華夏銀行2017年年報分析師見面會
時間：2018年4月20日上午
地點：華夏銀行二層多功能廳
主持人：大家好！我是華夏銀行董事會秘書趙軍學。感謝各位出席華夏銀行2017年年報分析師見面會。在此，我謹代表華夏銀行對大家的光臨表示歡迎，更對大家長期以來對華夏銀行的關心和支援表示由衷的感謝！
2017年是華夏銀行實施2017-2020四年發展規劃綱要的第一年，也是市場競爭加劇和監管政策趨嚴的一年。面臨存款競爭加劇、資管政策調整、監管力度加大等壓力和挑戰，華夏銀行繼續堅持穩中求進的工作總基調和新發展理念，堅定信心，迎難而上，妥善處理改革、發展和穩定的關係，進一步強化管理，提速改革，經營工作紮實有序、穩步前進。在經營管理層的帶領和廣大員工的共同努力下，實現了全年經營發展目標，為新規劃的良好開局奠定了穩定基礎。截至2017年末，全行總資産規模達到2.51萬億元，較年初增長6.48%；貸款總額1.39萬億元，較年初增長14.58%；存款餘額1.43萬億元，較年初增長4.79%，比上年快3.6個百分點；歸屬於上市公司股東的凈利潤198.19億元；中間業務收入207.63億元，同比增長27.53%；成本收入比32.96%，同比下降1.54個百分點。
在過去的一年中，華夏銀行積極對接國家戰略，紮根服務實體經濟，堅持回歸服務本源，著力推動金融科技創新，持續強化全面風險管控，經營成果取得積極成效。在落實國家戰略方面，按照“立足京津冀、深耕中東部、服務全中國”的發展思路，積極服務京津冀協同發展、“一帶一路”等國家戰略和區域經濟社會發展規劃，率先在雄安新區設置網點，設立了200億元的雄安新區建設專項基金；張家口冬奧會建設基金、京津冀大氣污染防治融資創新項目等新增投放近240億元；京津冀地區ETC簽約客戶增長12.72%；成立文創産業金融服務機構，設立中關村投貸聯動母基金；擴大對“一帶一路”沿線國家和地區銀行授信，強化互動合作，在新增的32家代理行中，“一帶一路”沿線代理行佔比高達81%。在實施金融科技興行戰略方面，以“智慧金融，數字華夏”為願景，加強平臺合作，創新金融服務模式，業務和服務渠道持續完善。具有網際網路銀行屬性的新直銷銀行上線；開設雄安新區首家智慧網點；線上小微企業業務當年累計發放貸款金額149.64億元；電子銀行業務與騰訊集團、京東金融、人保金服等企業開展合作，手機銀行、直銷銀行、公司網銀客戶較年初分別增長43.46%、92.05%、31.36%，電子銀行交易筆數同比增長78.65%，中間業務收入同比增長104.84%。在推進綠色金融業務方面，打造“綠助成長、美麗華夏”服務品牌，綠色信貸業務餘額532.48億元，較年初增長17.41%；利用世界銀行和法國開發署轉貸資金為全國54家企業的70個子項目提供支援，累計節約標煤293萬噸，減排二氧化碳634萬噸，項目覆蓋16個省、自治區、直轄市，榮獲中國銀行業協會“社會責任最佳綠色金融獎”，金融時報社“年度最佳綠色金融服務銀行”等獎項。此外，我行還積極推進消費金融公司籌建和香港代表處升格分行等工作，持續提升綜合化金融服務水準。
下面向大家介紹一下參加此次會議的我行人員：首席審批官涂超、授信運作部總經理閆炯智、資産保全部總經理姜永成、風險管理部總經理王勝春、資訊技術部總經理吳永飛、金融市場部總經理劉瑞嘉、戰略發展部總經理李廣新、計劃財務部副總經理劉小莉、授信審批部副總經理雷燕、公司業務部副總經理丁艷、個人業務部副總經理張慧傑、電子銀行部副總經理鐘樓鶴、信用卡中心副總裁姜偉善、資産管理部副總經理苑志宏和董辦主任張太旗等部門負責人。
今天的安排是這樣的：
首先，請管理層向大家介紹我行2017年度經營情況；介紹結束後，大家如有問題，可以互動提問，相互交流。
2017年度經營情況：
2017年公司緊緊圍繞年初董事會確定的經營發展目標，認真落實黨的十九大精神和監管政策要求，面對複雜嚴峻的經營環境，堅持穩中求進工作總基調，全面謀劃、重點突破、加快改革創新，著力提升風險管理能力，實現了董事會年初確定的各項目標任務。
從業績指標情況來看。2017年總資産達到25089億元，同比增加1527億元，增幅6.48%；一般性存款餘額達到14339億元，同比增加656億元，增幅4.79%；各項貸款餘額13941億，同比增加1774億，增幅14.58%。從財務指標情況來看，利潤總額262.53億元，同比增加0.1億元，增幅0.04%；每股收益1.48元，同比減少0.05元，下降3.27%；每股凈資産11.55元，同比增加1.24元，增幅12.03%；資産收益率0.82%，同比下降0.08個百分點；凈資産收益率13.54%，同比下降2.21個百分點；中間業務收入佔比31.28%，同比提高5.85個百分點；成本收入比32.96%，同比下降1.54個百分點。從風險指標看，不良貸款率1.76%，比年初上升0.09個百分點；撥備覆蓋率156.51%，比年初下降2.22個百分點；撥貸比2.76%，比年初上升0.11個百分點，滿足2.5%以上的監管要求。從資本監管指標看，資本充足率12.37%，比年初提高1.01個百分點；一級資本充足率9.37%，比年初下降0.33個百分點；核心一級資本充足率8.26%，比年初下降0.17個百分點，各層級資本充足率均滿足監管要求。
2017年的經營主要呈現七個方面的特點，一是規模增長平穩、增速放緩；二是存款增長加快，結構改善；三是貸款同比多增，零售佔比提升；四是盈利保持穩定，達到預期目標；五是成本收入結構持續改善；六是資産品質基本穩定；七是資本充足率符合監管要求。
具體來看，一是規模增長平穩、增速放緩。2017年，穩健中性的貨幣政策背景下，在M2增速放緩、行業縮表的大環境下，總資産25089億元，增加1527億元，增幅6.5%，比上年慢10個百分點；日均資産同比增長16.2%，比上年快3個百分點，日均資産的增加為盈利穩定提供了堅實的基礎保障。
二是存款增長加快，結構改善。存款餘額增速4.8%，比上年快3.6個百分點。從結構看，基礎型存款日均增速達到5.8%，比全口徑日均存款增速快2.9個百分點；基礎型存款日均佔比77%，比上年提高2.1個百分點，基礎型存款佔比提升、增速加快，對全行整體存款成本控制起到積極作用。從基礎型存款中佔比較大的活期存款來看，活期存款日均佔比達到51%，比上年提高11個百分點，存款付息率下降明顯與結構改善息息相關。
三是貸款同比多增，零售佔比提升。從貸款增量來看，增加1774億元，同比多增295億元，增幅14.6%，增速比上年快0.8個百分點；從結構看，主要是零售佔比提升較快，個人貸款餘額達到1741億元，增速21.8%，佔比較上年提升1個百分點，信用卡貸款餘額達到1180億元，增速接近50%，佔比提升2個百分點，小微企業貸款3143億元，增速15.8%，佔比提升0.3個百分點，三類貸款餘額合計達到6064億元，在全部貸款中的佔比達到43.5%，佔比較上年提升3個百分點，三類貸款增量佔比達到64%，同比提升10個百分點，這是新規劃確定的向零售業務轉型的最好體現。
四是盈利保持穩定，達到預期目標。2017年，實現營業收入663.8億元，同比增加23.7億元，增幅3.7%。撥備前利潤438.4億元，同比增加37.3億元，增幅9.3%，比收入增速快5.6個百分點。一直以來，撥備前利潤增速快於收入增速也是我們堅守的基本邏輯。利潤總額262.5億元，實現正增長，符合董事會確定的目標任務和要求，這是在撥備計提同比多增37.2億元的情況下實現的。資産收益率0.82%，同比下降0.08個百分點，凈資産收益率13.54%，同比下降2.21個百分點。
五是成本收入結構持續改善。中間業務收入207.6億元，同比增長27.5%，比上年快8.1個百分點；中間業務收入同比增加44.8億元，給中間業務收入帶來巨大貢獻的是信用卡業務，信用卡收入增速達到65%，增量佔比達到72%。中間業務收入佔比31.3%，同比提高5.8個百分點，與同業差距縮小1.3個百分點。成本收入結構改善的另一個方面體現在費用成本控制，營業費用同比減少2.1億元，下降0.9%，主要是人力成本下降，2017年努力控制人員總量增長，人員總量增速比2016年下降，人力費用下降8%。成本收入比32.96%，同比下降1.54個百分點，也是連續7年實現了成本收入比下降。
六是資産品質基本穩定。不良貸款餘額比年初增加42.49億元，增長20.9%；不良貸款率較年初上升0.09個百分點；逾期貸款餘額比年初減少17.09億，下降3%；撥備覆蓋率156.51%，滿足監管要求。
七是資本充足率符合監管要求。三個層級資本充足率均符合監管要求，資本充足率提升1.01個百分點，在提高自身盈利能力和資本使用效率基礎上，更重要的是2017年5月成功發行300億元二級資本債，對資本形成有效補充。核心一級資本和一級資本充足率同比分別下降0.17和0.33個百分點，雖然核心一級資本下降幅度比上年有所放緩，但按照7.5%的監管底線要求，核心一級資本管控還是具有一定的壓力。
總體從七個方面向各位分析師介紹了2017年度經營情況和經營特點。謝謝。
主持人：感謝介紹。關於市場比較關注的我行資産品質管控情況，我想再補充幾點。第一，剛才劉總介紹了相關的數據情況，我想再講講感性上的認識，讓大家知道我們做了什麼工作。根據全行資産管控具體情況，並結合去年董事會、包括在座分析師給我們這方面工作提出的意見和建議，全行上下，特別是授信、保全等負責資産品質管控的有關部門對此項工作高度重視，進一步強化責任和使命意識。為了解決這個問題，黨委專門召開會議研究資産品質問題。同時，形成了以行長為組長的資産品質工作組，專門到分行去做專項調研，逐筆檢查、討論，針對每個貸款項目拿出個案處理方式。通過這種細緻嚴謹的工作方式，資産管控工作收到了比較好的成效。華夏銀行去年非常重要的工作就是資産品質管控工作，大家可以對比我們的有關數據，更好地了解我們的工作成效。第二，雖然我們的資本充足率符合監管要求，也發行了一些金融工具補充資本，但資本情況確實不算充裕。在此，我代表華夏銀行感謝股東們的支援，資産品質的管控和處置是華夏銀行更好發展的前提。向大家介紹這些情況，是希望大家能夠更好地理解華夏銀行這一年來把主要精力放在整治資産品質上，開展了很多工作，也收穫了很多成果。我們去年計劃的目標，今年基本上都達到了。如果大家對我們的工作有什麼意見和建議，非常歡迎給我們提出來。我就補充這兩條。
現在我們進入互動交流環節，大家有什麼想法可以提問。
提問：我的問題是關於凈息差和凈利息收入的展望的。今年各家銀行都面臨息差管理的較大壓力。凈利息收入方面，也都面臨額度不足的問題，我們行的凈息差可能更穩，但是額度受限的話，凈息差還會有一定的影響，請問管理層對這個問題怎麼看？
回答：關於凈息差的問題，非常感謝你對這個問題的關注，可能是各位分析師都關注的問題。事實上凈息差的管理一直是經營策略中最關注的重點問題。2017年，全行凈息差和同業收窄的趨勢保持一致，凈息差的收窄是同業共同的趨勢變化，但各家行也有不同的策略選擇和安排。我行在息差管理上採用四個指標全方位的均衡管理策略安排，注重整體的生息資産收益率、付息負債成本率、存款付息率和貸款收益率四個指標的全方位管理。
我們認為到2018年應該還會延續息差收窄的趨勢變化，在市場資金成本確定性上升的背景下，體現的更加明顯。近期，由於降準政策的出臺，市場收益率也有所變化，但是息差收窄、資金成本較上年上升的趨勢不會變，上升幅度可能比預期有所調整。另一方面，從資産情況來看，受重定價區間週期的影響，理論上資産定價的提升具有一定的滯後性，也就是會造成息差的進一步收窄的趨勢。我行年初召開的工作會議明確2018年經營重點是穩住息差，並力爭有所提升。這個任務比較難，但是也重要，是2018年的一個目標。2018年如何穩定息差，我們將從資産、負債兩端同時發力，負債端著力繼續深化存款分類管理，穩定基礎型存款佔比水準，加大分行産品、渠道、客戶、平臺建設的資源投入和支援力度，加大客戶服務力度，提高客戶的忠誠度和黏性，從而降低存款付息水準。第二個方面是提高資産收益水準，2016年出現了資産荒，導致資産定價水準下降，2017年貸款收益水準的下降，有2016年投放貸款延續下來形成的財務數字的體現。2018年，我們認為是提高資産定價水準相對好的時間窗口，並做出資産負債結構安排，一方面，加大服務實體經濟力度，提高對小微企業、個人零售、信用卡業務的支援，通過管理會計、內評等工具運用，努力提高風險調整後的綜合回報；另一方面，提高債券投資佔比，今年預期信用債投資也是一個好的時間窗口，提高信用債投資佔比有利於提高債券投資收益水準；此外，通過加強精細化管理，加大低效無效資産的盤活力度，提高生息資産佔比，從而提高息差水準。謝謝。
提問：看到關於我們行要設立資管子公司和直銷銀行的消息，還有要對總行部分條線機構進行一些改革措施，所以想了解下一步機構設置和改革轉型方案的大致情況。
主持人：我們提早做的一些安排，是為了更好地適應經營環境的變化，也留出了監管報批審核的時間，這也符合全行業務發展的要求。我們會緊跟政策變化，希望業務發展能夠跟監管政策同步進行。謝謝。
提問：在存款競爭加劇的情況下，2017年華夏銀行對公存款的增量和增速在同業中都表現的很不錯，具體是怎麼做到的？
主持人：感謝你的提問。我行董事會去年提出了“存款立行”的要求，要求大家將“存款立行”落到實處上，落到具體工作上。全行上下通過開展一系列工作，在存款增長上有比較大的提高。
回答：我2017年我行在存款組織方面，全行統一思想，堅持有品質的發展，堅持存款立行的戰略導向。在這個戰略導向下，有幾項工作取得了積極進展：一是總分行經營班子&&行銷，加強了和央企、省市兩級國資委的合作和簽約力度。二是各個業務條線加強聯動開展以發展為主題的行銷競賽活動。三是加大了授信項目儲備和優信客戶的提質增效工作，更好的服務客戶結算業務。四是在重點産品的行銷推廣和産品創新方面，在符合監管合規的框架下參與了市場競爭。謝謝。
提問：我們看到近年來華夏銀行的成本收入比一直呈逐年下降的趨勢，非常不錯。想請教一下我行是如何對成本收入比結構進行不斷優化的？
主持人：我行成本收入比連續7年下降，達到目前這個水準，也是非常不容易的。多年來，全行上下在費用管理方面真抓實幹，取得顯著成效。
回答：關於成本收入比管理，尤其是分子項，我行一直非常重視成本費用下降的問題，尤其是李民吉董事長任職以後提出全行在費用管理上“擰毛巾”的理念，雖然操作起來比較有難度，但是確實見成效，所以成本收入比在2017年的經營環境下還能夠持續下降，也跟全行上下共同努力壓降費用成本有很大的關係。對於成本收入比的管理想説幾點：
第一，華夏銀行成本收入比是從40%以上的水準連續7年降下來的。為什麼有這樣的變化，為什麼相比同業它仍然處於相對高的水準，這可能與各家銀行所處的不同的發展階段、以及採取的不同發展戰略相關。從今年費用成本投入來看，費用總額的增加與機構網點建設、加大科技投入的關聯度是非常高的，也就是説近幾年我們機構建設速度加快，科技投入有突飛猛進的發展，投入和産出具有滯後性的特點，從這個角度看近年來費用總額相對較高，但大家也看到成本收入比下降的趨勢變化。對於成本收入比的管理是分子和分母共同發力解決，一方面，有效壓降不合理或者有壓降潛力的費用支出，另一方面努力擴大營業收入，實際成本收入比反映了投入産出水準變化的概念。從費用變化趨勢看， 2015年出現過一次費用總額零增長，2016年約有7%的費用增長，2017年又實現了下降，下降了2.1億元，降幅0.9%。在李董事長“擰毛巾”的費用管理策略號召下，全行做了很多具體的工作，前面介紹有提到，費用下降主要是人力費用的下降，2013年開始實行費用“4+3”分類管理，將費用劃分為固定費用、人力費用、銷售費用、運營費用四部分，運營費用中又劃分為與分行經營機構開門相關的費用、與業務量相關的費用、與辦公相關的費用，“4+3”分類管理對總額控制起到積極作用。2017年，人力費用佔比由2016年60%左右降至2017年的54%，這將作為2018年有效改善成本收入比、壓降費用總額的重點努力方向。
第二，固定費用，雖然有小幅增長的變化，但事實上做了很多具體工作，一是鼓勵分行設立小型支行，目前全行網點機構達到968家，2017年末小型支行、社區支行達到221家，可有效降低固定投入；二是下調分支機構網點面積標準，縣域支行由1000米調減至800平米，綜合性支行租賃面積由800平米下調至700平米，2018年將進一步下調標準，以實現固定費用的有效控制。
第三，銷售費用，與分行業務拓展息息相關的費用。銷售費用管控要努力做到與業務增長的合理匹配，同時在銷售費用核定方面做了較大的調整，此前銷售費用核定主要與經營業務量指標掛鉤，但業務量其實不能等同於效益産出，2017年借著管理會計平臺上線的契機，銷售費用的30%調整為與經濟利潤掛鉤，這樣做的目的不僅有效控制銷售費用總量的合理增長，更重要的是提升産出水準。
第四，運營費用。去年根據費用科目做逐一分析，對其中有下降空間的比如電子設備運轉費、印刷費下調了標準，保證運營費用控制在合理開支範圍內。總體來看，四項費用主要壓降的是人力費用，其他各類費用雖然有小幅增長，但是在結構優化、精細化管控上細化了具體工作，2018年這依然是重點努力的方向。謝謝。
提問：去年我們行制定了新的發展規劃，能否請管理層介紹一下新規劃的大致安排和目前的實施進展情況？
回答：我行新發展規劃有幾個特點：第一，體現了黨的十九大精神。習總書記對國有企業改革提出做大做優做強的要求，發展規劃中也提出了要把華夏銀行建設成為“大而強”、“穩而優”的現代金融集團。第二，順應了現代金融經濟發展趨勢。第三，反映了我行的客觀實際。凝聚了全行智慧，為我們指明瞭方向，路線圖、時間表都非常明確。總的説來可以概括為“一二三四五六九”。一個核心：堅持有品質的發展。兩個策略：存款立行、風險管理。三個定位：客戶定位、區域定位、業務定位。四個目標：業務規模較快增長、資産品質不斷改善、盈利水準穩步提高、資本滿足發展需要。五大發展理念：創新、協調、共用、綠色、開發。六大戰略重點：包括推動金融科技創新、強化零售業務發展、完善綜合化經營佈局、建設“京津冀金融服務主辦行”、深化“中小企業金融服務商”、推進綠色金融特色業務。九項保障措施：包括完善公司治理、加強人力資源建設、優化組織架構等九個方面。以上構成了一個有機的整體，既符合銀行的發展邏輯也反映了銀行業發展的規律，去年取得了非常好的成績。謝謝。
提問：我們了解到華夏銀行對科技金融建設十分重視，這一塊內容在新規劃中也有相應的內容體現，所以也想了解一下我們金融科技發展規劃的基本情況和目前的建設情況。謝謝。
回答：面臨金融科技的挑戰和機遇，我行管理層非常重視，審時度勢，確立了實施金融科技興行的戰略。按照戰略完成了規劃的制定，“一個願景、兩個領域、五個目標、十五項工程”，一個願景是打造智慧金融數字華夏的願景。兩個領域是實施金融科技發展戰略和打造網路金融價值中心。五個目標就是創新引領、數據驅動、智慧轉型、安全運作、效率提升。十五項工程就是為了實現上述願景和目標實施重點工程，按照目前情況，為了這些金融科技戰略規劃的落地，我們確立了15項重點工程的責任人，分解了60項重點工作，目前規劃是有序的推進。也取得了一些成果。舉一個例子，去年運用開源技術，投産了自主可控雲平臺，去年下半年以來，投産的系統都運作在自主可控雲平臺上，在這之前，很多系統都是運作在傳統雲平臺上的，今年計劃將傳統雲上的系統逐步向自主可控雲上進行遷移。説到投入方面，我行對科技投入非常重視，每年都會有較大幅度的增加，滿足了各項工作需要。謝謝。
提問：剛才管理層講到今年可能加大信用債的問題。目前我們債券投資規模佔比還是比較高的，未來我們的信用債佔比規模、增加額度以及投放節奏是怎樣的？IFRS9實施後，投放節奏的控制可能會影響公允價值變動，這方面我們行是怎麼考慮的？
回答：2017年末，全行債券投資佔比約20%，其中信用債券的投資比重是非常小的，如果從絕對額角度看，信用債券投資不超過600億元。我們一直以投高流動性的利率債券為主，因為這是流動性管理非常重要的組成部分。今年為什麼要加大信用債券投資？主要是與市場環境變化相關，尤其是降準政策的出臺，實際上對於債市的影響會帶來債券投資收益率的下行。比如現在主流分析觀點認為十年期國債收益率要降到3.4%到3.7%的水準，去年四季度我們抓住了有利的時機投了200億的國債，收益率大概在3.8%左右，這也是我們準確的判斷帶來的經營結果。債券收益下行也讓我們調整投資策略，要適度降低利率債的佔比，提升對高等級信用債券的投資，從而提高債券投資整體收益水準。
信用債投資到什麼程度？有兩方面考慮，也是決策的兩個必備前提條件。一是資本約束，二是資金支援。年初曾做過測算和安排，總體看，今年信用債券投資在新投總量中的佔比大體要提升5到6個百分點，這也取決於資金組織情況，由於債券投資久期相對較長，流動性管理策略安排要綜合考慮資産負債的期限錯配程度，要保證流動性的安全可控。總體可以給出方向性概念，信用債券投資在上年的基礎上會有所增加，增加程度要根據市場變化、存貸比水準以及支援能力。
主持人：由於時間關係，今天的見面會就先開到這裡。2018年是貫徹黨的十九大精神的開局之年，也是我行實施四年發展規劃綱要承上啟下的關鍵一年。今年，華夏銀行將以黨的十九大精神和中央經濟工作會議精神為指引，深入貫徹“創新、協調、綠色、開放、共用”五大發展理念，深化改革創新，提升發展品質，推動金融科技創新、強化零售業務發展、完善綜合化經營佈局、建設“京津冀金融服務主辦行”、深化“中小企業金融服務商”、推進綠色金融特色業務等六大戰略重點實現有效突破，努力建設成為“大而強”、“穩而優”的現代金融集團。
再次感謝各位分析師和投資者的參與，今天的會議到此結束，謝謝大家！
