華夏銀行2017年半年報分析師見面會 
  時間：2017年8月11日（上午）
  地點：華夏銀行二層多功能廳
  主持人：大家好！我是華夏銀行董事會秘書趙軍學。非常感謝大家出席華夏銀行2017年半年報分析師見面會。在此，我謹代表華夏銀行對大家的光臨表示歡迎，更對大家長期以來對華夏銀行的關心和支援表示由衷的感謝！
  2017年上半年，面對金融監管嚴格、市場競爭加劇和金融去杠桿力度不斷加大等挑戰，華夏銀行堅持穩中求進的工作總基調，紮實推進經營轉型、金融服務、風險管控、改革創新四方面工作，著力提升服務實體經濟質效，各項經營措施得到全面有效落實。在經營管理層的帶領和廣大員工的共同努力下，截至2017年上半年，全行實現營業收入333.48億元，同比增長6.87%；實現中間業務收入99.50億元，同比增長33.31%，比收入增速快26.4個百分點。
  2017年上半年，華夏銀行積極融入地區經濟發展主流，服務實體經濟不斷深化。圍繞服務京津冀協同發展、長江經濟帶、“一帶一路”、雄安新區建設等國家發展戰略，深入企業、深化合作，積極融入各地區經濟發展主流。我行持續加大對首都經濟建設的服務和支援力度，上半年“京津冀大氣污染防治融資創新”項目上半年共投放10個子項目，融資相當於14億元人民幣；“碧水藍天”産業基金實現投放29億元；設立京津冀産業轉移與承接基金，已投放18億元。京津冀協同卡達到123萬張；京津冀地區華夏ETC卡達到182萬張。同時，深化與天津濱海新區的合作，設立張家口分行加強冬奧建設的服務，在雄安新區設立的支行也已獲得批准。在業務優化和轉型方面，我行順利發行300億元二級資本債券，發行票面利率在同業同類債券中處於較低水準。金融租賃公司業務穩健發展，並啟動申請設立消費金融公司工作；與多家保險、證券、信託、基金、支付機構和網際網路金融公司開展戰略合作，提供金融服務整合的廣度得到有效提升。此外，我行持續打造“華夏服務”品牌，ETC客戶及社區支行客戶金融資産餘額均較年初增長20%以上，小微企業全面完成“三個不低於”監管要求，資産託管規模同比增長52%，信用卡上半年新增發卡264萬張，利潤同比增長60%。
  2017年以來，我行在新一屆領導層的帶領下，積極改革，銳意創新，與16家北京地區重點企業、18家信託公司及騰訊等大型企業簽訂了戰略合作協議，為後續深化合作發展打下紮實基礎，我行市場形象穩步提升，獲得了更多機構分析師和投資者的認可。這些進步的取得，離不開在座的各位對我行長期以來的關心和支援。再次向大家表示感謝！
  下面向大家介紹一下參加此次會議的我行人員：關文傑副行長；資産保全部總經理姜永成；個人業務部總經理王耀增；資産管理部總經理李岷；風險管理部總經理王勝春；授信運作部副總經理張敏；授信審批部副總經理雷燕；公司業務部副總經理丁艷；小微企業金融部風險總監朱良貴；金融市場部風險總監薛增家；電子銀行部副總經理鐘樓鶴；信用卡中心副總裁張立輝；戰略發展部副總經理沈小平；內控合規部副總經理毛孝霖和董（監）辦主任張太旗。
  今天的安排是這樣的：
  首先，請管理層向大家介紹我行2017年上半年度經營情況；介紹結束後，大家可以互動提問，相互交流
  2017年上半年經營情況：
  2017年上半年我行總體堅持穩中求進的工作總基調，在克服了監管進一步加強以及市場環境波動較大等一系列挑戰，經營狀況總體保持平穩，基本達到預期目標。
  業績情況。從規模指標情況來看，總資産達到24231億元，較年初增長2.8%，一般性存款餘額13769億元，增長0.6%，各項貸款餘額13096億元，增長7.6%。從財務指標情況來看，利潤總額實現131.8億元，同比增長0.1%，每股收益0.7元，同比下降9.1%，每股凈資産10.82元，同比下降6.2%。6月份資本公積轉增股本10轉2的除權因素，使這兩項指標有了比較大的變化。資産收益率0.41%，同比下降0.05個百分點。凈資産收益率6.59%，同比下降1.43百分點。中間業務收入佔比達到29.84%，提高5.92個百分點，成本收入比34.64%，下降0.03個百分點。風險指標情況，不良貸款率1.68%，較年初提高0.01個百分點。撥備覆蓋率157.63%，較年初下降1.1個百分點。撥貸比2.65%，與年初持平。三個層級的資本充足率均滿足監管要求。
  經營特點分析。一是規模增長平穩。二是盈利增長保持穩定。三是利差有所收窄。四是成本收入結構保持基本穩定。五是不良貸款有所增加。六是資本充足情況滿足監管要求。
  一、規模增長平穩。今年上半年，貨幣政策在逐步收緊，M2已經進入到個位數，在這種大背景下，資産增長保持穩定，餘額較年初增長了2.8%，比去年同期慢了8.6個百分點。資産日均較上年增長了13%，比去年同期快了4.6個百分點。從存款增長情況來看，存款增長有所放緩，餘額增速0.6%，比去年同期慢了1.6個百分點。日均增速是1.6%，比餘額增速快1個百分點，存款日均情況好于餘額情況。
  二、盈利增長保持穩定。收入和撥備前利潤的增速分別達到6.9%和13.6%，利潤總額同比增長0.1%。
  三、資産收益率和凈資産收益率下降。資産收益率同比下降0.05個百分點，凈資産收益率同比下降1.43個百分點。
  四、息差有所收窄。凈息差較去年下降0.32個百分點，主要由於資金成本上升所致。付息負債成本率上升0.22個百分點，生息資産收益下降0.1個百分點，存貸利差較去年下降0.1個百分點，存款付息率下降了0.26個百分點，貸款收益率下降了0.36個百分點。
  五、成本收入結構基本穩定。中間業務收入繼續提升，同比增加近25億元，增長超過33%。中收佔比接近30%，提高5.9個百分點。從營業費用情況來看，費用比收入增速略慢，仍然呈下降的趨勢。
  六、從資産品質情況來看，不良貸款在今年上半年仍然有所增加，不良貸款餘額比年初增長了17.03億元，不良率略提高了0.01個百分點，撥備覆蓋率比年初略下降了1.1個百分點，情況還是基本穩定的。
  七、資本充足率滿足監管要求。三個層級的資本充足率均達到了監管要求，其中今年上半年發行了300億二級資本債，使總資本充足率得到進一步提升，達到12.63%，核心一級資本充足下降0.14個百分點，目前核心一級資本管控壓力比較大。
  以上是上半年主要經營情況，和大家介紹到這兒，之後我們具體的問題再做進一步的溝通。謝謝大家。
  主持人：剛才，我們向大家全面介紹了我行2017年上半年度的經營情況，下面進行交流，請大家提問。
  提問：在今年的大經濟環境和形勢下，上半年我們能夠取得這樣的業績，非常不容易。第一，我們看到華夏銀行上半年的不良率較年初增加0.01個百分點，所以想了解一下上半年新生成的不良貸款和關注類貸款、逾期貸款情況相較年初的變化情況以及原因是怎樣的？在目前的情況下，下半年有無加快風險暴露和資産處置的計劃？第二，能夠感覺到近年來華夏銀行在京津冀協同發展方面的服務力度在不斷加大，可以説是非常積極地在融入地區經濟發展的主流。所以今天希望能了解貴行在提升京津冀協同發展支援力度方面都做了哪些事情。謝謝。
  回答：與年初相比，我行不良和關注類貸款的總量相對比較穩定，逾期貸款則有一定增長，但如果看按月的增長變化趨勢，則是在4月份達到頂峰，5、6月份出現了連續、較大幅度下降。從逾期到關注、不良有一個逐步認定和遷移的過程，逾期貸款規模的持續下降，表明問題貸款的源頭得到了有效的控制，資産品質的壓力得到了一定程度的緩解。其原因一方面得益於外部宏觀經濟環境和我行授信客戶經營狀況在整體上有企穩跡象，另一方面在於我行內部一直以來堅持強化資産品質管理，採取各種措施控制新增授信業務品質,加大問題貸款的清收處置力度。我行對於不良貸款的認定有明確的認定標準和程式，後續將繼續嚴格執行相關制度規定。
  主持人：華夏銀行從黨委、董事會到管理層都非常重視資産品質問題。從工作的強度及措施的力度等方面來看都是超過以往的。在具體工作開展方面，我們一是秉持在發展中解決資産品質問題的原則。對於資産品質問題較大的分行，總行派出工作組專門幫助解決，但同時也向分行強調，不能只抓資産品質，也要積極發展業務。二是在對分行幫扶過程中還要向其灌輸知難不畏難的理念。三是從總行層面也採取了一些措施，對分支行給予了一定支援。此外，我們還把之前的分析師見面會中，大家對於改善資産品質的意見向管理層進行了反映，大家也能看到我們目前工作的努力和取得的一些成績。在此，向大家表示感謝!總之，華夏銀行的資産品質還有進一步提升和改善的空間，希望大家對我們資産品質未來的改善有信心。謝謝。
  回答：向各位分析師朋友介紹一下我行服務京津冀協同發展方面的工作情況。因為去年趙董秘帶領我們在中國銀監會開了一個專場報告會，是關於華夏銀行服務京津冀協同發展的專題會，在會上有比較系統的介紹，大家可以查到相關的情況。現在，把最新的進展情況簡單向大家報告一下。
  2014年國家公佈實施京津冀協同發展戰略後，我行是最先響應國家提出的京津冀協同發展戰略的金融機構之一，首先成立了由行長&&的領導小組，建立了辦事機構，設在戰略發展部，確立了各個部門緊密配合的協調機制和資訊發佈機制。我行還在機構方面進行了重點佈局，在資源上給予了重點傾斜。近兩年，我行在三地增加了51個網點，總數已達152家，投放資金531億，其中今年上半年新增加了102億。特別是我行在京津冀區域大力開展綠色金融服務，和世界銀行等合作，開發了很多新的綠色金融的項目，目前已對43家企業56個項目提供了世界銀行的轉貸款。其中，京津冀地區有11個項目，16億轉貸款。另外，還設定了專項基金，支援京津冀發展。此外，剛才趙董秘也説到，我行京津冀協同卡截止6月末已發了123.4萬張，比年初增加了21萬張。京津冀地區ETC卡簽約客戶達85.48萬戶，發行ETC卡170多萬張。
  目前，我行正在編制新的發展規劃，我們在新的規劃中，擬把服務京津冀協同發展作為全行著力打造的第一大特色品牌。可以肯定的説，今後五年服務京津冀協同發展將是我行工作的重中之重。我行將會花更多的精力，投入更多的資源去服務京津冀協同發展，特別是支援雄安新區的建設。謝謝。

  提問：請問貴行對存貸比指標和貸款及存款的匹配增長怎麼看？謝謝。
  回答：我行目前實際存貸比水準大約在84%，現在和整個資金狀況相比正好處於資金平衡狀況，加上準備金、超額準備屬於平衡狀況。很感謝您對存貸比指標的關注，其實我們做資産負債管理的，本身在計算資産、計算盈餘、存貸比和各類因素，審視自己的流動性、資金狀況都是必要的功課。
  從股份制商業銀行的存貸比情況來看，大家都在走高，從監管部門來説，不再使用它作為一個監管指標，而是作為一個監測指標。我們自身也把存貸比作為一個安全性、監測性的指標來看待，這項指標大約商業銀行從75%的水準上升了近10個點，特別在資金波動情況下，商業銀行流動性管控壓力比較大。同時，如果存款吸收不太理想，相對會抑制信貸的投放，可能會由此産生信貸投放不足的問題。
  對這個情況，我們現在從兩個方面來解決。第一，大家能看到去年發行了400億的金融債，今年我們仍然啟動了400億金融債的發行工作，最近正在進行路演，會根據現在的路演和詢價的情況安排發行總量。這本身是做資金配置，也是為了解決存貸比的問題。因為按照人民銀行的口徑，金融債是可以作為長期穩定資金，在計算存貸比時可以扣除。同時，人民銀行現在也鼓勵商業銀行進一步發行金融債，來彌補存款不足的問題。
  第二，從內部管理情況來看，實質上為了抑制特別高存貸比的分行過度投放貸款、過度注重資産業務，而不注重負債業務的平衡，我們對存貸比管理劃分了幾條線，安全線還是以75%為標準來指導，再向上對高出平均水準的分行劃了三檔：85%、95%、110%。因為我們在實際管理中，必須要承認分行之間存在的差異性，有的地區像西部的落後地區籌資弱，正處於投入期，存貸比會高一些。經濟發達區域，資金總量大的，像北京、上海等區域，存貸比就要低一些，根據各地分行的不同情況，以三檔為標準進行劃分，來抑制信貸過度投放和對籌資工作不重視的問題。
  總而言之，我們很重視這項指標，在內外的應用上，始終作為高度關注的指標在監測。謝謝。

  提問：第一，關於凈息差。我們上半年的凈息差較年初有所下降，假如我們加大京津冀業務方面的戰略調整，新進來的一些大項目、大企業會不會繼續壓低凈息差方面的情況，會不會繼續對凈息差造成壓力？第二，關於中間業務收入。我們的中間業務收入保持著比較快速的增長，增量主要來自於像銀行卡和理財業務等方面，目前理財産品餘額較年初已經實現了企穩，增速已經降下來了，未來中間業務收入是否還可以保持較快的增速？謝謝。
  回答：第一個問題，關於凈息差下降。預計今年上半年股份制商業銀行的凈息差總體上來説還是一個呈下降的趨勢，我們也是保持這個趨勢，至於出現趨勢的原因和去年關係很大，和今年上半年資金成本關係也很大。去年是資産荒，在定價上，各商業銀行都在降低定價爭取一些大的項目，安全性的項目。到今年會反映在資産端的定價上。
  今年上半年資金成本運營情況，各位分析師朋友非常了解，這端一擠壓，肯定會在今年上半年出現普遍凈息差收窄的問題。但是凈息差能不能在今年中期企穩，很難講。因為今年信貸運作方式對商業銀行重定價貸款産生一個縱向影響。但是，資金是否能夠真正穩定下來，是一個未定的因素。但是凈息差管理始終是我們華夏銀行管理中一個最大的重點，比如把預算劃分成四個部分，資産品質的穩定是預算穩定的最大前提，它不穩定，整個預算都穩定不下來。還有就是凈息差管理，我們稱之為資産負債結構和成本收入結構的穩定，是作為預算實現最重要的基礎，代表24000多億資産規模運營水準，中間業務收入是作為盈利增長的重要支撐，費用的有效控制是作為盈利增長的有效補充。
  接下來介紹一下關於京津冀的情況。目前，我們京津冀整個項目規模非常之龐大，李民吉董事長對京津冀發展強調的是幾個關鍵點：重大、影響力、符合華夏銀行資源稟賦。所以我們看到，在做京津冀項目過程中，一是要符合併且支撐國家戰略；二是要適合自己本身的特點；三是在兩者之間要尋求平衡點。
  關於中間業務收入，今年上半年收入總量在繼續增長，中間收入佔比在進一步提升，其中有收入下降的因素，也有中間業務收入去年形成的延續性項目收益進賬。但是，今年“三三四”的出臺，使資産管理業務，包括金融市場業務要面臨一系列的結構調整，金融市場總量向上走的空間會越來越窄。同時，一些在同業方面佔比過高的問題也需要進一步調整，向提供資金餘缺、支援實體經濟發展、減少通道業務等方面進行調整，對收益方面會有一定的影響。
  資管業務方面，面臨兩大問題更加突出。第一個問題，關於匹配問題。我們其實知道，分析師朋友們都長期研究銀行，沒有錯配就很難有收益，商業銀行要幹的一件事情，是在匹配和錯配之間找平衡點，既不能極端錯配，又不能極端匹配，是要找準中間的平衡點。從前期流動性狀況，貨幣投放偏放鬆的情況下，錯配的比例會高一些。但在現在強監管、緊約束的情況下，資管業務下半年要做相應調整，由同業方向，向以公司和個人客戶的理財、代理委託等方向做一些結構調整。
  第二個方面，從去年12月份一直到今年的6月份，資金價格是一路上升，甚至一度利率高於貸款基礎利率，代表著我們在資産運營端原來存量有一部分要出現倒挂。在這種環境下，資産端配置方面要做一個比較大的結構調整，包括存量調整、增量的調整都會出現。
  這兩方面對中間業務都會有影響。下半年，中間業務收入會呈現一個平穩略微收窄的趨勢。但是我們也不要忽略另外一些情況，所有的事情都是此消彼漲的，比如華夏銀行的信用卡業務，從前年開始實現了盈虧平衡，去年開始實現了微利，有一定的盈利增長。而信用卡業務有它自己的特點，信用卡業務越過了盈虧平衡點的時候，會實現收入和盈利的較快增長，而且會呈階梯狀增長。所以，今年上半年我們信用卡業務收入增速達到了50%以上，就可以適度填補資管業務所面臨的新問題。所以這就是我給大家講的，中間業務收入在今年下半年會受到一些影響，但是會相對平穩。謝謝。

  提問：第一個是關於負債的情況。請問華夏銀行對於吸收存款方面有哪些舉措？第二個是關於資産配置的情況。除了剛才講到的信用卡方面的轉型，還有哪些是我們未來主要的資産配置方向？在全國的金融工作會議的背景下，我們會做哪些大的調整？謝謝。
  回答：到今年華夏銀行成立二十五週年，二十五年以來經歷了兩輪較大的經營治理，實際上在這幾輪裏都會看到，商業銀行的負債過去一直在走同質化的趨向，這是一個標誌。第二個標誌是商業銀行的存款增長始終是粗放式、大一統方式。這種方式顯然不適用於利率市場化、存貸比放開等等新趨勢，包括網際網路金融衝擊下的增長。這兩年我們也在探索關於對存款增長的一些有效的方法和途徑。
  第一，看待自身過去的問題，有兩大問題是突出存在的。一是數字式增長，只注重存款增長的總量，而不注重內在的內涵。二是長期以來基礎性工作中存在的薄弱環節。這兩大問題我們用了兩年時間逐漸消化，首先提出了關於存款的分類管理，存款分類管理實際上就是存款增長結構管理，是一種對增長結構的精細化管理，核心是指有品質的存款增長，而擺脫過去大一統的存款數字式增長。關於基礎工作，從2015年起，華夏銀行把存款增長的基礎性工作放在四個方面：客戶增加、結算流量增加、産品運營程度提升、渠道建設。今年我們還要再加一個，平臺建設。這是適應于網路科技戰略性發展的新增加，今後華夏銀行要實現線上平臺化發展。
  這五個方面大家會看到，全部是在基礎工作方面下功夫。也就代表基礎工作解決了，華夏銀行自有的負債總量會解決好。同時會看到，這一部分解決好了，華夏銀行流量增加實際上是解決了低成本存款的問題。這是第一個問題。
  第二個問題，關於整個負債的安排和渠道。負債總體上可以劃分為幾個部分：一是債券的發行，二是同業存單，三是金融市場的往來。當然還有在存款分類過程中屬於價格主導型的協議存款。這四類負債相應的策略是不同的，近幾年加大兩個方向的管理：一是對同業業務，由過去分行分散式管理，向總行集中發行同業存單轉化。比如今年上半年，發行的同業存單總量已經達到近2700億元，對分行端的資金替代率超過60%，這是運用總行集中批發優勢，解決資金來源穩定性的問題，又解決了資本成本的問題。在市場上華夏銀行近兩年進一步擴大發債的力度，通過主動發債的方式，來增加中長期資金。另外，像協議存款，協議存款現在各商業銀行之間，從去年到今年的策略出現了分化，有一部分商業銀行是在大量的壓縮協議存款，因為協議存款的定價水準比較高，但是我們對協議存款的認識是基於對整個利率趨勢的把握。舉個例子，比如去年10到11月份，華夏銀行經過利率判斷之後，集中吸收將近300億協議存款，這300億協議存款的五年期利率是3.8%。目前三個月的定期同業存單發行利率水準在4.4%，高於3.8%的水準。我們抓住了市場機會，增持協議存款，不僅沒有提高成本，而且獲得很大的收益。以上給大家簡單介紹了我們對負債的管理，包括最近發行的金融債工作，昨天剛做完兩家的路演，在8月底到9月初將發行，這都是負債總體調控的舉措。
  關於資産配置。按照金融工作會議的要求，商業銀行要回歸本源，更多的服務於實體經濟，所以我們現在在做新一輪的調整時，金融市場的應收款項類投資、類信貸業務等等全面指向實體經濟。同時對金融市場業務、同業業務、資管業務向客戶進行調整，金融市場業務要符合中央銀行的比例要求，同時要符合中央銀行的調劑資金餘缺方向性的要求。目前我們整個大的資産配置的方向，基本上就是這麼確定的。
  關於債券投資方面會做一些新的調整，目前資産投資利率已經上升到了比較高的高度，我們對整個信用債會啟動一輪投資，來抓住利率窗口的機遇。總體上來講，資産負債表還是穩定的，因為華夏銀行本身一直在服務實體經濟，服務於中小型企業，這是我們過去的戰略，始終沒有脫離這個主旋律，目前只是按照國家新的要求、監管的要求，做方向性的進一步清晰。謝謝。

  提問：我們看到同業的負債從存量上來看，和一季度比環比規模並不是下降太多，目前同業業務去杠桿到了什麼程度？下半年同業業務會是什麼樣的發展趨勢？另外，華夏銀行有沒有關於智慧投顧的規劃？是自己研發還是會採用第三方機構的軟體合作開發？謝謝。
  回答：關於同業結構。今年上半年同業大致上佔資産負債表結構的26%，央行比例是33%，這是今後指導各商業銀行比例，26和33有7個點的差距。總體的策略，對華夏銀行來講，這幾年同業業務的起步大概是在2016年，2016年之前同業業務沒有太大的量。剛起步，這樣就不會産生大面積收縮調整資産負債表的情況。
  關於今年下半年總體趨勢，中央銀行給出了關於同業業務的主基調，調劑資金餘缺，支援實體經濟，就這兩個方向，這兩個方向非常清晰。調劑資金餘缺和回歸本源也是一致的。我們在做一些市場業務，更多結合到對實體企業的支援方面，配合我們的戰略執行，在市場上做一些債券投資也是更多地支援實體經濟的一種方式。總體來講，政策的影響對我們金融市場業務是溫和的，對我們的影響是溫和的。
  我行智慧投顧系統建設的業務需求已經完成，正在進行開發，預計今年底明年初的時間可以完成上線。目前採取的方式是與外部公司進行合作，不完全是我們自己研發。

  提問：我們關注到，華夏銀行近期與多家企業和公司都簽署了戰略合作協議，比如前段時間與16家北京市屬國企及18家信託公司，還有像騰訊、京東這種知名金融科技公司，讓我們也感受到了管理層這種銳意改革創新的步伐在不斷加快。能否請領導介紹一下這些合作的具體情況，以及對雙方的業務提升有哪些促進作用？謝謝。
  回答：謝謝你的提問。剛才的那些合作尤其是跟這些網際網路平臺的合作，剛才關行長已經提到，我行在積極採取措施調整存款的基礎結構，主要方向包括客戶基礎、産品應用、渠道建設，現在增加了平臺對接合作。最近，我行和騰訊、京東、蘇寧、人保金服等網際網路平臺加大了合作力度，取得了進展。平臺合作大致有幾個方向，一是剛才提到的大型網際網路平臺，二是細分的行業垂直領域，比如旅遊等，三是一些大的核心企業的對接和産品嵌入，發展交易銀行，實現上下游客戶的聯動服務。通過平臺合作，一是有利於流量的導入，就是帶來客戶、低成本結算資金和由此産生的中間業務收入。二是有利於通過數據的積累和挖掘分析，以及金融科技的應用，深化對客戶的服務和産品的優化。
  我們與平臺客戶的合作進展順利。比如，我行6月22日與騰訊簽署合作協議，在金融雲、大數據、人工智慧、信用卡、線上支付等領域開展合作。目前，騰訊“零錢通”項目已經于8月初投産試運作，騰訊遊戲場景的合作行銷馬上投産，信用卡、大數據風控、智慧客服、金融雲等領域的合作方案雙方正在抓緊落實。此外，我行與京東、蘇寧等平臺，在商城、信用卡發卡、大數據應用、線上融資等多個領域開展合作，有些已經落地，有些正在確定具體方案，都取得了不同程度進展。謝謝。
  剛才分析師提到，實際上現在和很多機構在進行合作，前段時間可能從媒體上也看到，華夏銀行和18家信託公司有相應的簽約。這也是今年以來李民吉董事長對華夏銀行多元化經營的執行。在整個金融行業，無論是商業銀行，還是券商、信託、基金、保險，很多時候是合作共贏狀態。每家機構都有自己的資源稟賦，商業銀行在原來傳統的信貸、支付結算、發債有相應的優勢，證券公司包括保險公司和基金公司等等金融機構，在資本市場直接融資，包括在財富管理等等領域有天然的優勢。所以商業銀行在整個推進過程中，整體上是競合狀態，合作的局面會成為一種常態。這也是我們和18家信託公司進一步合作的目的，希望我們以後在客戶的共用、資源的共用、研究的共用、資産的共用等等方面形成長期的合作機制。謝謝。
  主持人：我們一直高度重視資産品質的處置問題，因為利潤的增加也和不良資産的回收緊密相關。下面，有請資産保全部負責人給大家介紹一下這方面的工作情況。
  回答：我們資産保全部管理的問題貸款，按照李民吉董事長的思路，屬於“特殊待升值資産”，關鍵是怎麼經營和處置。現在按照領導統一安排，我們把有問題的資産初步劃成四類，第一類是按照國家政策的要求，企業生産經營正常、産品有銷路、有市場，只是暫時處於經營比較困難，財務負擔比較重，我們要抱著支援的態度。第二類是抵押物比較充足，目前來講還沒有什麼最終損失的可能，我們要把它持有經營。第三類是有一些問題貸款，雖然暫時處於有困難，也有抵押物，但是被查封，為了緩解問題貸款處置壓力，可以通過重組、打包轉讓、不良資産證券化來解決這些問題。第四類是真正的“僵屍企業”，三年不經營、沒有收入、靠政府輸血，這樣的“僵屍企業”要通過核銷手段加大進行處理。
  通過這樣的分類，資産保全部門不僅是不良資産處置部門，也是特殊資産的經營部門，如果當成經營部門來看，我們有可能創造更大的收益，通過這塊回撥壯大全行財務實力，這是特殊的工作。從上半年來看，我們總共收回核銷後的貸款2億，是直接增加我行的利潤。對不良貸款怎麼看待，如何經營？我們的看法是，隨著宏觀經濟的回升，加上我們對特殊資産的認識逐步加深，再加上保全人員的共同努力，我們所謂有問題的資産，通過我們的手，可以把它變廢為寶，這是我們基本的想法。
  主持人：剛才講的最核心的任務，就是最後一句話，就是變廢為寶。相信未來通過我們的努力，能夠把更多的不良資産變廢為寶，讓市場看到我們更大的進步。
  由於時間關係，今天的見面會就先到這裡。2017年下半年，我們將堅持走市場化發展道路，深入貫徹全國金融工作會議精神，在強發展、控風險、增效益、防案件等方面加大工作力度，撲下身子抓落實，紮實推進各項工作，全力推動有品質的發展。
  再次感謝各位分析師和投資者的參與，今天的交流會到此結束，謝謝大家！