時間：2012年10月26日上午
地點：華夏銀行二層多功能廳
趙軍學：各位分析師、各位來賓，你們好。我是華夏銀行董秘趙軍學，非常感謝大家出席我行2012年三季報分析師見面會，在此，我代表華夏銀行對大家的光臨表示歡迎，更對大家長期以來對華夏銀行的關心和支援表示由衷地感謝！謝謝大家！
2012年三季度，華夏銀行緊緊圍繞年初確定的目標要求，積極有效地開展各項工作，取得了比較好的業績。9月末各項經營指標表現良好，前三季度我行資産餘額逾1萬4千億元，比年初增長了16.26%，實現利潤122.39億元，同比增長40.69%。三季度當季實現凈利潤31.05億元，同比增長36.73%。存款餘額超過萬億，增速高於同業存款平均增速，收入結構進一步優化。我行盈利能力的提升主要得益於存貸款規模的穩步增長、收入結構的優化、資本管理能力的增強、成本的有效控制和資産品質的持續改善。三季度，我行不斷強化信貸資産運營的管控，資産品質進一步優化，不斷加大風險的排查力度，強化政府融資平臺的貸款管控，加強對房地産貸款的調控，組織開展了問題貸款的專項處置工作，取得了一定的成果。三季度末我行不良貸款率為0.85%，比上年末下降0.07個百分點，撥備覆蓋率達到331%，比年初提高了22.79個百分點。同時，我行持續推進品牌積極渠道建設，著力提升服務客戶能力。經過三年多的努力，我行“中小企業金融服務商”的品牌已經得到了社會的一定認可。以“小、快、靈”為特點的小企業服務“龍舟計劃”、國際業務“環球智贏”，以大眾理財為特點的“龍贏理財”等品牌推出以後，産品和服務內容不斷豐富，品牌影響力不斷擴大。2012年8月，我行又推出了電子銀行整體品牌。除此之外，我行在行銷機制建設、産品研發推廣和網點、渠道建設等方面也成效明顯。
非常感謝各位分析師今天能夠出席我們2012年三季報見面會，就三季報業績及經營管理情況與我們進行溝通交流。今天我行主要部門各位負責人也出席了此次見面會，他們是計劃財務部總經理關文傑、中小企業信貸部總經理盧小群、個人業務部總經理許明、信用風險管理部授信管理中心副總經理張敏、信用風險管理部授信審批中心專職審批人雷燕、公司業務部副總經理劉太平、金融市場部風險總監陳磊、發展研究部副總經理沈小平和董（監）辦主任蔣震峰。
今天的會議安排是這樣的：首先請計劃財務部總經理關文傑向大家介紹我行三季度的經營情況，並就一些結論性分析做簡要介紹，我們大家可以一起討論。介紹結束後，大家可以互動提問，相互交流。下面，有請我行計劃財務部總經理關文傑向大家介紹2012年三季度經營情況。
關文傑：非常高興和各位分析師朋友再次見面，剛才趙董秘已經對華夏銀行前三季度經營情況做了非常詳實的介紹。從三季度總體運作情況來看，一是保持了上半年良好的經營態勢，二是達到了今年經營的預期。
給大家的介紹分成兩部分：一是主要經營指標的情況；二是前三季度的主要經營特點。
現在給大家列示的是前三季度主要經營指標的情況，指標分成四類，包括規模、財務、風險、資本監管類指標。從規模類指標來看，今年三季度總體規模發展在加快，我們看到三項指標裏面，除了貸款餘額是按照中央銀行核定的貸款的絕對控制額進行控制以外，總資産和一般性存款餘額保持了較快的增長態勢。總資産達到了14,464億，這個數字比今年年初增加了2023億，增幅達到16.3%。存款餘額達到了10597億，增幅達到了18.3%。
從財務類指標情況來看，表上所列示的財務指標都出現了積極向好的態勢，利潤總額實現122.39億，增幅達到了40.7%，每股收益是1.34元，同比提高0.25元，增幅達到22.9%。資産收益率達到0.91%，比去年前三季度的水準0.83%提高了0.08個百分點，比去年全年提高了10個基點。凈資産收益率17.76%，同比提高1.15個百分點，中間業務收入佔比12.18%，同比提高10.8個百分點，成本收入比達到40.78%，同比下降1.46個百分點。
從風險指標來看，總體保持穩定，不良貸款率是0.85%，和上半年的水準持平，比年初下降了0.07個百分點，撥備覆蓋率達到了331%，這個較年初提高了22.79個百分點，撥貸比達到2.81%，達到了監管要求。
從資本監管指標來看，資本充足率11.23%，核心資本充足率8.43%，均滿足監管要求。
接下來介紹一下前三季度的經營特點。三季度總的經營特點概括為五個方面：一是盈利能力穩步提升。二是資産規模實現了較快增長。三是業務結構進一步優化。四是資産品質總體穩定。五是抵禦風險能力不斷提高。
從今年一到三季度的情況來看，整體的銀行經營還是面臨著比較大的困難。一是中央銀行6月7月兩次降息，並擴大存款、貸款利率浮動區間，使得銀行利差進一步收窄，對今年的經營成果産生了一些不利影響；二是規範中間業務收費管理，給中間業務收入增長帶來壓力；三是經濟下行的趨勢，銀行的不良貸款反彈和管理難度進一步加大；四是商業銀行存款組織難度更大一些，成本上行的壓力比較大。
從前三個季度經營成果看，華夏銀行克服了以上困難，基本達到了預期的目標。
一是盈利能力持續提升方面。實現利潤增長了40.7%，凈利潤同比增長了40.4%，達到了91.8億。其中在今年的貸款利息收入中，我們的實收利息佔到99.87%，整個收入的含金量是較高的。從前三個季度利潤增長的因素分解來看，分成了三類，第一類是規模增長因素，這個對利潤增長的貢獻度佔44%。全行進一步通過結構調整、控製成本、增加中間業務收入等管理措施的貢獻度佔到了61%。也就是説，管理因素是驅動利潤較快增長的一個重要保證。盈利提升方面，股東的權益得到了提高，每股收益和每股凈資産在穩步增加，接下來列示的兩張表左邊是每股收益情況，右邊是每股凈資産情況，可以看左邊這一張表，每股收益達到了1.34元，同比增加了0.25元，增幅達到22.9%。每股凈資産到了三季末達到了10.39元，增同比增長了1.49元，增長了16.7%。資産收益率和凈資産收益率在穩步提高，資産收益率到三季度末達到0.91%，較2011年提高了10個基點。凈資産收益率到三季末是17.76%。
二是資産規模較快增長。有幾個體現：一是存款餘額突破萬億，整個餘額達到10597億，同時人民幣存款增速比同業平均快4.9個百分點。二是小微企業貸款、個人貸款增速快於貸款的增速。可以看到，一是符合新資本監管的主營業務中的資本節約型的業務方向調整有了積極的變化。二是華夏銀行近兩年採取持續性的業務結構的導入性措施開始顯現效果。
三是業務結構得到進一步優化。（一）一般性的存款投資佔比比年初提高。（二）債券投的收益和中間業務收入佔比持續上升，對存貸款利差的依賴度進一步下降。中間業務收入中，非資本性中間業務收入佔比接近70%，同比提高了1.7個百分點。（三）成本收入比和利潤費用率進一步下降。從近五年的情況來看，成本收入比三季度40.78%，已經下降到近五年的最低水準。從整體費用採取的措施情況來看，今年一是通過強化費用的分類管理，嚴格了預算審批、執行和評價，取得了一定的效果。二是完善採購工作，將辦公傢具和中央空調納入集採範圍，改變了以往分散採購變為集中採購，對成本的控制有利。三是推進了全面成本管理，在北京、天津、青島、常州四家行開展試點工作，從今年整體費用的情況來看，行政運作費用目前控制零增長。
四是資産品質總體穩定。問題貸款清收力度在今年前三季度進一步加大，不良貸款率下降了0.07個百分點。
五是抗風險能力進一步提高。撥備覆蓋率較年初上升了22.79個百分點，目前已經達到了331%，從總體的品質穩定情況來看，撥備成本在進一步下降，對利潤支撐進一步增加。資本充足率到三季末是11.23%，核心資本充足率是8.43%，這兩項指標目前均滿足監管的要求。
這是總體上上半年的經營情況，我的介紹就到這裡。謝謝大家。
趙軍學：剛才關總向大家介紹了我行2012年三季度的經營情況，大家有什麼想法，可以互動交流。我們現在就開始，歡迎大家來提問和建議。謝謝。
中金公司：謝謝各位領導給我這個提問機會。我有兩個問題，一是關於存款方面的，我們看到三季度存款增長非常快，整個季度大概增長了900多個億，整個上半年加起來一共增長700多個億，原因是什麼？新增存款是什麼樣的結構？管理層對未來存款繼續增長的判斷是什麼樣的？二是關於貸款方面的，三季度從凈利息收入的角度來看，凈利息收入環比有一點下降，請問降息之後貸款定價是什麼情況？未來整個貸款的定價會往哪個方向走？請管理層給一個指引。
關文傑：存款增長的原因一是今年是華夏銀行五年規劃的最後一年，在三季度要為今年年底完成規劃打下一個良好的基礎，這是一個因素，全部的分行又涉及到自定分規劃的執行。這樣的話，有自身的一個經營節奏的調整。二是從去年到今年，我們始終聽到華夏銀行講“兩個80%”，就是圍繞客戶，增加有效客戶的數量，通過持續兩年的工作，效果開始顯現。三是産品的推出頻率在加快，我們注意到理財産品的銷售等方面，總量在迅速擴大，比如個人理財今年前三個季度達到了去年的2.6倍，託管業務等都實現了較快的增長。這一系列因素是推動存款增長的主因。我們看到公司和個人的存款在同步保持一個比較快的增長速度，推動了存款的增長。從存款的結構來看，活期存款和定期存款兩項之間的比重沒有發生根本性的變化，現在存款還是按照正常的範圍結構、按照客戶的結構繼續增長。不會對存款的成本産生比較劇烈的影響，還是會保持一個比較穩定的狀況。
下個季度的展望，四季度我們會按照五年規劃的目標，確保五年規劃的順利完成和全年預算的完成。
趙學軍：公司業務部在存款方面做了哪些穩定措施？請簡單介紹。
劉太平：各位分析師好，我補充一下剛才關總説的存款增長情況。從對公存款情況來看，今年我們一個突出的變化就是改變過去那種傳統的關係存款、資源存款，我們加大了服務功能，通過各種的服務增加我們的存款資源。剛才中金公司提到，到底結構上哪些存款增加的幅度大一些，哪些增加的小一些，嚴格劃分界定的數字可能很難，但是我可以説這麼幾個情況，一是今年我們加大了整個産品的種類和類型，今年我們新推出了59個新産品，這個産品的類型提出來以後，從業務量上就好幾百億，我們成立了華夏銀行産品研發中心，除了新産品的研發，開創一些新的品種之外，我們更注重産品的組合運用，採取定制，一對一的産品服務，特別對大型客戶企業，我們銷售到企業內部，如果有什麼需求會根據客戶需求進行定制，實現一對一的服務，這個産品的推出對大型客戶來説非常受歡迎，對我們存款增長産生很大的作用。
另外，我們狠抓客戶管理。由過去的被動式服務變成主動式的服務，我們對客戶進行了分類，根據客戶的不同需要，根據客戶的規模大小，比如大型的客戶由總行領導&&，有一個服務團隊進行跟蹤服務，中型的客戶我們有分行級領導挂帥進行服務，對一些小型的客戶由支行負責做好全面服務。通過這些手段，我們今年的存款産生了比較大的變化。謝謝。
張敏：關於貸款定價方面的特點，可以從新發放貸款平均定價水準的變化情況來看。這兩次調息對我們整個貸款平均定價水準有一定影響。剔除調息因素，從前9個月的變化情況看，平均上浮比例從6月份開始有一個下滑過程，直到9月份才有所回升。從整個過程情況看，兩次調息反映了利率市場化進程的加速，這個過程中銀行存貸息差收窄是必然的，我們定價水準的變化反映了這種趨勢。
但從我行的應對措施看，主要有兩個方面：一方面是近兩年我們在定價上強調風險調整後資本收益率水準，無論具體定價水準是怎麼變化的，從我們自己管理來説，關注的是覆蓋各項成本後的資本回報水準；另一方面，我們也非常強調通過為企業提供更全面、優質的金融服務來提高綜合收益水準，這就是為什麼我們的平均定價水準有所下滑，但是我們的利潤增長還是比較穩定的。
未來預期我們是這樣理解。央行的這兩次調息對整個市場資金定價水準是有一個推動，但是這個推動會是一個階段性過程，會使整個市場資金的定價水準到達一個新的相對穩定的平衡位置。
博時基金：感謝華夏銀行各位領導給我一個提問的機會，我想問兩個問題。一是前三個季度來看，貴行不良貸款的餘額變化情況如何？二是不良貸款變化情況，三季度貴行不良貸款從區域和行業方面來看有什麼新變化？謝謝。
張敏：這是大家都非常關心的一個問題。大家可以看到，不良貸款按照三季度和二季度比，總額僅增長了兩個來億，不良貸款率比年初下降。
我們分析整個不良貸款和問題貸款的結構成因，從行業角度來説主要是製造業和批發零售行業，在區域上則比較突出地反映在浙江地區，我們分析，和整個經濟環境有很大的關係，包括出口形勢、低端製造業市場萎縮等等情況，浙江地區的問題和年初當地民間借貸氾濫、此後的迅速退潮，以及銀行同業的集中抽貸有較大關係。
對於當前複雜的經濟形勢，今年年初我們也有一些預判，包括整個外部經濟形勢（出口形勢）、國內經濟轉型的困難、企業資金鏈問題等等。所以我們也採取了很多應對措施：首先，在年初的信貸政策中有幾方面重要規定，一是在整個信貸投放結構調整方面，對於傳統産業，特別是與投資拉動密切相關的産業，有比較嚴格的控制，而且強調內部投放結構的調整優化，在新增投向方面，結合國家經濟轉型、産業升級和消費升級的大方向，也提出了一些安排和部署。二是我們行一直以來一直堅持做的一個事情，就是對低質客戶的全面排查和退出機制，對於存在潛在風險的正常類存量企業，經過排查拉出名單，逐步退出，這個工作今年安排的力度非常大，從實際執行效果看，對存量業務的主動調整對於我們強化抗風險能力、提升整體資産品質效果明顯；三是對很多重點風險領域，通過年初信貸政策在全行做了明示，並提出明確的管理要求，包括民間借貸問題，企業資金鏈問題、供應鏈産品問題，低端製造業問題等等，從經濟運作情況看，前三個季度出現的主要風險點基本上都已涵蓋，從全行信貸運作情況看，政策要求在各個條線、各個分行得到了很好的細化和貫徹執行。其次，今年我們也特別強調過程式控制制，包括準入的管理、業務操作的規範，包括在區域性和行業性的風險上，從總行到分行組織反覆的排查和現場的督導，也包括對不良貸款清收力度的不斷加大等等。
通過一系列的措施，我們構建了一個相對較好的基礎，特別是我們的客戶基礎，對我們提升抗風險能力有比較好的幫助，資産品質保持平穩。
簡單説一下預期。從三季度統計局發佈的數據和目前很多跡象看，有一點春風吹來的感覺，但是從我們自己的認識來説，在經濟景氣週期的變化和企業出現問題貸款暴露之間，問題貸款暴露還有一個滯後期，從這個角度説，我們也不敢説現在就開始很樂觀了，此前採取的一系列行之有效的措施還要繼續堅持下去。
中信證券：我想請教一下，根據當前宏觀經濟形勢，我們認為銀行在貸款定價和風險管控方面面臨一些取捨，比如一些優質的項目可能各家行爭奪會導致這個項目貸款利率比較偏低，但是如果向小微企業或者小微企業傾斜資源會面臨一些不確定性，貴行如何做好定價和風險之間的平衡？對發改委以及國家項目放款的支援力度有多大？
雷燕：今年國內外經濟形勢很複雜，銀行信貸運作發展和風險管控的環境以及監管標準都有了深刻變化，對信貸運作和風險管控來説既存在很大的挑戰，也存在很大機遇，比如，在當前國家穩增長的大局下，國家和地方政府都在積極地調整産業結構，尤其是近期對很多基建項目規劃擴容，給銀行帶來業務發展機遇。我們在這方面，將嚴格按照國家的宏觀調控政策、監管要求以及自身的風險管控需要，積極儲備和選擇項目，促進信貸投放穩定增長。
許明：華夏銀行今年幾個特點，一個是整體的貸款，對個貸貸款結構做了一些調整，今年貸款強調向中小企業和個人貸款傾斜。所以中小企業貸款增長和個人貸款的增長，整個華夏銀行的結構、貸款增速要高於全行一般性的貸款結構。這裡增長比較多的就是個人貸款。另外一個特點，因為個人貸款的特點，在今年這塊增長比較多，增長多的原因有兩個：一是華夏在個貸在整個股份制銀行佔比比較低，因為比重過去比較低，這兩年增速的比較快，這是一個原因。二是近兩年，華夏銀行比較重視個貸，這塊主要還是向重點的高端客戶和消費領域傾斜。今年推出消費信貸卡，主要是針對消費領域的，同時也規避了資金貸收貸付的問題。同時我們還推出一些組合貸和信用貸，主要是對客戶做了一些細分，做了一些個性化的産品。另外，加上一些比較傳統的房地産按揭貸款。總體來説，我們在個貸強調更多的是風險的控制，在規模增長的同時，不良貸款率還有一些下降，只有0.4%，下降了0.05個百分點，主要是這兩個原因保持了一個比較快速的規模增長。
嘉實證券：請講一下貸款平均定價情況和存款付息率情況。
關文傑：貸款總體利率環比下降受兩個因素影響，一是降息因素影響。二是今年對中小企業的定價和上限有要求。三是整個市場對貸款的需求由去年賣方市場，今年目前已經轉化到了買方市場的跡象，必然導致整體貸款整體定價水準的下降。存款付息率下降並不是太大，因為上半年末有所體現。
博時基金：我們最關心的是貴行盈利能力的問題，最主要的就是凈息差的情況。還有一個是關於費用的問題，我們的費用已經降了非常多了，但是看明年的情況還是壓力比較大的，費用方面貴行是怎麼安排的？
關文傑：從定價情況來看，預期在今年年底大約80%涉及到的業務能夠反映出重定價結束，剩下延續性業務大概佔20%到明年。整體上凈息差的變化在四季度可能就是一個基本接近於最終調整後的結果。從趨勢上來看，三季度環比凈息差下降是一個必然，四季度還會略有收窄，到明年一季度會趨於穩定。凈息差不能靜態去看，因為我們自身還有一些調整性因素，限制一些高成本的資金進入，從整個資産結構上進行一個相應的調整。
從費用成本方面，從今年半年末，特別是第一次降息以後，大體上對未來的影響做了一個趨勢性的判斷和預測。華夏銀行在成本控制方面有兩個方面：一是要下大力氣控制資金成本。二是要下大力氣控制運營成本。這兩項要並行。舉一個例子，對整個網點建設，像剛性的支出，可能明年在整個結構上就會做一些調整，可能會增加一些每個網點大約300、400個平方這樣大的支行作為主流進行。再比如前面介紹到象一些過去分散採購的，下一步也將集中採購，降低全行採購成本。同時，從明年預設的一些方法上來看，要進一步區分、變動兩項成本，因為固定的可控性比較小，把可控和不可控的區分開，在可控費用上多下一些力氣，同時在整體的固定投入、剛性投入，比如象一些項目投入、IT建設方面也要劃分層次。會優先保證産品類的，因為産品類有利於擴大市場、增加客戶、發展業務。另外是監管類，因為監管類是必須要做的。其他管理類等方面可以劃分時間需求程度，做一個調整，防止成本重復疊相加的情況。總體上，我們來判斷利用費用正向的差額會越來越大。
趙軍學：非常感謝大家今天的參與。通過這次交流能夠感覺到大家對經濟形勢、對經營環境的判斷有不同的意見，我認為這個討論是非常有必要的。在當前的經濟形勢下，我們開展業務的前提一是要做好對形勢的基本判斷，二是要預先採取一定措施，做好相關準備工作。好，今天的會就開到這裡。再次衷心感謝大家的到來！
（結束）
地點：華夏銀行二層多功能廳
趙軍學：各位分析師、各位來賓，你們好。我是華夏銀行董秘趙軍學，非常感謝大家出席我行2012年三季報分析師見面會，在此，我代表華夏銀行對大家的光臨表示歡迎，更對大家長期以來對華夏銀行的關心和支援表示由衷地感謝！謝謝大家！
2012年三季度，華夏銀行緊緊圍繞年初確定的目標要求，積極有效地開展各項工作，取得了比較好的業績。9月末各項經營指標表現良好，前三季度我行資産餘額逾1萬4千億元，比年初增長了16.26%，實現利潤122.39億元，同比增長40.69%。三季度當季實現凈利潤31.05億元，同比增長36.73%。存款餘額超過萬億，增速高於同業存款平均增速，收入結構進一步優化。我行盈利能力的提升主要得益於存貸款規模的穩步增長、收入結構的優化、資本管理能力的增強、成本的有效控制和資産品質的持續改善。三季度，我行不斷強化信貸資産運營的管控，資産品質進一步優化，不斷加大風險的排查力度，強化政府融資平臺的貸款管控，加強對房地産貸款的調控，組織開展了問題貸款的專項處置工作，取得了一定的成果。三季度末我行不良貸款率為0.85%，比上年末下降0.07個百分點，撥備覆蓋率達到331%，比年初提高了22.79個百分點。同時，我行持續推進品牌積極渠道建設，著力提升服務客戶能力。經過三年多的努力，我行“中小企業金融服務商”的品牌已經得到了社會的一定認可。以“小、快、靈”為特點的小企業服務“龍舟計劃”、國際業務“環球智贏”，以大眾理財為特點的“龍贏理財”等品牌推出以後，産品和服務內容不斷豐富，品牌影響力不斷擴大。2012年8月，我行又推出了電子銀行整體品牌。除此之外，我行在行銷機制建設、産品研發推廣和網點、渠道建設等方面也成效明顯。
非常感謝各位分析師今天能夠出席我們2012年三季報見面會，就三季報業績及經營管理情況與我們進行溝通交流。今天我行主要部門各位負責人也出席了此次見面會，他們是計劃財務部總經理關文傑、中小企業信貸部總經理盧小群、個人業務部總經理許明、信用風險管理部授信管理中心副總經理張敏、信用風險管理部授信審批中心專職審批人雷燕、公司業務部副總經理劉太平、金融市場部風險總監陳磊、發展研究部副總經理沈小平和董（監）辦主任蔣震峰。
今天的會議安排是這樣的：首先請計劃財務部總經理關文傑向大家介紹我行三季度的經營情況，並就一些結論性分析做簡要介紹，我們大家可以一起討論。介紹結束後，大家可以互動提問，相互交流。下面，有請我行計劃財務部總經理關文傑向大家介紹2012年三季度經營情況。
關文傑：非常高興和各位分析師朋友再次見面，剛才趙董秘已經對華夏銀行前三季度經營情況做了非常詳實的介紹。從三季度總體運作情況來看，一是保持了上半年良好的經營態勢，二是達到了今年經營的預期。
給大家的介紹分成兩部分：一是主要經營指標的情況；二是前三季度的主要經營特點。
現在給大家列示的是前三季度主要經營指標的情況，指標分成四類，包括規模、財務、風險、資本監管類指標。從規模類指標來看，今年三季度總體規模發展在加快，我們看到三項指標裏面，除了貸款餘額是按照中央銀行核定的貸款的絕對控制額進行控制以外，總資産和一般性存款餘額保持了較快的增長態勢。總資産達到了14,464億，這個數字比今年年初增加了2023億，增幅達到16.3%。存款餘額達到了10597億，增幅達到了18.3%。
從財務類指標情況來看，表上所列示的財務指標都出現了積極向好的態勢，利潤總額實現122.39億，增幅達到了40.7%，每股收益是1.34元，同比提高0.25元，增幅達到22.9%。資産收益率達到0.91%，比去年前三季度的水準0.83%提高了0.08個百分點，比去年全年提高了10個基點。凈資産收益率17.76%，同比提高1.15個百分點，中間業務收入佔比12.18%，同比提高10.8個百分點，成本收入比達到40.78%，同比下降1.46個百分點。
從風險指標來看，總體保持穩定，不良貸款率是0.85%，和上半年的水準持平，比年初下降了0.07個百分點，撥備覆蓋率達到了331%，這個較年初提高了22.79個百分點，撥貸比達到2.81%，達到了監管要求。
從資本監管指標來看，資本充足率11.23%，核心資本充足率8.43%，均滿足監管要求。
接下來介紹一下前三季度的經營特點。三季度總的經營特點概括為五個方面：一是盈利能力穩步提升。二是資産規模實現了較快增長。三是業務結構進一步優化。四是資産品質總體穩定。五是抵禦風險能力不斷提高。
從今年一到三季度的情況來看，整體的銀行經營還是面臨著比較大的困難。一是中央銀行6月7月兩次降息，並擴大存款、貸款利率浮動區間，使得銀行利差進一步收窄，對今年的經營成果産生了一些不利影響；二是規範中間業務收費管理，給中間業務收入增長帶來壓力；三是經濟下行的趨勢，銀行的不良貸款反彈和管理難度進一步加大；四是商業銀行存款組織難度更大一些，成本上行的壓力比較大。
從前三個季度經營成果看，華夏銀行克服了以上困難，基本達到了預期的目標。
一是盈利能力持續提升方面。實現利潤增長了40.7%，凈利潤同比增長了40.4%，達到了91.8億。其中在今年的貸款利息收入中，我們的實收利息佔到99.87%，整個收入的含金量是較高的。從前三個季度利潤增長的因素分解來看，分成了三類，第一類是規模增長因素，這個對利潤增長的貢獻度佔44%。全行進一步通過結構調整、控製成本、增加中間業務收入等管理措施的貢獻度佔到了61%。也就是説，管理因素是驅動利潤較快增長的一個重要保證。盈利提升方面，股東的權益得到了提高，每股收益和每股凈資産在穩步增加，接下來列示的兩張表左邊是每股收益情況，右邊是每股凈資産情況，可以看左邊這一張表，每股收益達到了1.34元，同比增加了0.25元，增幅達到22.9%。每股凈資産到了三季末達到了10.39元，增同比增長了1.49元，增長了16.7%。資産收益率和凈資産收益率在穩步提高，資産收益率到三季度末達到0.91%，較2011年提高了10個基點。凈資産收益率到三季末是17.76%。
二是資産規模較快增長。有幾個體現：一是存款餘額突破萬億，整個餘額達到10597億，同時人民幣存款增速比同業平均快4.9個百分點。二是小微企業貸款、個人貸款增速快於貸款的增速。可以看到，一是符合新資本監管的主營業務中的資本節約型的業務方向調整有了積極的變化。二是華夏銀行近兩年採取持續性的業務結構的導入性措施開始顯現效果。
三是業務結構得到進一步優化。（一）一般性的存款投資佔比比年初提高。（二）債券投的收益和中間業務收入佔比持續上升，對存貸款利差的依賴度進一步下降。中間業務收入中，非資本性中間業務收入佔比接近70%，同比提高了1.7個百分點。（三）成本收入比和利潤費用率進一步下降。從近五年的情況來看，成本收入比三季度40.78%，已經下降到近五年的最低水準。從整體費用採取的措施情況來看，今年一是通過強化費用的分類管理，嚴格了預算審批、執行和評價，取得了一定的效果。二是完善採購工作，將辦公傢具和中央空調納入集採範圍，改變了以往分散採購變為集中採購，對成本的控制有利。三是推進了全面成本管理，在北京、天津、青島、常州四家行開展試點工作，從今年整體費用的情況來看，行政運作費用目前控制零增長。
四是資産品質總體穩定。問題貸款清收力度在今年前三季度進一步加大，不良貸款率下降了0.07個百分點。
五是抗風險能力進一步提高。撥備覆蓋率較年初上升了22.79個百分點，目前已經達到了331%，從總體的品質穩定情況來看，撥備成本在進一步下降，對利潤支撐進一步增加。資本充足率到三季末是11.23%，核心資本充足率是8.43%，這兩項指標目前均滿足監管的要求。
這是總體上上半年的經營情況，我的介紹就到這裡。謝謝大家。
趙軍學：剛才關總向大家介紹了我行2012年三季度的經營情況，大家有什麼想法，可以互動交流。我們現在就開始，歡迎大家來提問和建議。謝謝。
中金公司：謝謝各位領導給我這個提問機會。我有兩個問題，一是關於存款方面的，我們看到三季度存款增長非常快，整個季度大概增長了900多個億，整個上半年加起來一共增長700多個億，原因是什麼？新增存款是什麼樣的結構？管理層對未來存款繼續增長的判斷是什麼樣的？二是關於貸款方面的，三季度從凈利息收入的角度來看，凈利息收入環比有一點下降，請問降息之後貸款定價是什麼情況？未來整個貸款的定價會往哪個方向走？請管理層給一個指引。
關文傑：存款增長的原因一是今年是華夏銀行五年規劃的最後一年，在三季度要為今年年底完成規劃打下一個良好的基礎，這是一個因素，全部的分行又涉及到自定分規劃的執行。這樣的話，有自身的一個經營節奏的調整。二是從去年到今年，我們始終聽到華夏銀行講“兩個80%”，就是圍繞客戶，增加有效客戶的數量，通過持續兩年的工作，效果開始顯現。三是産品的推出頻率在加快，我們注意到理財産品的銷售等方面，總量在迅速擴大，比如個人理財今年前三個季度達到了去年的2.6倍，託管業務等都實現了較快的增長。這一系列因素是推動存款增長的主因。我們看到公司和個人的存款在同步保持一個比較快的增長速度，推動了存款的增長。從存款的結構來看，活期存款和定期存款兩項之間的比重沒有發生根本性的變化，現在存款還是按照正常的範圍結構、按照客戶的結構繼續增長。不會對存款的成本産生比較劇烈的影響，還是會保持一個比較穩定的狀況。
下個季度的展望，四季度我們會按照五年規劃的目標，確保五年規劃的順利完成和全年預算的完成。
趙學軍：公司業務部在存款方面做了哪些穩定措施？請簡單介紹。
劉太平：各位分析師好，我補充一下剛才關總説的存款增長情況。從對公存款情況來看，今年我們一個突出的變化就是改變過去那種傳統的關係存款、資源存款，我們加大了服務功能，通過各種的服務增加我們的存款資源。剛才中金公司提到，到底結構上哪些存款增加的幅度大一些，哪些增加的小一些，嚴格劃分界定的數字可能很難，但是我可以説這麼幾個情況，一是今年我們加大了整個産品的種類和類型，今年我們新推出了59個新産品，這個産品的類型提出來以後，從業務量上就好幾百億，我們成立了華夏銀行産品研發中心，除了新産品的研發，開創一些新的品種之外，我們更注重産品的組合運用，採取定制，一對一的産品服務，特別對大型客戶企業，我們銷售到企業內部，如果有什麼需求會根據客戶需求進行定制，實現一對一的服務，這個産品的推出對大型客戶來説非常受歡迎，對我們存款增長産生很大的作用。
另外，我們狠抓客戶管理。由過去的被動式服務變成主動式的服務，我們對客戶進行了分類，根據客戶的不同需要，根據客戶的規模大小，比如大型的客戶由總行領導&&，有一個服務團隊進行跟蹤服務，中型的客戶我們有分行級領導挂帥進行服務，對一些小型的客戶由支行負責做好全面服務。通過這些手段，我們今年的存款産生了比較大的變化。謝謝。
張敏：關於貸款定價方面的特點，可以從新發放貸款平均定價水準的變化情況來看。這兩次調息對我們整個貸款平均定價水準有一定影響。剔除調息因素，從前9個月的變化情況看，平均上浮比例從6月份開始有一個下滑過程，直到9月份才有所回升。從整個過程情況看，兩次調息反映了利率市場化進程的加速，這個過程中銀行存貸息差收窄是必然的，我們定價水準的變化反映了這種趨勢。
但從我行的應對措施看，主要有兩個方面：一方面是近兩年我們在定價上強調風險調整後資本收益率水準，無論具體定價水準是怎麼變化的，從我們自己管理來説，關注的是覆蓋各項成本後的資本回報水準；另一方面，我們也非常強調通過為企業提供更全面、優質的金融服務來提高綜合收益水準，這就是為什麼我們的平均定價水準有所下滑，但是我們的利潤增長還是比較穩定的。
未來預期我們是這樣理解。央行的這兩次調息對整個市場資金定價水準是有一個推動，但是這個推動會是一個階段性過程，會使整個市場資金的定價水準到達一個新的相對穩定的平衡位置。
博時基金：感謝華夏銀行各位領導給我一個提問的機會，我想問兩個問題。一是前三個季度來看，貴行不良貸款的餘額變化情況如何？二是不良貸款變化情況，三季度貴行不良貸款從區域和行業方面來看有什麼新變化？謝謝。
張敏：這是大家都非常關心的一個問題。大家可以看到，不良貸款按照三季度和二季度比，總額僅增長了兩個來億，不良貸款率比年初下降。
我們分析整個不良貸款和問題貸款的結構成因，從行業角度來説主要是製造業和批發零售行業，在區域上則比較突出地反映在浙江地區，我們分析，和整個經濟環境有很大的關係，包括出口形勢、低端製造業市場萎縮等等情況，浙江地區的問題和年初當地民間借貸氾濫、此後的迅速退潮，以及銀行同業的集中抽貸有較大關係。
對於當前複雜的經濟形勢，今年年初我們也有一些預判，包括整個外部經濟形勢（出口形勢）、國內經濟轉型的困難、企業資金鏈問題等等。所以我們也採取了很多應對措施：首先，在年初的信貸政策中有幾方面重要規定，一是在整個信貸投放結構調整方面，對於傳統産業，特別是與投資拉動密切相關的産業，有比較嚴格的控制，而且強調內部投放結構的調整優化，在新增投向方面，結合國家經濟轉型、産業升級和消費升級的大方向，也提出了一些安排和部署。二是我們行一直以來一直堅持做的一個事情，就是對低質客戶的全面排查和退出機制，對於存在潛在風險的正常類存量企業，經過排查拉出名單，逐步退出，這個工作今年安排的力度非常大，從實際執行效果看，對存量業務的主動調整對於我們強化抗風險能力、提升整體資産品質效果明顯；三是對很多重點風險領域，通過年初信貸政策在全行做了明示，並提出明確的管理要求，包括民間借貸問題，企業資金鏈問題、供應鏈産品問題，低端製造業問題等等，從經濟運作情況看，前三個季度出現的主要風險點基本上都已涵蓋，從全行信貸運作情況看，政策要求在各個條線、各個分行得到了很好的細化和貫徹執行。其次，今年我們也特別強調過程式控制制，包括準入的管理、業務操作的規範，包括在區域性和行業性的風險上，從總行到分行組織反覆的排查和現場的督導，也包括對不良貸款清收力度的不斷加大等等。
通過一系列的措施，我們構建了一個相對較好的基礎，特別是我們的客戶基礎，對我們提升抗風險能力有比較好的幫助，資産品質保持平穩。
簡單説一下預期。從三季度統計局發佈的數據和目前很多跡象看，有一點春風吹來的感覺，但是從我們自己的認識來説，在經濟景氣週期的變化和企業出現問題貸款暴露之間，問題貸款暴露還有一個滯後期，從這個角度説，我們也不敢説現在就開始很樂觀了，此前採取的一系列行之有效的措施還要繼續堅持下去。
中信證券：我想請教一下，根據當前宏觀經濟形勢，我們認為銀行在貸款定價和風險管控方面面臨一些取捨，比如一些優質的項目可能各家行爭奪會導致這個項目貸款利率比較偏低，但是如果向小微企業或者小微企業傾斜資源會面臨一些不確定性，貴行如何做好定價和風險之間的平衡？對發改委以及國家項目放款的支援力度有多大？
雷燕：今年國內外經濟形勢很複雜，銀行信貸運作發展和風險管控的環境以及監管標準都有了深刻變化，對信貸運作和風險管控來説既存在很大的挑戰，也存在很大機遇，比如，在當前國家穩增長的大局下，國家和地方政府都在積極地調整産業結構，尤其是近期對很多基建項目規劃擴容，給銀行帶來業務發展機遇。我們在這方面，將嚴格按照國家的宏觀調控政策、監管要求以及自身的風險管控需要，積極儲備和選擇項目，促進信貸投放穩定增長。
許明：華夏銀行今年幾個特點，一個是整體的貸款，對個貸貸款結構做了一些調整，今年貸款強調向中小企業和個人貸款傾斜。所以中小企業貸款增長和個人貸款的增長，整個華夏銀行的結構、貸款增速要高於全行一般性的貸款結構。這裡增長比較多的就是個人貸款。另外一個特點，因為個人貸款的特點，在今年這塊增長比較多，增長多的原因有兩個：一是華夏在個貸在整個股份制銀行佔比比較低，因為比重過去比較低，這兩年增速的比較快，這是一個原因。二是近兩年，華夏銀行比較重視個貸，這塊主要還是向重點的高端客戶和消費領域傾斜。今年推出消費信貸卡，主要是針對消費領域的，同時也規避了資金貸收貸付的問題。同時我們還推出一些組合貸和信用貸，主要是對客戶做了一些細分，做了一些個性化的産品。另外，加上一些比較傳統的房地産按揭貸款。總體來説，我們在個貸強調更多的是風險的控制，在規模增長的同時，不良貸款率還有一些下降，只有0.4%，下降了0.05個百分點，主要是這兩個原因保持了一個比較快速的規模增長。
嘉實證券：請講一下貸款平均定價情況和存款付息率情況。
關文傑：貸款總體利率環比下降受兩個因素影響，一是降息因素影響。二是今年對中小企業的定價和上限有要求。三是整個市場對貸款的需求由去年賣方市場，今年目前已經轉化到了買方市場的跡象，必然導致整體貸款整體定價水準的下降。存款付息率下降並不是太大，因為上半年末有所體現。
博時基金：我們最關心的是貴行盈利能力的問題，最主要的就是凈息差的情況。還有一個是關於費用的問題，我們的費用已經降了非常多了，但是看明年的情況還是壓力比較大的，費用方面貴行是怎麼安排的？
關文傑：從定價情況來看，預期在今年年底大約80%涉及到的業務能夠反映出重定價結束，剩下延續性業務大概佔20%到明年。整體上凈息差的變化在四季度可能就是一個基本接近於最終調整後的結果。從趨勢上來看，三季度環比凈息差下降是一個必然，四季度還會略有收窄，到明年一季度會趨於穩定。凈息差不能靜態去看，因為我們自身還有一些調整性因素，限制一些高成本的資金進入，從整個資産結構上進行一個相應的調整。
從費用成本方面，從今年半年末，特別是第一次降息以後，大體上對未來的影響做了一個趨勢性的判斷和預測。華夏銀行在成本控制方面有兩個方面：一是要下大力氣控制資金成本。二是要下大力氣控制運營成本。這兩項要並行。舉一個例子，對整個網點建設，像剛性的支出，可能明年在整個結構上就會做一些調整，可能會增加一些每個網點大約300、400個平方這樣大的支行作為主流進行。再比如前面介紹到象一些過去分散採購的，下一步也將集中採購，降低全行採購成本。同時，從明年預設的一些方法上來看，要進一步區分、變動兩項成本，因為固定的可控性比較小，把可控和不可控的區分開，在可控費用上多下一些力氣，同時在整體的固定投入、剛性投入，比如象一些項目投入、IT建設方面也要劃分層次。會優先保證産品類的，因為産品類有利於擴大市場、增加客戶、發展業務。另外是監管類，因為監管類是必須要做的。其他管理類等方面可以劃分時間需求程度，做一個調整，防止成本重復疊相加的情況。總體上，我們來判斷利用費用正向的差額會越來越大。
趙軍學：非常感謝大家今天的參與。通過這次交流能夠感覺到大家對經濟形勢、對經營環境的判斷有不同的意見，我認為這個討論是非常有必要的。在當前的經濟形勢下，我們開展業務的前提一是要做好對形勢的基本判斷，二是要預先採取一定措施，做好相關準備工作。好，今天的會就開到這裡。再次衷心感謝大家的到來！
（結束）
