時間：2013年4月26日（上午）
地點：華夏銀行二層多功能廳
趙軍學：各位分析師、各位來賓，大家好。我是華夏銀行的董秘趙軍學，非常感謝大家能夠出席華夏銀行2012年年度和2013年一季度報告的分析師見面會。在此我謹代表華夏銀行對大家的光臨表示歡迎，更對大家長期以來對華夏銀行的關心和支援表示由衷的感謝！2012年經濟形勢複雜多變，我行堅持科學發展，加快轉變發展方式，穩中求進，全面打造中小企業金融服務商的品牌，不斷提高為實體經濟服務的能力，業務結構進一步優化，經營效益穩步提升，取得了較好的經營業績。
在董事會的領導下，在經營管理層的帶動下，在廣大員工的共同努力下，2012年我行保持凈利潤增速高於資産增速，中間業務收入增速高於凈利息收入增速的良好勢頭，資産規模穩步增長，經營效益有了較大幅度的提升，全面實現了預期的經營目標。截止2012年12月31日，我行總資産達到1.49萬億，同比增長19.67%，全年實現凈利潤127.96億元，同比增長38.76%，不良貸款率0.88%，較年初下降了0.04個百分點。
今天，我們行還同時披露了2013年一季度的業績，一季度我行實現凈利潤29.5億元，同比增長25.5%，繼續保持良好的發展態勢。在業績穩定向好，經營管理不斷改善和風險有效控制的同時，我行秉承給予投資者滿意回報，共同發展，共用發展成果的原則，不斷加大對投資者的回報力度，經董事會決定，2012年我行每10股現金分紅4.70元，現金分紅比例達到25.16%，較去年提高了6.6個百分點。2012年我行的市場形象穩步提升，獲得更多的分析師和機構投資者的認可。這些進步的取得，離不開在座的各位對我行長期以來的關心和支援，再次向大家表示感謝！
今天非常榮幸的是我行樊大志行長也出席了今天的見面會，與大家進行溝通和交流，大家歡迎！
我行其他參會的人員有計劃財務部總經理關文傑，信用風險管理授信中心總經理閻炯智，信用風險管理部授信審批中心總經理涂超，中小企業信貸部總經理盧小群，個人業務部總經理許明，金融市場部總經理盧晟，資産託管部總經理毛劍鳴，合規部總經理王立英，公司業務部副總經理肖鋼，發展研究部副總經理沈小平，董事會辦公室主任蔣震峰。今天是這樣安排的，首先是請計劃財務部總經理關文傑向大家介紹2012年年度和2013年一季度的經營情況，之後大家進行相互交流，時間是一個小時。
下面有請計劃財務部總經理關文傑向大家介紹2012年度和2013年一季度報告的情況，大家歡迎。
關文傑：很高興和各位朋友再次見面，2012年以來華夏銀行積極貫徹國家的宏觀政策，在股東和社會各界朋友的關懷和支援下，繼續保持了良好的發展態勢。總體來講，規模穩定增長，盈利能力持續提升，業務結構不斷優化，資産品質保持穩定，全面實現預期目標。
2012年是華夏銀行上一期五年規劃的最後一年，全面完成了五年規劃目標和經營預算。現在給大家介紹的是2012年主要經營指標情況，分成四類，規模類指標、財務類指標、風險類指標和資本監管類指標。總資産達到14889億元，增長19.7%，一般性存款餘額是10360億元，較2011年增長15.6%，各項貸款餘額是7202億元，增長了17.8%。從財務類指標來看，利潤總額172.51億，增長37.7%，每股收益達到1.87元，較去年提高了0.39元，增幅達到26.4%。資産收益率是0.94%，較去年是提高了0.13個百分點。凈資産收益率是18.5%，較2011年是提高了1.06個百分點。中間業務收入佔比是12.17%，較2011年提高了1.12個百分點。成本收入比是39.95%，較2011年下降了1.94個百分點。風險類指標，不良貸款率是0.88%，比年初下降了0.04個百分點，撥備覆蓋率是保持在300%以上，是320.34%，比年初提高12.13個百分點，撥備覆蓋率總體的政策是超過300%之後維持300%以上的股份制商業銀行的平均水準。撥貸比達到2.82%，與去年持平，達到監管要求。監管類指標，資本充足率按照老的口徑是10.85%，核心資本充足率是8.18%，這兩項指標是滿足監管要求。按照新的口徑，總資本充足率10.5%，核心一級資本充足率是7.5%。
這一次向大家介紹情況的時候是把2012年的情況和今年一季度的情況一併向大家介紹。接下來介紹的是2013年一季度的主要指標情況。總資産是達到15191億，較年初的增幅是2%，一般性存款餘額是11042億，較年初增幅是6.6%，各項貸款餘額是7581億，較年初增幅是達到5.3%。財務類指標的情況是利潤總額39.95億，較去年同期增幅是26.4%，每股收益是達到了0.43元，較去年同期的增幅是26.5%，資産收益率是0.2%，是指季度的收益率，較去年同期是提高0.01個百分點。凈資産收益率是3.87%，較去年同期提高0.26個百分點。中間業務收入佔比達到13.49%，較去年同期是提高了1.55個百分點，成本收入比是41.02%，較去年同期是下降3.83個百分點。從2012年到2013年一季度看到財務類指標的數據總體是發生了積極向好的趨勢，也就是説，所有的收益類指標都在增加或者是提高，成本類的指標是在逐步的降低。風險類指標，不良貸款率是0.9%，比年初上升0.02個百分點，撥備覆蓋率保持在313.21，撥貸比是2.82%，與年初持平。資本充足率是10.8%，核心資本充足率8.15%。
從2012年以來的主要特點是表現在五個方面，盈利能力得到了持續提升，規模實現了穩步增長，業務結構進一步優化，資産品質保持穩定，抵禦風險的能力得到不斷提高。從整體來講，2012年商業銀行的發展也是面臨了一系列的困難，經營成果也是在克服以下困難的基礎上取得的。一是央行在去年6月和7月兩次降息，並且進一步擴大存款貸款利率的浮動區間，使利差進一步收窄，對經營成本産生不利的影響。從去年的兩次降息和商業銀行的定價策略情況來看，對股份制商業銀行實質是形成了一次單邊的降息。這樣的話對股份制商業銀行的利差收窄影響是比較明顯的，這種影響在今年調息的翹尾因素將繼續出現。二是規範服務收費項目管理，給中間業務收入增長帶來的壓力。三是經濟下行影響延續，不良貸款反彈，資産品質管控難度加大的壓力。四是存款組織難度增加，存款成本上行的壓力。五是機構建設、IT項目等剛性支出的成本疊加效應，使運作成本控制難度增加的壓力。到了2013年，銀監會出臺的8號文的要求，包括中央銀行對信貸規模的總體性控制，對商業銀行的發展和收入實現也是形成了一定的影響。
盈利方面的特點，一是2012年盈利保持持續提升的態勢。利潤增幅達到37.7%，我們也看了一下同業的數據，目前37.7%的增長率還是維持在同業增長前列水準。2013年一季度的利潤增長利潤總額實現是39.95億元，同比繼續保持了26.4%的增長幅度。2012年的凈利潤是127.96億元，比2011年增長38.8%，2013年一季度的凈利潤是達到29.5億元，同比增長25.5%。分解2012年利潤增長因素，可以看到2012年通過規模增長的因素所拉動的利潤在37.7%的增長率中佔到11.8個點，中央銀行兩次降息因素，是對商業銀行利潤增長形成負的影響，向下拉了3.8個百分點。通過進一步調整優化資産結構，成本收入結構，總體上對利潤的拉動在去年的實現中是佔到29.7個百分點，也就是説從去年的利潤增長情況來看，對華夏銀行內部結構調整是推動利潤增長的主因。
二是歸屬上市公司股東的權益在繼續增加。從2008年到2013年的總體情況看，各個年度的五年下來總體的每股收益的情況是一個持續上升的態勢，去年是達到了1.87元新的最高點，這個斜率也是向上的，一直保持向上的斜率狀態。下面是一季度的每股收益的情況，一季度每股收益的情況達到0.43元，在近三年的季度比較裏面也是保持一個向上的態勢，總體的趨勢是好的。每股凈資産的情況保持的趨勢和每股收益是趨同的，從2008年到2012年包括2013年一季度始終是保持向上斜率的狀態，目前達到11.37元。
三是資産收益率和凈資産收益率持續提升。資産收益率達到0.94%，也是達到了近五年來的最高水準。從今年一季度的情況來看，一季度是達到0.2%，較去年同期以及前年同期都分別在持續增長。右邊是凈資産收益率的情況，看到右邊的上圖是2012年的情況，達到了18.5%，是近五年以來的最高點。雖然從這五年的狀況來看，有增發因素不斷攤薄的情況發生，但在2012年實現這五年來的最高水準。2013年一季度會看到凈資産收益率3.87%，較去年同期在提高，2011年有增發因素，增發之後對凈資産收益率的攤薄作用在2012年得到一個反映， 2013年一季度保持繼續。
規模穩步增長方面。體現的特點是存款的穩定性增強，存款增長保持良好的態勢。前三年的情況也列示了一下，前三年總體上浮動幅度還是有比較大的狀況，到了2011年和2012年存款日均和存款餘額是基本比較穩定的態勢，今年一季度存款穩定性更強，整體上存款日均的增長快於餘額的增長，比餘額增速快了3.5個百分點，穩定性增強也給華夏銀行以主營業務為代表的低成本的籌資來源提供了有力的支援。
規模增長的另一方面，小企業貸款和個人貸款的增速快於貸款增速，小企業業務的發展和個人業務的發展已經確立為華夏銀行的兩個戰略轉型的方向，接下來我們看一下這兩項業務在去年和今年一季度的發展狀況。2012年小企業貸款增速是快於貸款增速10.6個百分點，佔比提高1.6個百分點。個人貸款的增速快於貸款增速16.5個百分點，佔比提高1.7個百分點。今年一季度小企業貸款的增速快於貸款增幅4.4個百分點，佔比提高0.8個百分點。個人貸款的增速快於貸款增速4個百分點，佔比提高0.5個百分點。我們看到兩個提高都在持續體現，這兩個業務發展方向和業務實現結果是符合華夏銀行總體的戰略調整方向。
業務結構進一步優化。一是整個收入結構“622”的趨勢明顯，是講未來一段時間，存貸利差大約佔到60%的水準，中間業務收入佔20%左右的水準，投資和資金性收入是20%的水準，這是未來的趨勢變化。從2011年的狀況來看，總體上存貸利差是在80%，非利息凈收入，投資以及資金凈收入各佔10%，是811的比例。2012年存貸利差收入下降74.1%，非利息凈收入上升到11.3%，投資以及資金凈收入上升到14.6%，這是一個變化。到今年一季度這個變化又出現新的狀況，存貸利差收入下降72.8%，非利息凈收入上升到12.9%，投資以及資金凈收入是保持到14.3%。我們會看到這種趨向的發展，向“622”靠攏的現象比較明顯。
二是中間業務收入保持較快增長態勢。2008年華夏銀行是13.43億元的中間業務收入總量，到2012年末已經達到48.4億元。這個增幅是3.5倍。今年一季度中間業務收入的總量繼續保持增長，去年同期是10.79億元，今年增長到14.35億。中間業務收入的佔比也是保持同樣的狀況，2008年華夏銀行中間業務收入佔比7.63%，2012年達到12.17%，2011年是11.05%。中間業務收入佔比在今年一季度是達到了13.49%，較去年一季度的11.94%的水準又在進一步的提高。這與我們持續抓中間業務發展，把它作為戰略性支撐的重點有關係。
三是調整成本結構，成本收入比、利潤費用率下降。2012年成本收入比是39.95%，對華夏銀行自身來講是首次降到40%以內，從近五年的情況來看，39.95%是五年以來的最低水準，整個從趨勢上來看從五年是逐步下降的向下的斜率。今年一季度成本收入比是41.02%，較去年一季度44.85%下降3.83個百分點。關於利潤費用率的情況，從近五年的情況來看，利潤費用率下降的趨勢非常明顯，是均勻下降的，是向下的斜率。今年一季度利潤費用率是109.25%，較去年同期也在繼續下降，從一季度的情況來看，一季度各商業銀行包括一些生産性企業都是在進行全年的業務安排，會加大一些投入，這樣的話在一季度的總體成本反映會略微高一些，這是比較正常的現象。從2012年的情況來看，利用費用率出現的情況有一定的代表性，代表了華夏銀行的實現利潤總額首次超過了費用總額或者説費用總額首次低於利潤實現的總額。這是標誌性的影響，代表我們下一步的目標，華夏銀行實現的凈利潤總額要儘快的超過費用總額。
四是資産品質繼續保持穩定。不良貸款率是0.88%，下了0.04個百分點。今年一季度是0.9%，上了0.02個百分點，從我們掌握的數據來看，以2012年為例，華夏銀行是已經披露數據的商業銀行裏面不良貸款率唯一一家下降的行。從今年一季度的運作情況來看，是出現一個小幅的波動，總體的資産品質狀況還是趨於穩定。
五是抵禦風險能力不斷提高。撥備覆蓋率從2011年年末首次達到300%之後，今年繼續保持在300%以上，2012年是320.34%，今年一季度保持在313.21%，較2011年的水準都是提高的狀況。資本充足率和核心資本充足率是符合監管要求，一季度的資本充足率是10.8%，核心資本充足率是8.15%，2012年年末是10.85%和8.18%，這兩項指標都是符合老的監管標準，我們都知道從今年開始按照新的資本管理辦法，商業銀行開始進入到新老的並行期，從一季度的情況來看，一級資本充足率是7.5%的水準，總的資本充足率是9.5%的水準，這兩個新的標準，商業銀行按照自身所確定的資本規劃會形成一個達標的路線圖，滿足自身的資本規劃和路線圖的基礎上來進行。
以上是華夏銀行2012年和2013年一季度經營情況的介紹。謝謝大家。
趙軍學：剛才關總比較全面和簡練地介紹了我行2012年度和2013年一季度的經營情況和主要的財務數據。下面我們進入互動環節。希望大家暢所欲言，一起來討論和交流問題，相互學習。
華夏基金：謝謝管理層給我提問的機會，我是華夏基金的研究員，首先恭喜華夏銀行獲得這麼好的業績，請教的問題是關於小企業的戰略定位，我們了解到小企業業務是貴行戰略轉型的重要方向之一，它取得的成績也是有目共睹的。請管理層展望一下2013年貴行對於小企業業務的貸款增量和定價上是否有具體的指標目標。另外，各家銀行的客戶都在逐漸下沉，在同業競爭加劇的背景下，能否請管理層分享一下貴行有何獨特優勢可以保價保量地完成目標？謝謝。
趙軍學：具體的業務請盧總回答，最後我們會歸納一下，把我們戰略層面的思考和你們交流一下。
盧小群：非常感謝您提出的問題。剛才提出華夏銀行小企業業務發展的規劃，2013年管理層確定今年貸款增量的40%要用於投放小企業，從一季度執行的情況來説，全行按照計劃穩步推進。在小企業定價利率方面，我們行一直堅持收益覆蓋風險，從全行的執行情況來看，小企業貸款利率高於全行貸款利率80個基點。在差異化競爭優勢上，華夏銀行小企業業務發展堅持管理層提出的“燒餅上找芝麻”的行銷策略，我們經過三年多的努力，研發了具有自主智慧財産權的資金支付管理系統，同業首推“平臺金融”業務模式。通過對接供應鏈核心企業、大宗商品要素市場、市場商圈、電商等平臺客戶的銷售、財務管理等系統，整合資金流、資訊流和物流，將銀行金融服務嵌入企業日常經營全過程，實現企業經營資訊、交易資訊、結算資金、信貸資金和整合交互，為平臺客戶及其上下游和周邊的小企業客戶提供線上融資、現金管理、跨行支付、資金結算、資金監管等全方位、全流程電子化金融服務。從整個運營情況來説，今年的一季度數據是發展得較快。今年的累計發放貸款筆數超過去年全年，平均每筆貸款金額從去年年末的45萬下降到22萬，每筆還款金額平均維持在10萬左右，我們這種貸款完全依託于網際網路，一筆訂單是資訊流加上資金流，而不是網上銀行的純粹的資金流。我們目前的平臺客戶已經達到127個，今年根據我們的計劃，平臺客戶將達到400個，服務平臺客戶的上下游及其周邊小企業客戶超過1萬戶。圍繞中型客戶為主的平臺客戶，服務平臺客戶上下游和周邊的小企業的“平臺金融”業務模式，將會成為華夏銀行打造“中小企業金融服務商”的重要舉措。謝謝。
平安證券：首先也是恭喜華夏銀行獲得這麼好的業績，不管是年報還是季報在股份制銀行當中都屬於非常驕人的業績，增速也非常快。我們注意到規模的增長對利潤有較大貢獻，貸款和同業業務在行業裏的整體增速也是比較快的，這和我們前幾年在網點上比同業更高的擴張速度是有關係的。想了解一下貴行未來兩三年對於開設增設網點方面的計劃和打算，包括在表內這一塊的業務增速會用什麼樣的平均增速指標來做參照？表外業務方面貴行會採取什麼樣的想法或者計劃去做增速上的調整？謝謝。
關文傑：我來解答一個是資本，一個是規模增長的問題。我們知道這一次新的資本管理辦法頒布實施之後，有幾項要求，比如説對資本的達標是到2018年，還有杠桿率的達標是到2016年，這是一個剛性要求，還有一個要求是要求各商業銀行根據資本達標的時間安排，確定達標的路線圖，然後報監管部門備案之後實施。也就是説，我們會看到在2018年要達到標準，但是在這個過程當中按照監管要求的步驟來進行。華夏銀行的資本規劃已經華夏銀行董事會批准，正在向股東大會審批過程中，但是有一個情況可以向大家介紹一下，就是監管部門標準的達標路線圖的要求。
監管部門這六年的標準達標路線圖是這樣規定的，我只講一級資本和總資本充足率，因為核心一級資本和一級資本是有一個優先股的差異，我們沒有優先股，所以這兩項是並行的。一級資本充足率監管標準路線圖是從6.5%起步，大約每年均勻增長0.4個百分點。到2018年達到8.5%的標準。總的資本充足率是從8.5%起步，每年均勻增長0.4個點。到2018年達到10.5%的標準。杠桿率是到2016點達到4%以上的標準，剛才給大家介紹到一季度按照新辦法計算出來新的資本充足率的狀況，目前是在這個指標之上。我們內部達標路線圖的制定也是符合監管部門的基本路線圖的意見和要求。
第二，實際資本管理和商業銀行的資産發展現在是密切相關，因為4%的杠桿率實施之後，實際對商業銀行的表內外資産都形成了實質性的制約。杠桿率是商業銀行核心資本乘上25倍得出來的就是表內外資産增長的最大值。核心資本的大小最終決定了資産增長最終的數。這一條要求是指商業銀行自身的發展要求和你的資本實力要適度，這是一個要求。剛才你也介紹到M2的情況，商業銀行都大致在分析關於未來一段時間比如説“十二五”規劃期間我們的M2大體增長趨勢是什麼。從各商業銀行現在發佈的對2013年經營數據來看，大家對未來的商業銀行資産增長的判斷基本是趨同的，沒有發生重大的差異。華夏銀行對未來資産增長的安排，現在提出的叫做規模適度增長，結構效益型優先發展，是不是規模越大越好？這是值得我們探討的問題，但是結構效益型決定了實現品質，我們對盈利能力是否能夠實質性的提升，實質上能否給股東帶來根本性的權益上的改變，這是我們所追逐的目標，在未來發展裏華夏銀行有幾個點：一是資本的發展與資産的發展是要相適度，保持這個適度的發展態勢。二是和M2國家的總體宏觀經濟形勢的發展設立的增長率要協調。三是在適度的基礎上要從核心上改變華夏銀行的總體業務結構，來提昇華夏銀行的總體盈利能力、風險覆蓋能力，包括增強對於股東的回報能力。謝謝。
樊大志：我補充幾句，華夏銀行和8家股份制銀行相比，機構大概少了200多家，這個差距使我們少了將近一萬幾千億的資産，當然這和資本水準有關係，也和前幾年的發展戰略有關係。未來三到四年，我們會新設120-150家的網點，到2016年達到600家左右，這個數量和同業還會有一定差距，但比較適合華夏銀行的整體發展戰略和規模，也適合我們的資本承受能力。
第二，關於表外業務和表外數據的結構問題。華夏銀行表外業務和表內業務的整體結構還是相對比較合理的，下一步我們會根據監管政策和市場情況，對表內外業務進行一些調整。比如我們會把資本消耗、盈利等因素作為參數，同時綜合考慮存款組織和同業的資金狀況，對表內外的業務比重和權重進行平衡。4%的杠桿率對銀行提出了更高、更精準的要求。以前表外業務或者同業業務只要有盈利就不會在規模上有太多的考慮，現在就要和信貸業務以及其他業務做一個平衡。這是我們總體上的一些考慮。
瑞銀證券：我有兩個問題：一是有關成本方面的，貴行2012年和2013年一季度的成本收入比下降較大，目前貴行成本收入比的下降主要來自於哪幾個方面，可持續性怎麼樣？ 2013年-2016年的網點會擴張對成本會有什麼樣的影響？另外，想了解一下管理層對於未來幾年提升貴行盈利能力方面的想法，主要想改善哪些方面？二是貴行一季度理財業務的狀況，以及管理層對於理財業務的資産配置方面有什麼想法？謝謝。
趙軍學：理財業務請許總來回答。關於我們收入成本比的問題，管理層做了比較深刻的分析，我們請樊行長來回答。先請關總説一下成本收入比的基本情況。
關文傑：實事求是地講，雖然我們成本收入比在上市同類銀行裏還處於是一個高位，去年確實下了功夫來控製成本收入比。其實成本收入比的下降無外乎是一句話，是一手抓收入和利潤的增長，一手抓成本控制。去年我們會看到凈息差下降10個基點，但是從理論上來講，如果刨除結構性因素，去年總體上對商業銀行的定價因素是至少下降25個基點。在抓收入的過程當中，我們通過結構性調整對定價的管理，把收入下降的空間縮小了，這是抓收入方面。
在成本控制方面，從去年採取很多具體性的措施。比如開始推行全面成本管理，也是對成本細化從幾個方面，有基本的運作成本，有稅務成本，包括有銷售成本等等。用比較細的項目來管理，來確定標準。全面成本管理首先是在總行進行推行的，來確定每個部門和每個人的標準，比如以前是希望佔用更大的房間，像我佔一個更大的房間，但是實現全面成本管理之後你的面積和部門的運作費用就有關係，所以我就會換一個小一點的房間，這是一個趨向。
去年全面成本管理總行在運作之後是選取了北京、天津、青島和長春四家分行進行試點，這項措施在2013年將全面滲透到全部的分行當中去。去年總行進一步強化了集中採購的工作，將全行的辦公傢具以及中央空調這一類可以實施全行的供應商的集中確認的事項都納入到系統內的集中管理。這樣的話每家分行在採購過程當中，因為總行談判有大宗商品的定價權，會降低分行的採購成本，這些措施對分行也會産生比較好的影響。在行政和辦公費用上，我們堅持了進一步的壓縮，在業務增長的情況下，利潤大幅度增長的情況下，行政費用是保持持平的狀況。我們對一些網點的功能進行重新劃分，比如對現在的網點劃分了綜合性支行、小型支行，按照功能進行區分，每類支行的裝修功能區怎樣劃分，裝修面積和單價怎麼確定都進行了重新的劃分，這樣通過這一系列的細化措施和對成本的總體管控，推動了總體成本水準的相對趨勢上的下降。謝謝。
樊大志：關總剛才講了一些成本控制的措施。你們可能都比較關心成本收入比這個指標。實際上分析成本收入比，分析它的分子和分母就可以了解這個指標的情況。我行成本收入比相對較高，一是分子即收入能力上有差距，如果這一塊達到同業平均水準，我們的整體收入水準就會有一些提高。當然，收入的提高以及ROA、ROE的改善與資本水準、貸款規模有較強的關聯性，具有較高的敏感性。因此收入水準的提高一方面有管理的問題，另一方面也有結構性的問題。
第二，分母即成本控制上壓力較大，影響最大的是發展週期的問題。過去五年，華夏銀行在機構網點上為了不擴大與同業的差距，平均每年以35家到40家的速度進行網點建設。二是科技投入，每年有5到7億的科技投入。在網點建設上，這幾年我們正趕上房租成本、人力成本、融資成本高起的時期，而這幾方面的高成本一兩年之內很難産生很好的回報，效益的顯現會有滯後，不能馬上産生效益，因此投入和收入有一個錯配。上次見面會上，我也説到可能再過兩三年的時間，大概2013年以後效益會逐漸顯現，成本收入比和盈利狀況會有進一步的改善。
華夏銀行這幾年還有一個方面的變化，就是我們的信用成本在下降，大概兩三年前是接近0.9%，去年有了較大幅度的下降。
許明：我來回答關於理財的幾個問題。我先把整體的理財情況給大家做個介紹，因為我們華夏銀行的理財有兩塊：一塊是對公理財，一塊是對私理財。對公理財，盧總會給大家做個補充，我們華夏銀行整體的理財業務這些年得到比較穩健的發展，現在對公對私的整體規模截止到一季度末是1930億左右，在整體的規模當中您關心的佔比的問題，我們實際上是兩類，保本和非保本理財，大部分是非保本理財的産品。
您關注的投向問題，我們的理財主要的投向還是在存款、債券、信託這一塊，對公理財有信貸類的資産，個人理財這一塊沒有投信貸類的資産。整體理財的投向資産品質是非常好的。
關於8號文之後我們華夏銀行理財的佔比問題，我們根據8號文的要求對我們行的理財投向進行整體的梳理，現階段我們銀行整體理財的投資非標債權類資産的投資佔比還是符合8號文的要求的，也給華夏銀行未來的理財業務贏得進一步發展的空間，整體理財的發展還是非常健康、非常優質的。謝謝。
銀河證券：我有兩個問題，一是關於息差方面，請介紹一下今年息差變化的機動因素，並對今年的息差做一個展望。二是貴行一季報的不良率是0.90%，年報裏提出來的目標是0.92%，現在針對目前這種情況，貴行對環境的判斷有沒有變化？二是關於鋼貿這一塊的授信餘額，不良率和撥備覆蓋率的情況。謝謝。
關文傑：去年的凈息差的情況，前面講到下了10個BP，從一季度的情況來看，凈息差是下降11個BP，在一個完整年度，剔除結構性因素，最少要體現25個BP以上的差距。總體上這兩個下降在我們總體結構調整和抓收入的過程中實際給它覆蓋掉。但是息差下降的趨勢對幾乎所有的金融同業來講是必然的趨勢，就看你下降的大還是小，是否合理。從我剛才介紹的兩個情況來看，我們的下降幅度是合理的。去年下降是直接因素，今年下降是指一年期以上的重定價貸款有一個反映。總體上對息差的控制有兩點：一是同業的平均狀況，二是我們力爭在同業平均狀況之上，通過存款負債成本的調整，以及對貸款定價進一步的抓實來確保在平均水準之上進一步的擴大。謝謝。
閻炯智：首先感謝對我行資産品質的關注，也很高興回答這方面的問題。對於形勢的判斷和不良控制可以從四個方面去認識。一是大家都比較熟悉的，現在世界經濟進入了二次探底時期，去年下半年以來中國GDP增速有兩個低點，一個是去年三季度增速僅有7.4%，今年一季度GDP增速又從去年四季度的7.9%回落到了7.7%，這兩次回落表明我國經濟目前還處於企穩期，不能簡單斷定為已進入了回升期。基於這個前提考慮，我們認為今年的資産品質的壓力還是很大的。二是風險本身具有滯後期，一般情況下銀行的風險顯現較經濟的反應有半年的滯後期。三是針對複雜的外部形勢，我們進一步加大了風險應對，強化日常運作監測、加大風險排查力度，加強與同業之間的協作。四是對於資産品質分類，我行一直堅持及時、準確、客觀的原則嚴格執行分類標準，做到“真實分類、及時發現、快速處置”。
關於鋼貿的問題，我們去年年初信貸政策裏就提出了明確的要求，並推出了一系列的管控措施，強化鋼貿管控要求、風險提示、建立臺賬、組織風險排查、下發鋼貿的案例分析和指導意見等等。同時，我們堅持加固擔保、加快處置、儘快優化的原則，採取一個市場一個方案，區別對待，一戶一策，有保有壓。
樊大志：大家對今年的資産品質比較關心，我覺得今年的信貸資産狀況會處在一個波動狀態，每個季度或許表現都不太一樣，因為經濟形勢和産業狀況每個季度表現都不一樣，對銀行的影響也會不一樣。今年的不良資産會面臨一定的壓力，有些區域的壓力可能會更大一些比如大家關心的江蘇和浙江地區，華夏銀行在這方面已經採取了前瞻性的防控措施，資産品質在可控範圍內。
關於鋼貿問題，突出表現在産業結構調整和經濟不景氣對銀行的直接影響。2009年基礎設施多的時候，大家對鋼貿的貸款就多，現在持續兩年多的不景氣，銀行勢必會在這個行業裏出現資産品質的壓力。但我們的鋼貿貸款在信貸結構裏佔比不高，大家可以看我們的結構。2013年華夏銀行的整體資産品質會保持在一個較穩定的狀態。
中金公司：首先還是恭喜一下管理層，特別注意到貴行2007年時的利潤只有不到40億，現在超過170億，相當於五年之內再造好幾個華夏銀行。我們也注意到過去五年貴行在發展戰略、核心繫統、資訊披露和投資者關係管理等方面，都有很大的進步。下面我有幾個問題想請教：第一，樊行長在兩年之前提到貴行的“三中”定位，中型公司的客戶、中等收入的個人客戶、中等城市的定位，這個定位是非常清晰的，想了解一下這個定位的具體含義，對貴行的貢獻情況是怎樣的？第二，貴行一季度的逾期貸款情況如何？第三，我們注意到貴行在同業業務方面發展較快，未來如果有相關監管政策出臺，貴行將如何開展有關業務？謝謝。
閻炯智：受外部經濟形勢影響，我行一季度逾期貸款與同業一樣也有所增長，增加數額在10個億元以內。
盧晟：關於同業業務解釋一下。據我個人理解來講，目前大家看各大銀行的資産負債表，信貸資産總的佔比是低於50%的，有一些大行甚至到40%，另外的50%-60%的資産是有資本金，有交給央行的資本金，大量的業務是同業業務的資産。同業業務，中國銀行業未來的發展前景肯定還是要繼續要擴大，因為從資産負債表可以看出來，雖然利潤佔比原來很低，現在慢慢也體現出來了。國外來看，國外所謂的交易業務和信貸業務是合到一塊的，你看國外大行的年報，沒有單獨的分開，是合在一塊兒。信貸和交易很難區分。我估計中國的銀行也會往這方面發展，現在大家説的同業業務，大家都指交易業務，未來的信貸業務也會越來越複雜，像資産證券化等等，現在的資産可流動性也越來越強。未來我相信在現有的監管框架內同業業務還仍然會面臨高速發展，同業業務和目前的信貸業務會漸漸走到一塊兒，銀行會發生比較大的變化。這是我個人的看法。謝謝。
趙軍學：剛才中金公司提到的問題，涉及到華夏銀行發展規劃的問題，同時也涉及到我們“三中”戰略定位的問題。分析師和投資機構一直都比較關注我們，也比較支援我們。“三中”這個概念以前在分析師見面會上和大家共同討論過，我們把分析師和投資者的意見也反饋給管理層，管理層對“三中”的概念進行了細化，這個過程也是大家共同提高對華夏銀行認識的過程。下面就這些問題我們請樊行長來和大家交流一下。
樊大志：非常感謝大家能參加這個會，我也非常高興能有這樣的機會和大家溝通交流，傾聽大家的意見和建議，以更好地促進我行發展。你們的關心和支援使我們有信心把工作做得更好，給股東、投資者、社會更滿意的回報。我行董事會已經審議通過了我行2012年利潤分配預案， 大家可以看到2012年我們加大了現金分紅的力度，每股現金分紅0.47元，2011年我們是每股分0.25元，現金分紅的比例從2011年的18.56%，提高到25.16%，提高了6.6個百分點，提高的幅度是比較大的。同時，我行還按照每10股轉增3股的比例，進行了資本公積轉增股本，轉增後總股本達到了89.05億股。
2012年的利潤分配預案，一是考慮了如何給投資者更滿意的回報，二是綜合考慮了資本充足率的監管要求、以及如何保持合理的資本積累，更好地促進我行未來可持續發展等因素。相信未來，我們通過不斷努力，一定能給投資者更好、更滿意的回報。
這裡特別想説的是感謝大家能站在很專業的角度，在經營理念的提升和策略調整等方面給了我們很多很好的建議，也能很真誠、客觀地指出我們跟同業間的差距和自身存在的問題，對我們經營管理的改善非常有好處，使我們能不斷取得進步。
大家可能關心我們下一步的戰略定位、轉型問題，董事會也審議通過了我們未來幾年的發展規劃，規劃裏有兩個大的方面，一是我們品牌建設上或者戰略定位上就是中小企業金融服務商。二是提出華夏服務的品牌建設，這是我們規劃的核心之一。
大家關心銀行未來發展會是怎樣的一個模式？對此各自可能有不同的觀點。在2012年以前，銀行還處在一個以規模主導發展或者規模效益型為主導的階段，從2013年以後，未來五到十年，我個人認為可能會進入規模效益性和結構效益型並重的發展期，銀行在注重規模發展的同時開始加大力度調整結構，未來幾年，華夏銀行的轉型也要順應這種趨勢。
在機構建設上，華夏銀行未來的發展目標就是物理網點和電子渠道並重。以前我也講過對華夏銀行電子銀行的要求和定位就是六個字，一是敢用。不擔心交易風險和交易安全，這是第一位的。二是好用。大家用得方便、快捷。三是願用。客戶覺得華夏銀行的電子銀行好了才會願意用。這就是物理渠道和電子渠道並重。未來將使物理網點和電子銀行能夠達到合理的結構，並行發展。
關於“三中”定位。我們對公業務還是以中小企業為主，這個中小的標準，我更傾向於用我們華夏銀行客戶群體裏的中小作為我們重點服務對象的標準。大客戶和大企業是兩個概念，我個人認為大客戶應該是綜合貢獻大的客戶。二是我們的個人業務以中等收入人群為主，以分行所在當地的收入水準的中等收入人群為主，做個人客戶的“大眾理財銀行”，為其提供個性化、定制化的綜合金融服務，逐步發展私人銀行業務。三是機構設置上以中等城市和中西部地區為主。我們這幾年開設的近30家二級分行全部都在地級市，再就是中西部地區，從成效上看是不錯的，未來我們還會堅持。在大型城市的機構重點放在財富管理和資金業務上。
華夏銀行近年來一直在努力打造中小企業金融服務商，剛起步的時候，中小企業金融服務商的內涵就是信貸。經過幾年的積累，下一步會通過給小企業解決信貸、融資，提升資信，解決資訊渠道，建立納稅和交易平臺等，使小企業在華夏銀行能得到綜合性的服務，做真正意義上的金融服務商。
我們去年開始講平臺金融，形象地説是燒餅上找芝麻，大公司本身就是一個平臺，我們靠一些大客戶發展一些小客戶和個人客戶。二是通過交易平臺，使一批結算、清算、託管的客戶依託在我們平臺上，我們又帶來一大群客戶。這就是華夏銀行平臺金融的內涵，不僅僅是簡單的電商的概念。
過去幾年，華夏銀行通過不斷努力，取得了較大的進步，但與同業相比還有差距：一是盈利能力相對低。這是我們未來幾年要重點解決的問題。二是創新和市場反應能力有待提高。市場是千變萬化的，我們的觀念、做法以及機制要能跟得上，這是最難的也是最複雜的，未來我們要在這方面進一步加強。
未來幾年銀行無論是創新、盈利、還是管理都將進入一個挑戰越來越大的階段。銀行以何種合適的速度發展，風險和收益在何種發展速度上能達到平衡，都是值得深入研究的問題。華夏銀行整體的規模處在上升的階段，未來幾年還會保持和同業一個可比的增長速度，力爭資本盈利能力、資産盈利能力達到同業平均水準，為達到這些目標，我們要付出更多的努力。
可能你們關心關於下一步的綜合經營問題，我對綜合經營的態度是更希望加強同業間的合作，包括在業務、經營、人員和交流等方面的合作。未來幾年應對利率市場化的能力，取決於對高成本資金的使用能力，這對銀行是個挑戰。高資本資金使用能力的核心是風險的駕馭能力，要根據自己的基礎和風險駕馭能力選擇合適的發展路徑和速度。
我們未來規劃裏也提出了關於打造“華夏服務”品牌的戰略問題，作為一個服務機構，把服務作為一個品牌和重點來推是必要的。作為一家銀行，它的真正服務體現在産品和效率上。我們的服務、效率和産品，要做到讓客戶在感覺很便捷的同時，能使客戶資産得到保值和增值，這是我們將來服務的深層次定位。
我非常願意傾聽大家對華夏銀行的意見， 2011年我們曾請了全國十幾個對我們投訴最尖銳的客戶召開了座談會，大家的意見和建議對我們的工作有很大的促進作用。我也希望各位分析師、投資者能從更專業的角度，給我們提出更多的建議和意見，這會使我個人和華夏銀行都受益匪淺。謝謝大家！
趙軍學：剛才樊行長非常真誠、深入地和大家進行了交流，希望大家能夠給我們提出更加有建設性的意見。 交流會實際上是提高我們自身上市公司理念的重要過程，我們非常重視，歡迎今後有更多的交流。
今天的會議就到這兒，謝謝大家!
（結束）
地點：華夏銀行二層多功能廳
趙軍學：各位分析師、各位來賓，大家好。我是華夏銀行的董秘趙軍學，非常感謝大家能夠出席華夏銀行2012年年度和2013年一季度報告的分析師見面會。在此我謹代表華夏銀行對大家的光臨表示歡迎，更對大家長期以來對華夏銀行的關心和支援表示由衷的感謝！2012年經濟形勢複雜多變，我行堅持科學發展，加快轉變發展方式，穩中求進，全面打造中小企業金融服務商的品牌，不斷提高為實體經濟服務的能力，業務結構進一步優化，經營效益穩步提升，取得了較好的經營業績。
在董事會的領導下，在經營管理層的帶動下，在廣大員工的共同努力下，2012年我行保持凈利潤增速高於資産增速，中間業務收入增速高於凈利息收入增速的良好勢頭，資産規模穩步增長，經營效益有了較大幅度的提升，全面實現了預期的經營目標。截止2012年12月31日，我行總資産達到1.49萬億，同比增長19.67%，全年實現凈利潤127.96億元，同比增長38.76%，不良貸款率0.88%，較年初下降了0.04個百分點。
今天，我們行還同時披露了2013年一季度的業績，一季度我行實現凈利潤29.5億元，同比增長25.5%，繼續保持良好的發展態勢。在業績穩定向好，經營管理不斷改善和風險有效控制的同時，我行秉承給予投資者滿意回報，共同發展，共用發展成果的原則，不斷加大對投資者的回報力度，經董事會決定，2012年我行每10股現金分紅4.70元，現金分紅比例達到25.16%，較去年提高了6.6個百分點。2012年我行的市場形象穩步提升，獲得更多的分析師和機構投資者的認可。這些進步的取得，離不開在座的各位對我行長期以來的關心和支援，再次向大家表示感謝！
今天非常榮幸的是我行樊大志行長也出席了今天的見面會，與大家進行溝通和交流，大家歡迎！
我行其他參會的人員有計劃財務部總經理關文傑，信用風險管理授信中心總經理閻炯智，信用風險管理部授信審批中心總經理涂超，中小企業信貸部總經理盧小群，個人業務部總經理許明，金融市場部總經理盧晟，資産託管部總經理毛劍鳴，合規部總經理王立英，公司業務部副總經理肖鋼，發展研究部副總經理沈小平，董事會辦公室主任蔣震峰。今天是這樣安排的，首先是請計劃財務部總經理關文傑向大家介紹2012年年度和2013年一季度的經營情況，之後大家進行相互交流，時間是一個小時。
下面有請計劃財務部總經理關文傑向大家介紹2012年度和2013年一季度報告的情況，大家歡迎。
關文傑：很高興和各位朋友再次見面，2012年以來華夏銀行積極貫徹國家的宏觀政策，在股東和社會各界朋友的關懷和支援下，繼續保持了良好的發展態勢。總體來講，規模穩定增長，盈利能力持續提升，業務結構不斷優化，資産品質保持穩定，全面實現預期目標。
2012年是華夏銀行上一期五年規劃的最後一年，全面完成了五年規劃目標和經營預算。現在給大家介紹的是2012年主要經營指標情況，分成四類，規模類指標、財務類指標、風險類指標和資本監管類指標。總資産達到14889億元，增長19.7%，一般性存款餘額是10360億元，較2011年增長15.6%，各項貸款餘額是7202億元，增長了17.8%。從財務類指標來看，利潤總額172.51億，增長37.7%，每股收益達到1.87元，較去年提高了0.39元，增幅達到26.4%。資産收益率是0.94%，較去年是提高了0.13個百分點。凈資産收益率是18.5%，較2011年是提高了1.06個百分點。中間業務收入佔比是12.17%，較2011年提高了1.12個百分點。成本收入比是39.95%，較2011年下降了1.94個百分點。風險類指標，不良貸款率是0.88%，比年初下降了0.04個百分點，撥備覆蓋率是保持在300%以上，是320.34%，比年初提高12.13個百分點，撥備覆蓋率總體的政策是超過300%之後維持300%以上的股份制商業銀行的平均水準。撥貸比達到2.82%，與去年持平，達到監管要求。監管類指標，資本充足率按照老的口徑是10.85%，核心資本充足率是8.18%，這兩項指標是滿足監管要求。按照新的口徑，總資本充足率10.5%，核心一級資本充足率是7.5%。
這一次向大家介紹情況的時候是把2012年的情況和今年一季度的情況一併向大家介紹。接下來介紹的是2013年一季度的主要指標情況。總資産是達到15191億，較年初的增幅是2%，一般性存款餘額是11042億，較年初增幅是6.6%，各項貸款餘額是7581億，較年初增幅是達到5.3%。財務類指標的情況是利潤總額39.95億，較去年同期增幅是26.4%，每股收益是達到了0.43元，較去年同期的增幅是26.5%，資産收益率是0.2%，是指季度的收益率，較去年同期是提高0.01個百分點。凈資産收益率是3.87%，較去年同期提高0.26個百分點。中間業務收入佔比達到13.49%，較去年同期是提高了1.55個百分點，成本收入比是41.02%，較去年同期是下降3.83個百分點。從2012年到2013年一季度看到財務類指標的數據總體是發生了積極向好的趨勢，也就是説，所有的收益類指標都在增加或者是提高，成本類的指標是在逐步的降低。風險類指標，不良貸款率是0.9%，比年初上升0.02個百分點，撥備覆蓋率保持在313.21，撥貸比是2.82%，與年初持平。資本充足率是10.8%，核心資本充足率8.15%。
從2012年以來的主要特點是表現在五個方面，盈利能力得到了持續提升，規模實現了穩步增長，業務結構進一步優化，資産品質保持穩定，抵禦風險的能力得到不斷提高。從整體來講，2012年商業銀行的發展也是面臨了一系列的困難，經營成果也是在克服以下困難的基礎上取得的。一是央行在去年6月和7月兩次降息，並且進一步擴大存款貸款利率的浮動區間，使利差進一步收窄，對經營成本産生不利的影響。從去年的兩次降息和商業銀行的定價策略情況來看，對股份制商業銀行實質是形成了一次單邊的降息。這樣的話對股份制商業銀行的利差收窄影響是比較明顯的，這種影響在今年調息的翹尾因素將繼續出現。二是規範服務收費項目管理，給中間業務收入增長帶來的壓力。三是經濟下行影響延續，不良貸款反彈，資産品質管控難度加大的壓力。四是存款組織難度增加，存款成本上行的壓力。五是機構建設、IT項目等剛性支出的成本疊加效應，使運作成本控制難度增加的壓力。到了2013年，銀監會出臺的8號文的要求，包括中央銀行對信貸規模的總體性控制，對商業銀行的發展和收入實現也是形成了一定的影響。
盈利方面的特點，一是2012年盈利保持持續提升的態勢。利潤增幅達到37.7%，我們也看了一下同業的數據，目前37.7%的增長率還是維持在同業增長前列水準。2013年一季度的利潤增長利潤總額實現是39.95億元，同比繼續保持了26.4%的增長幅度。2012年的凈利潤是127.96億元，比2011年增長38.8%，2013年一季度的凈利潤是達到29.5億元，同比增長25.5%。分解2012年利潤增長因素，可以看到2012年通過規模增長的因素所拉動的利潤在37.7%的增長率中佔到11.8個點，中央銀行兩次降息因素，是對商業銀行利潤增長形成負的影響，向下拉了3.8個百分點。通過進一步調整優化資産結構，成本收入結構，總體上對利潤的拉動在去年的實現中是佔到29.7個百分點，也就是説從去年的利潤增長情況來看，對華夏銀行內部結構調整是推動利潤增長的主因。
二是歸屬上市公司股東的權益在繼續增加。從2008年到2013年的總體情況看，各個年度的五年下來總體的每股收益的情況是一個持續上升的態勢，去年是達到了1.87元新的最高點，這個斜率也是向上的，一直保持向上的斜率狀態。下面是一季度的每股收益的情況，一季度每股收益的情況達到0.43元，在近三年的季度比較裏面也是保持一個向上的態勢，總體的趨勢是好的。每股凈資産的情況保持的趨勢和每股收益是趨同的，從2008年到2012年包括2013年一季度始終是保持向上斜率的狀態，目前達到11.37元。
三是資産收益率和凈資産收益率持續提升。資産收益率達到0.94%，也是達到了近五年來的最高水準。從今年一季度的情況來看，一季度是達到0.2%，較去年同期以及前年同期都分別在持續增長。右邊是凈資産收益率的情況，看到右邊的上圖是2012年的情況，達到了18.5%，是近五年以來的最高點。雖然從這五年的狀況來看，有增發因素不斷攤薄的情況發生，但在2012年實現這五年來的最高水準。2013年一季度會看到凈資産收益率3.87%，較去年同期在提高，2011年有增發因素，增發之後對凈資産收益率的攤薄作用在2012年得到一個反映， 2013年一季度保持繼續。
規模穩步增長方面。體現的特點是存款的穩定性增強，存款增長保持良好的態勢。前三年的情況也列示了一下，前三年總體上浮動幅度還是有比較大的狀況，到了2011年和2012年存款日均和存款餘額是基本比較穩定的態勢，今年一季度存款穩定性更強，整體上存款日均的增長快於餘額的增長，比餘額增速快了3.5個百分點，穩定性增強也給華夏銀行以主營業務為代表的低成本的籌資來源提供了有力的支援。
規模增長的另一方面，小企業貸款和個人貸款的增速快於貸款增速，小企業業務的發展和個人業務的發展已經確立為華夏銀行的兩個戰略轉型的方向，接下來我們看一下這兩項業務在去年和今年一季度的發展狀況。2012年小企業貸款增速是快於貸款增速10.6個百分點，佔比提高1.6個百分點。個人貸款的增速快於貸款增速16.5個百分點，佔比提高1.7個百分點。今年一季度小企業貸款的增速快於貸款增幅4.4個百分點，佔比提高0.8個百分點。個人貸款的增速快於貸款增速4個百分點，佔比提高0.5個百分點。我們看到兩個提高都在持續體現，這兩個業務發展方向和業務實現結果是符合華夏銀行總體的戰略調整方向。
業務結構進一步優化。一是整個收入結構“622”的趨勢明顯，是講未來一段時間，存貸利差大約佔到60%的水準，中間業務收入佔20%左右的水準，投資和資金性收入是20%的水準，這是未來的趨勢變化。從2011年的狀況來看，總體上存貸利差是在80%，非利息凈收入，投資以及資金凈收入各佔10%，是811的比例。2012年存貸利差收入下降74.1%，非利息凈收入上升到11.3%，投資以及資金凈收入上升到14.6%，這是一個變化。到今年一季度這個變化又出現新的狀況，存貸利差收入下降72.8%，非利息凈收入上升到12.9%，投資以及資金凈收入是保持到14.3%。我們會看到這種趨向的發展，向“622”靠攏的現象比較明顯。
二是中間業務收入保持較快增長態勢。2008年華夏銀行是13.43億元的中間業務收入總量，到2012年末已經達到48.4億元。這個增幅是3.5倍。今年一季度中間業務收入的總量繼續保持增長，去年同期是10.79億元，今年增長到14.35億。中間業務收入的佔比也是保持同樣的狀況，2008年華夏銀行中間業務收入佔比7.63%，2012年達到12.17%，2011年是11.05%。中間業務收入佔比在今年一季度是達到了13.49%，較去年一季度的11.94%的水準又在進一步的提高。這與我們持續抓中間業務發展，把它作為戰略性支撐的重點有關係。
三是調整成本結構，成本收入比、利潤費用率下降。2012年成本收入比是39.95%，對華夏銀行自身來講是首次降到40%以內，從近五年的情況來看，39.95%是五年以來的最低水準，整個從趨勢上來看從五年是逐步下降的向下的斜率。今年一季度成本收入比是41.02%，較去年一季度44.85%下降3.83個百分點。關於利潤費用率的情況，從近五年的情況來看，利潤費用率下降的趨勢非常明顯，是均勻下降的，是向下的斜率。今年一季度利潤費用率是109.25%，較去年同期也在繼續下降，從一季度的情況來看，一季度各商業銀行包括一些生産性企業都是在進行全年的業務安排，會加大一些投入，這樣的話在一季度的總體成本反映會略微高一些，這是比較正常的現象。從2012年的情況來看，利用費用率出現的情況有一定的代表性，代表了華夏銀行的實現利潤總額首次超過了費用總額或者説費用總額首次低於利潤實現的總額。這是標誌性的影響，代表我們下一步的目標，華夏銀行實現的凈利潤總額要儘快的超過費用總額。
四是資産品質繼續保持穩定。不良貸款率是0.88%，下了0.04個百分點。今年一季度是0.9%，上了0.02個百分點，從我們掌握的數據來看，以2012年為例，華夏銀行是已經披露數據的商業銀行裏面不良貸款率唯一一家下降的行。從今年一季度的運作情況來看，是出現一個小幅的波動，總體的資産品質狀況還是趨於穩定。
五是抵禦風險能力不斷提高。撥備覆蓋率從2011年年末首次達到300%之後，今年繼續保持在300%以上，2012年是320.34%，今年一季度保持在313.21%，較2011年的水準都是提高的狀況。資本充足率和核心資本充足率是符合監管要求，一季度的資本充足率是10.8%，核心資本充足率是8.15%，2012年年末是10.85%和8.18%，這兩項指標都是符合老的監管標準，我們都知道從今年開始按照新的資本管理辦法，商業銀行開始進入到新老的並行期，從一季度的情況來看，一級資本充足率是7.5%的水準，總的資本充足率是9.5%的水準，這兩個新的標準，商業銀行按照自身所確定的資本規劃會形成一個達標的路線圖，滿足自身的資本規劃和路線圖的基礎上來進行。
以上是華夏銀行2012年和2013年一季度經營情況的介紹。謝謝大家。
趙軍學：剛才關總比較全面和簡練地介紹了我行2012年度和2013年一季度的經營情況和主要的財務數據。下面我們進入互動環節。希望大家暢所欲言，一起來討論和交流問題，相互學習。
華夏基金：謝謝管理層給我提問的機會，我是華夏基金的研究員，首先恭喜華夏銀行獲得這麼好的業績，請教的問題是關於小企業的戰略定位，我們了解到小企業業務是貴行戰略轉型的重要方向之一，它取得的成績也是有目共睹的。請管理層展望一下2013年貴行對於小企業業務的貸款增量和定價上是否有具體的指標目標。另外，各家銀行的客戶都在逐漸下沉，在同業競爭加劇的背景下，能否請管理層分享一下貴行有何獨特優勢可以保價保量地完成目標？謝謝。
趙軍學：具體的業務請盧總回答，最後我們會歸納一下，把我們戰略層面的思考和你們交流一下。
盧小群：非常感謝您提出的問題。剛才提出華夏銀行小企業業務發展的規劃，2013年管理層確定今年貸款增量的40%要用於投放小企業，從一季度執行的情況來説，全行按照計劃穩步推進。在小企業定價利率方面，我們行一直堅持收益覆蓋風險，從全行的執行情況來看，小企業貸款利率高於全行貸款利率80個基點。在差異化競爭優勢上，華夏銀行小企業業務發展堅持管理層提出的“燒餅上找芝麻”的行銷策略，我們經過三年多的努力，研發了具有自主智慧財産權的資金支付管理系統，同業首推“平臺金融”業務模式。通過對接供應鏈核心企業、大宗商品要素市場、市場商圈、電商等平臺客戶的銷售、財務管理等系統，整合資金流、資訊流和物流，將銀行金融服務嵌入企業日常經營全過程，實現企業經營資訊、交易資訊、結算資金、信貸資金和整合交互，為平臺客戶及其上下游和周邊的小企業客戶提供線上融資、現金管理、跨行支付、資金結算、資金監管等全方位、全流程電子化金融服務。從整個運營情況來説，今年的一季度數據是發展得較快。今年的累計發放貸款筆數超過去年全年，平均每筆貸款金額從去年年末的45萬下降到22萬，每筆還款金額平均維持在10萬左右，我們這種貸款完全依託于網際網路，一筆訂單是資訊流加上資金流，而不是網上銀行的純粹的資金流。我們目前的平臺客戶已經達到127個，今年根據我們的計劃，平臺客戶將達到400個，服務平臺客戶的上下游及其周邊小企業客戶超過1萬戶。圍繞中型客戶為主的平臺客戶，服務平臺客戶上下游和周邊的小企業的“平臺金融”業務模式，將會成為華夏銀行打造“中小企業金融服務商”的重要舉措。謝謝。
平安證券：首先也是恭喜華夏銀行獲得這麼好的業績，不管是年報還是季報在股份制銀行當中都屬於非常驕人的業績，增速也非常快。我們注意到規模的增長對利潤有較大貢獻，貸款和同業業務在行業裏的整體增速也是比較快的，這和我們前幾年在網點上比同業更高的擴張速度是有關係的。想了解一下貴行未來兩三年對於開設增設網點方面的計劃和打算，包括在表內這一塊的業務增速會用什麼樣的平均增速指標來做參照？表外業務方面貴行會採取什麼樣的想法或者計劃去做增速上的調整？謝謝。
關文傑：我來解答一個是資本，一個是規模增長的問題。我們知道這一次新的資本管理辦法頒布實施之後，有幾項要求，比如説對資本的達標是到2018年，還有杠桿率的達標是到2016年，這是一個剛性要求，還有一個要求是要求各商業銀行根據資本達標的時間安排，確定達標的路線圖，然後報監管部門備案之後實施。也就是説，我們會看到在2018年要達到標準，但是在這個過程當中按照監管要求的步驟來進行。華夏銀行的資本規劃已經華夏銀行董事會批准，正在向股東大會審批過程中，但是有一個情況可以向大家介紹一下，就是監管部門標準的達標路線圖的要求。
監管部門這六年的標準達標路線圖是這樣規定的，我只講一級資本和總資本充足率，因為核心一級資本和一級資本是有一個優先股的差異，我們沒有優先股，所以這兩項是並行的。一級資本充足率監管標準路線圖是從6.5%起步，大約每年均勻增長0.4個百分點。到2018年達到8.5%的標準。總的資本充足率是從8.5%起步，每年均勻增長0.4個點。到2018年達到10.5%的標準。杠桿率是到2016點達到4%以上的標準，剛才給大家介紹到一季度按照新辦法計算出來新的資本充足率的狀況，目前是在這個指標之上。我們內部達標路線圖的制定也是符合監管部門的基本路線圖的意見和要求。
第二，實際資本管理和商業銀行的資産發展現在是密切相關，因為4%的杠桿率實施之後，實際對商業銀行的表內外資産都形成了實質性的制約。杠桿率是商業銀行核心資本乘上25倍得出來的就是表內外資産增長的最大值。核心資本的大小最終決定了資産增長最終的數。這一條要求是指商業銀行自身的發展要求和你的資本實力要適度，這是一個要求。剛才你也介紹到M2的情況，商業銀行都大致在分析關於未來一段時間比如説“十二五”規劃期間我們的M2大體增長趨勢是什麼。從各商業銀行現在發佈的對2013年經營數據來看，大家對未來的商業銀行資産增長的判斷基本是趨同的，沒有發生重大的差異。華夏銀行對未來資産增長的安排，現在提出的叫做規模適度增長，結構效益型優先發展，是不是規模越大越好？這是值得我們探討的問題，但是結構效益型決定了實現品質，我們對盈利能力是否能夠實質性的提升，實質上能否給股東帶來根本性的權益上的改變，這是我們所追逐的目標，在未來發展裏華夏銀行有幾個點：一是資本的發展與資産的發展是要相適度，保持這個適度的發展態勢。二是和M2國家的總體宏觀經濟形勢的發展設立的增長率要協調。三是在適度的基礎上要從核心上改變華夏銀行的總體業務結構，來提昇華夏銀行的總體盈利能力、風險覆蓋能力，包括增強對於股東的回報能力。謝謝。
樊大志：我補充幾句，華夏銀行和8家股份制銀行相比，機構大概少了200多家，這個差距使我們少了將近一萬幾千億的資産，當然這和資本水準有關係，也和前幾年的發展戰略有關係。未來三到四年，我們會新設120-150家的網點，到2016年達到600家左右，這個數量和同業還會有一定差距，但比較適合華夏銀行的整體發展戰略和規模，也適合我們的資本承受能力。
第二，關於表外業務和表外數據的結構問題。華夏銀行表外業務和表內業務的整體結構還是相對比較合理的，下一步我們會根據監管政策和市場情況，對表內外業務進行一些調整。比如我們會把資本消耗、盈利等因素作為參數，同時綜合考慮存款組織和同業的資金狀況，對表內外的業務比重和權重進行平衡。4%的杠桿率對銀行提出了更高、更精準的要求。以前表外業務或者同業業務只要有盈利就不會在規模上有太多的考慮，現在就要和信貸業務以及其他業務做一個平衡。這是我們總體上的一些考慮。
瑞銀證券：我有兩個問題：一是有關成本方面的，貴行2012年和2013年一季度的成本收入比下降較大，目前貴行成本收入比的下降主要來自於哪幾個方面，可持續性怎麼樣？ 2013年-2016年的網點會擴張對成本會有什麼樣的影響？另外，想了解一下管理層對於未來幾年提升貴行盈利能力方面的想法，主要想改善哪些方面？二是貴行一季度理財業務的狀況，以及管理層對於理財業務的資産配置方面有什麼想法？謝謝。
趙軍學：理財業務請許總來回答。關於我們收入成本比的問題，管理層做了比較深刻的分析，我們請樊行長來回答。先請關總説一下成本收入比的基本情況。
關文傑：實事求是地講，雖然我們成本收入比在上市同類銀行裏還處於是一個高位，去年確實下了功夫來控製成本收入比。其實成本收入比的下降無外乎是一句話，是一手抓收入和利潤的增長，一手抓成本控制。去年我們會看到凈息差下降10個基點，但是從理論上來講，如果刨除結構性因素，去年總體上對商業銀行的定價因素是至少下降25個基點。在抓收入的過程當中，我們通過結構性調整對定價的管理，把收入下降的空間縮小了，這是抓收入方面。
在成本控制方面，從去年採取很多具體性的措施。比如開始推行全面成本管理，也是對成本細化從幾個方面，有基本的運作成本，有稅務成本，包括有銷售成本等等。用比較細的項目來管理，來確定標準。全面成本管理首先是在總行進行推行的，來確定每個部門和每個人的標準，比如以前是希望佔用更大的房間，像我佔一個更大的房間，但是實現全面成本管理之後你的面積和部門的運作費用就有關係，所以我就會換一個小一點的房間，這是一個趨向。
去年全面成本管理總行在運作之後是選取了北京、天津、青島和長春四家分行進行試點，這項措施在2013年將全面滲透到全部的分行當中去。去年總行進一步強化了集中採購的工作，將全行的辦公傢具以及中央空調這一類可以實施全行的供應商的集中確認的事項都納入到系統內的集中管理。這樣的話每家分行在採購過程當中，因為總行談判有大宗商品的定價權，會降低分行的採購成本，這些措施對分行也會産生比較好的影響。在行政和辦公費用上，我們堅持了進一步的壓縮，在業務增長的情況下，利潤大幅度增長的情況下，行政費用是保持持平的狀況。我們對一些網點的功能進行重新劃分，比如對現在的網點劃分了綜合性支行、小型支行，按照功能進行區分，每類支行的裝修功能區怎樣劃分，裝修面積和單價怎麼確定都進行了重新的劃分，這樣通過這一系列的細化措施和對成本的總體管控，推動了總體成本水準的相對趨勢上的下降。謝謝。
樊大志：關總剛才講了一些成本控制的措施。你們可能都比較關心成本收入比這個指標。實際上分析成本收入比，分析它的分子和分母就可以了解這個指標的情況。我行成本收入比相對較高，一是分子即收入能力上有差距，如果這一塊達到同業平均水準，我們的整體收入水準就會有一些提高。當然，收入的提高以及ROA、ROE的改善與資本水準、貸款規模有較強的關聯性，具有較高的敏感性。因此收入水準的提高一方面有管理的問題，另一方面也有結構性的問題。
第二，分母即成本控制上壓力較大，影響最大的是發展週期的問題。過去五年，華夏銀行在機構網點上為了不擴大與同業的差距，平均每年以35家到40家的速度進行網點建設。二是科技投入，每年有5到7億的科技投入。在網點建設上，這幾年我們正趕上房租成本、人力成本、融資成本高起的時期，而這幾方面的高成本一兩年之內很難産生很好的回報，效益的顯現會有滯後，不能馬上産生效益，因此投入和收入有一個錯配。上次見面會上，我也説到可能再過兩三年的時間，大概2013年以後效益會逐漸顯現，成本收入比和盈利狀況會有進一步的改善。
華夏銀行這幾年還有一個方面的變化，就是我們的信用成本在下降，大概兩三年前是接近0.9%，去年有了較大幅度的下降。
許明：我來回答關於理財的幾個問題。我先把整體的理財情況給大家做個介紹，因為我們華夏銀行的理財有兩塊：一塊是對公理財，一塊是對私理財。對公理財，盧總會給大家做個補充，我們華夏銀行整體的理財業務這些年得到比較穩健的發展，現在對公對私的整體規模截止到一季度末是1930億左右，在整體的規模當中您關心的佔比的問題，我們實際上是兩類，保本和非保本理財，大部分是非保本理財的産品。
您關注的投向問題，我們的理財主要的投向還是在存款、債券、信託這一塊，對公理財有信貸類的資産，個人理財這一塊沒有投信貸類的資産。整體理財的投向資産品質是非常好的。
關於8號文之後我們華夏銀行理財的佔比問題，我們根據8號文的要求對我們行的理財投向進行整體的梳理，現階段我們銀行整體理財的投資非標債權類資産的投資佔比還是符合8號文的要求的，也給華夏銀行未來的理財業務贏得進一步發展的空間，整體理財的發展還是非常健康、非常優質的。謝謝。
銀河證券：我有兩個問題，一是關於息差方面，請介紹一下今年息差變化的機動因素，並對今年的息差做一個展望。二是貴行一季報的不良率是0.90%，年報裏提出來的目標是0.92%，現在針對目前這種情況，貴行對環境的判斷有沒有變化？二是關於鋼貿這一塊的授信餘額，不良率和撥備覆蓋率的情況。謝謝。
關文傑：去年的凈息差的情況，前面講到下了10個BP，從一季度的情況來看，凈息差是下降11個BP，在一個完整年度，剔除結構性因素，最少要體現25個BP以上的差距。總體上這兩個下降在我們總體結構調整和抓收入的過程中實際給它覆蓋掉。但是息差下降的趨勢對幾乎所有的金融同業來講是必然的趨勢，就看你下降的大還是小，是否合理。從我剛才介紹的兩個情況來看，我們的下降幅度是合理的。去年下降是直接因素，今年下降是指一年期以上的重定價貸款有一個反映。總體上對息差的控制有兩點：一是同業的平均狀況，二是我們力爭在同業平均狀況之上，通過存款負債成本的調整，以及對貸款定價進一步的抓實來確保在平均水準之上進一步的擴大。謝謝。
閻炯智：首先感謝對我行資産品質的關注，也很高興回答這方面的問題。對於形勢的判斷和不良控制可以從四個方面去認識。一是大家都比較熟悉的，現在世界經濟進入了二次探底時期，去年下半年以來中國GDP增速有兩個低點，一個是去年三季度增速僅有7.4%，今年一季度GDP增速又從去年四季度的7.9%回落到了7.7%，這兩次回落表明我國經濟目前還處於企穩期，不能簡單斷定為已進入了回升期。基於這個前提考慮，我們認為今年的資産品質的壓力還是很大的。二是風險本身具有滯後期，一般情況下銀行的風險顯現較經濟的反應有半年的滯後期。三是針對複雜的外部形勢，我們進一步加大了風險應對，強化日常運作監測、加大風險排查力度，加強與同業之間的協作。四是對於資産品質分類，我行一直堅持及時、準確、客觀的原則嚴格執行分類標準，做到“真實分類、及時發現、快速處置”。
關於鋼貿的問題，我們去年年初信貸政策裏就提出了明確的要求，並推出了一系列的管控措施，強化鋼貿管控要求、風險提示、建立臺賬、組織風險排查、下發鋼貿的案例分析和指導意見等等。同時，我們堅持加固擔保、加快處置、儘快優化的原則，採取一個市場一個方案，區別對待，一戶一策，有保有壓。
樊大志：大家對今年的資産品質比較關心，我覺得今年的信貸資産狀況會處在一個波動狀態，每個季度或許表現都不太一樣，因為經濟形勢和産業狀況每個季度表現都不一樣，對銀行的影響也會不一樣。今年的不良資産會面臨一定的壓力，有些區域的壓力可能會更大一些比如大家關心的江蘇和浙江地區，華夏銀行在這方面已經採取了前瞻性的防控措施，資産品質在可控範圍內。
關於鋼貿問題，突出表現在産業結構調整和經濟不景氣對銀行的直接影響。2009年基礎設施多的時候，大家對鋼貿的貸款就多，現在持續兩年多的不景氣，銀行勢必會在這個行業裏出現資産品質的壓力。但我們的鋼貿貸款在信貸結構裏佔比不高，大家可以看我們的結構。2013年華夏銀行的整體資産品質會保持在一個較穩定的狀態。
中金公司：首先還是恭喜一下管理層，特別注意到貴行2007年時的利潤只有不到40億，現在超過170億，相當於五年之內再造好幾個華夏銀行。我們也注意到過去五年貴行在發展戰略、核心繫統、資訊披露和投資者關係管理等方面，都有很大的進步。下面我有幾個問題想請教：第一，樊行長在兩年之前提到貴行的“三中”定位，中型公司的客戶、中等收入的個人客戶、中等城市的定位，這個定位是非常清晰的，想了解一下這個定位的具體含義，對貴行的貢獻情況是怎樣的？第二，貴行一季度的逾期貸款情況如何？第三，我們注意到貴行在同業業務方面發展較快，未來如果有相關監管政策出臺，貴行將如何開展有關業務？謝謝。
閻炯智：受外部經濟形勢影響，我行一季度逾期貸款與同業一樣也有所增長，增加數額在10個億元以內。
盧晟：關於同業業務解釋一下。據我個人理解來講，目前大家看各大銀行的資産負債表，信貸資産總的佔比是低於50%的，有一些大行甚至到40%，另外的50%-60%的資産是有資本金，有交給央行的資本金，大量的業務是同業業務的資産。同業業務，中國銀行業未來的發展前景肯定還是要繼續要擴大，因為從資産負債表可以看出來，雖然利潤佔比原來很低，現在慢慢也體現出來了。國外來看，國外所謂的交易業務和信貸業務是合到一塊的，你看國外大行的年報，沒有單獨的分開，是合在一塊兒。信貸和交易很難區分。我估計中國的銀行也會往這方面發展，現在大家説的同業業務，大家都指交易業務，未來的信貸業務也會越來越複雜，像資産證券化等等，現在的資産可流動性也越來越強。未來我相信在現有的監管框架內同業業務還仍然會面臨高速發展，同業業務和目前的信貸業務會漸漸走到一塊兒，銀行會發生比較大的變化。這是我個人的看法。謝謝。
趙軍學：剛才中金公司提到的問題，涉及到華夏銀行發展規劃的問題，同時也涉及到我們“三中”戰略定位的問題。分析師和投資機構一直都比較關注我們，也比較支援我們。“三中”這個概念以前在分析師見面會上和大家共同討論過，我們把分析師和投資者的意見也反饋給管理層，管理層對“三中”的概念進行了細化，這個過程也是大家共同提高對華夏銀行認識的過程。下面就這些問題我們請樊行長來和大家交流一下。
樊大志：非常感謝大家能參加這個會，我也非常高興能有這樣的機會和大家溝通交流，傾聽大家的意見和建議，以更好地促進我行發展。你們的關心和支援使我們有信心把工作做得更好，給股東、投資者、社會更滿意的回報。我行董事會已經審議通過了我行2012年利潤分配預案， 大家可以看到2012年我們加大了現金分紅的力度，每股現金分紅0.47元，2011年我們是每股分0.25元，現金分紅的比例從2011年的18.56%，提高到25.16%，提高了6.6個百分點，提高的幅度是比較大的。同時，我行還按照每10股轉增3股的比例，進行了資本公積轉增股本，轉增後總股本達到了89.05億股。
2012年的利潤分配預案，一是考慮了如何給投資者更滿意的回報，二是綜合考慮了資本充足率的監管要求、以及如何保持合理的資本積累，更好地促進我行未來可持續發展等因素。相信未來，我們通過不斷努力，一定能給投資者更好、更滿意的回報。
這裡特別想説的是感謝大家能站在很專業的角度，在經營理念的提升和策略調整等方面給了我們很多很好的建議，也能很真誠、客觀地指出我們跟同業間的差距和自身存在的問題，對我們經營管理的改善非常有好處，使我們能不斷取得進步。
大家可能關心我們下一步的戰略定位、轉型問題，董事會也審議通過了我們未來幾年的發展規劃，規劃裏有兩個大的方面，一是我們品牌建設上或者戰略定位上就是中小企業金融服務商。二是提出華夏服務的品牌建設，這是我們規劃的核心之一。
大家關心銀行未來發展會是怎樣的一個模式？對此各自可能有不同的觀點。在2012年以前，銀行還處在一個以規模主導發展或者規模效益型為主導的階段，從2013年以後，未來五到十年，我個人認為可能會進入規模效益性和結構效益型並重的發展期，銀行在注重規模發展的同時開始加大力度調整結構，未來幾年，華夏銀行的轉型也要順應這種趨勢。
在機構建設上，華夏銀行未來的發展目標就是物理網點和電子渠道並重。以前我也講過對華夏銀行電子銀行的要求和定位就是六個字，一是敢用。不擔心交易風險和交易安全，這是第一位的。二是好用。大家用得方便、快捷。三是願用。客戶覺得華夏銀行的電子銀行好了才會願意用。這就是物理渠道和電子渠道並重。未來將使物理網點和電子銀行能夠達到合理的結構，並行發展。
關於“三中”定位。我們對公業務還是以中小企業為主，這個中小的標準，我更傾向於用我們華夏銀行客戶群體裏的中小作為我們重點服務對象的標準。大客戶和大企業是兩個概念，我個人認為大客戶應該是綜合貢獻大的客戶。二是我們的個人業務以中等收入人群為主，以分行所在當地的收入水準的中等收入人群為主，做個人客戶的“大眾理財銀行”，為其提供個性化、定制化的綜合金融服務，逐步發展私人銀行業務。三是機構設置上以中等城市和中西部地區為主。我們這幾年開設的近30家二級分行全部都在地級市，再就是中西部地區，從成效上看是不錯的，未來我們還會堅持。在大型城市的機構重點放在財富管理和資金業務上。
華夏銀行近年來一直在努力打造中小企業金融服務商，剛起步的時候，中小企業金融服務商的內涵就是信貸。經過幾年的積累，下一步會通過給小企業解決信貸、融資，提升資信，解決資訊渠道，建立納稅和交易平臺等，使小企業在華夏銀行能得到綜合性的服務，做真正意義上的金融服務商。
我們去年開始講平臺金融，形象地説是燒餅上找芝麻，大公司本身就是一個平臺，我們靠一些大客戶發展一些小客戶和個人客戶。二是通過交易平臺，使一批結算、清算、託管的客戶依託在我們平臺上，我們又帶來一大群客戶。這就是華夏銀行平臺金融的內涵，不僅僅是簡單的電商的概念。
過去幾年，華夏銀行通過不斷努力，取得了較大的進步，但與同業相比還有差距：一是盈利能力相對低。這是我們未來幾年要重點解決的問題。二是創新和市場反應能力有待提高。市場是千變萬化的，我們的觀念、做法以及機制要能跟得上，這是最難的也是最複雜的，未來我們要在這方面進一步加強。
未來幾年銀行無論是創新、盈利、還是管理都將進入一個挑戰越來越大的階段。銀行以何種合適的速度發展，風險和收益在何種發展速度上能達到平衡，都是值得深入研究的問題。華夏銀行整體的規模處在上升的階段，未來幾年還會保持和同業一個可比的增長速度，力爭資本盈利能力、資産盈利能力達到同業平均水準，為達到這些目標，我們要付出更多的努力。
可能你們關心關於下一步的綜合經營問題，我對綜合經營的態度是更希望加強同業間的合作，包括在業務、經營、人員和交流等方面的合作。未來幾年應對利率市場化的能力，取決於對高成本資金的使用能力，這對銀行是個挑戰。高資本資金使用能力的核心是風險的駕馭能力，要根據自己的基礎和風險駕馭能力選擇合適的發展路徑和速度。
我們未來規劃裏也提出了關於打造“華夏服務”品牌的戰略問題，作為一個服務機構，把服務作為一個品牌和重點來推是必要的。作為一家銀行，它的真正服務體現在産品和效率上。我們的服務、效率和産品，要做到讓客戶在感覺很便捷的同時，能使客戶資産得到保值和增值，這是我們將來服務的深層次定位。
我非常願意傾聽大家對華夏銀行的意見， 2011年我們曾請了全國十幾個對我們投訴最尖銳的客戶召開了座談會，大家的意見和建議對我們的工作有很大的促進作用。我也希望各位分析師、投資者能從更專業的角度，給我們提出更多的建議和意見，這會使我個人和華夏銀行都受益匪淺。謝謝大家！
趙軍學：剛才樊行長非常真誠、深入地和大家進行了交流，希望大家能夠給我們提出更加有建設性的意見。 交流會實際上是提高我們自身上市公司理念的重要過程，我們非常重視，歡迎今後有更多的交流。
今天的會議就到這兒，謝謝大家!
（結束）
