資平臺貸款要求各級政府必須妥善處置，確保安全。我們行的平臺貸款主要集中在北京、江浙滬等經濟比較發達的地區，這些地區的政府財政實力還是比較強的，所以目前到期的貸款都能正常回收。謝謝。
中銀國際：管理層一直很重視成本控制，想請管理層展望一下下半年和明年的成本收入比和成本控制方面的情況。謝謝。
關文傑：我把成本控制的情況向大家介紹一下。今年乃至今後的經營工作中，成本控制是華夏銀行高管層特別關注的事情，也是高管層一直提出的要求。從成本方面來説可以分兩部分：一，經營過程中正常負債成本。二是日常業務及管理過程中産生的經營費用。前面我介紹了一個數據，今年上半年整個存款付息率比去年同期提高了0.32個百分點，去掉央行加息因素，存款成本和去年同期保持了基本一致。在升息通道中，對存款負債成本的有效控制是比較難的事情，今年上半年通過管理驅動做到了。第二個方面，我們剛才也談到，關於同業的問題，最大的關鍵是在於來源的成本問題，這兩個方面華夏銀行正在採取有效的措施，如兩堵兩疏。
在經營費用方面，今年在總行機關全面推行全面成本管理，把每一個人都視同為成本核算的單元，水電費、電話費、房屋面積，都要折算成本，來進行比較或者是控制住成本的開支。今年在項目管理過程中，加強了項目跟蹤管理，包括預算進度，投入産出，都得到了有效控制。另外一方面，對行銷支援方面，今年保持了行銷費用相對於去年的零增長，不提供額外的費用。要通過行銷工作的進一步挖潛，抓好客戶服務，圍繞兩個80%的客戶服務要求，提高客戶服務能力，擴大有效客戶服務數量來推動工作的開展。今年我們重新把有關的標準執行做了調整，有效地推動了成本收入比進一步下降。從趨勢上看，華夏銀行在不斷增強管理力度、提高收益水準的同時，要實現成本收入比逐步下降。
趙軍學：當你看到我們半年報的時候，拿到我們成本數據分析時會發現一個問題，我們今年上半年在人力成本上、分支機構的網點鋪設上的成本是有所提高的。主要是營業網點擴大的問題，剛才關總講的數據，現在華夏銀行和同業相比，機構支行少了200多家，所以我們下一步一方面要提高效率，一方面也要多鋪設網點，這方面投入的成本是會增加的，投資收益是會逐年體現出來的。
鋻於時間原因，今天就到這兒。非常感謝大家參加分析師見面會，非常感謝大家提出來的建議，也非常感謝大家給予我們半年報比較中肯的評價。我們會把你們的問題、建議認真進行總結，再落實到下半年或者今後的工作中去。最後，再次對大家表示感謝，謝謝大家。
（結束）
