華夏銀行2018年半年報分析師見面會
時間：2018年8月20日上午
地點：華夏銀行二層多功能廳
主持人：大家好！我是華夏銀行董事會辦公室主任兼證券事務代表張太旗。感謝各位出席華夏銀行2018年半年報分析師見面會。在此，我謹代表華夏銀行對大家的光臨表示歡迎，更對大家長期以來對華夏銀行的關心和支援表示由衷的感謝！
2018年上半年，華夏銀行堅持穩中求進的工作總基調，全面實施2017-2020四年發展規劃綱要，著力實施六大戰略重點，規模穩步增長。在經營管理層的帶領和廣大員工的共同努力下，經營效益達到預期目標，經營發展呈現穩中向好態勢。截至2018年6月末，全行總資産規模達到2.57萬億元；貸款總額1.54萬億元，較年初增長10.29%；歸屬於上市公司股東的凈利潤100.35億元；成本收入比34.40%，同比下降0.23個百分點。
在過去的上半年中，華夏銀行不斷完善業務結構，積極對接國家戰略，紮實服務實體經濟，持續推動金融科技創新，經營成果取得積極成效。在優化業務結構方面，持續調整完善，加大增收創收力度：信用卡、國際、託管、零售等業務加快發展步伐，收入實現較快增長；零售客戶群體不斷擴大，個人客戶新增156萬戶，個人業務佔比穩步提升；持續深化中小企業金融服務商戰略，小微企業貸款餘額和客戶數量較年初增長14.13%、20.98%，完成銀保監會“兩增”考核指標；與信託、證券、保險、基金以及新興金融機構的合作廣度和深度進一步擴大，與人保集團全面合作取得積極成效；對公和個人存款付息率基本保持平穩，對公和個人存款日均較上年穩步增長；加強期限錯配管理，資産負債結構保持穩定，流動性總體平穩。在服務國家戰略方面，積極服務京津冀協同發展、“一帶一路”、長江經濟帶，服務實體經濟成效顯著：設立北京城市副中心一級分行的申請已獲銀保監會批准，正在抓緊籌建；積極組織京津冀三地分行開展項目儲備，已儲備項目63個、合計金額702億元；京津冀協同卡累計發卡159.54萬張，較年初增加16.84萬張；支援京津冀區域綠色發展，“京津冀大氣污染防治融資創新”項目總投放達56億元；積極服務雄安新區金融需求，容城支行迅速開業，與雄安集團合作創新了區塊鏈+供應鏈業務模式，成為股份制銀行首家鏈上企業許可開戶銀行；持續推進綠色金融特色業務，建立綠色金融業務工作機制，積極探索分行綠色金融特色化試點。在推動金融科技轉型創新方面，不斷加強金融科技建設與産品服務創新力度：加快建設網貸平臺，力求實現業務全流程的數字化、線上化與自動化；發揮網路金融撬動作用，將線上化、個性化定制服務，切入12306、航太雲網等大型央企重點平臺；與騰訊、螞蟻金服、平安普惠等公司深入合作，陸續推出龍商貸、華夏螞蟻借唄、普惠龍e貸等金融科技項目，數字化信貸産品發展迅速；以金融科技驅動産品和服務創新，創新推出B2B支付存管系統和跨銀行資金管理雲平臺，努力成為企業全流程跨銀行管理賬戶資金的主辦行。此外，我行消費金融公司籌建和香港代表處升格分行等工作也在持續推進，綜合化金融服務水準進一步提升。
下面向大家介紹一下參加此次會議的我行人員：我行副行長關文傑、授信運作部總經理閆炯智、授信審批部總經理程慶強、風險管理部總經理劉小莉、個人業務部總經理王耀增、普惠金融部總經理龍雙、資産管理部總經理李珉、金融市場部總經理劉瑞嘉、資産保全部副總經理李金龍、公司業務部副總經理丁艷和網路金融部副總經理鐘樓鶴。
今天的安排是這樣的：
首先，請管理層向大家介紹我行2018年上半年度經營情況；介紹結束後，大家可以互動提問，相互交流。
2018年上半年度經營情況：
今年上半年，面對複雜多變的經濟金融形勢，華夏銀行堅持新一輪四年發展規劃要求，狠抓經營落實，重點推進六大戰略實施，經營總體呈現穩中向好的態勢。
從上半年情況看，呈現出五個方面的特點：一是規模實現穩步增長；二是效益企穩；三是中間業務收入克服了資管新規帶來的影響，繼續保持增長；四是凈息差實現穩定；五是成本收入比持續下降。首先看一下主要指標情況，全行總資産達到25672億元，增長2.32%；一般性存款餘額14618億元，增長1.95%；各項貸款餘額15376億元，增長10.29%。從財務類指標情況看，利潤總額同比增加2300萬元，增幅0.17%；每股收益0.72元，增長2.86%；資産收益率0.4%，同比下降0.01個百分點；凈資産收益率6.01%，同比下降0.58個百分點；中間業務收入佔比30.91%，同比提高1.08個百分點；成本收入比34.4%，同比下降0.24個百分點。撥備覆蓋率158.47%，撥貸比2.8%，滿足監管要求。三個層級的資本充足率分別為11.97%、9.09%和8.06%，均滿足監管要求。
具體情況：資産規模增長2.3%，實現了“時間過半、任務過半”。從上半年規模增長主體看，第一是存款增長對資産形成了一定的支撐，上半年存款餘額較年初增長1.9%，比去年同期快1.3個百分點；存款日均較上年增長4.3%，比去年同期快2.7個百分點。第二是發債、央行借款對資産形成了一定的正向支撐，上半年發行180億元金融債，同時中央銀行給予的中期借貸便利增加495億元，對資産起到了積極支撐作用。從利潤增長看，利潤增長保持基本穩定，上半年收入和撥備前利潤同比有所下降，但是從環比情況看，趨勢正在轉好，實現營業收入328.8億元，同比減少4.7億元，下降1.4%，比1季度少降1.2個百分點。撥備前利潤是212.2億元，同比減少1.8億元，下降0.9%。
息差有所企穩，凈息差較去年下降15個BP，主要是資金成本上升所導致，其中付息負債成本率較去年上升28個BP，生息資産收益提升10個BP。從去年下半年到今年上半年，實際上是資金成本高企階段，這也是市場趨勢變化的影響。但是環比呈現向好的趨勢，凈息差環比持平，若還原核銷利息衝轉因素，息差實際提升2個BP，這2個BP帶來的意義非常重要，代表我們從今年2季度起，息差已經開始出現抬頭，並且將會在3季度、4季度一直保持向上的趨勢。
從中間業務收入情況來看，上半年受資管新規影響，資管收入同比減少22億元，但中間業務收入出現了渠道輪動增長，信用卡、國際業務、託管、網銀較去年同期分別增長了49.6%，46.6%，26.6%和142.5%，完全彌補了資管出現的缺口，並對收入增長形成了正向支撐。中間業務收入同比增加2.1億元，增長2.1%。中間業務收入佔比30.9%，同比提高1.1個百分點。
從費用情況來看，今年按照年初確定的“擰毛巾”的原則，從量、價、效率三個方面進一步加強費用管控，重點圍繞網點和每人平均創效水準推動網點、人員結構調整，進一步提升投入産出水準，同時將經濟利潤與費用配置掛鉤，促使費用保持了持續下降的趨勢。上半年成本收入比是34.4%，同比下降0.24個百分點。
以上是今年上半年的經營情況，接下來可以和大家做進一步交流，謝謝大家。
主持人：剛才，我們向大家介紹了我行2018年上半年度的經營情況，下面進入互動環節，各位分析師對我們上半年的經營有什麼問題，有什麼意見和建議，請提出來。現在開始。
提問：貴行2018上半年個人業務方面支援京津冀協同發展有何工作進展？
回答：8月12日，人民銀行公佈了2季度貨幣政策執行報告，報告數據客觀地反映了銀行業金融機構業務運作出現的一些新變化。剛才關文傑副行長從整體上講了華夏銀行的經營指標，每個業務條線的具體數據，大家從中報披露的數據可以看到。華夏銀行不同業務條線反映出來的數據變化，與貨幣政策報告中的行業趨勢是相同的。比如存款的變化，貨幣政策報告披露了M2的增長變化情況，應該説整體上增長速度不算太慢，但幾個構成部分的存款變化還是應當加以注意的，比如住戶存款和非銀行金融機構存款是增長的，而非金融機構存款，比如公司類存款，同比減少的幅度比較大。這和我們行的情況變化基本一致，所以從個人業務角度上看，上半年的運作和業務發展還是有不少的亮點。
剛才您提出的問題是個人業務支援京津冀的問題。我想華夏銀行在京津冀地區比較有特點的業務應該是ETC（不停車收費繳費業務），上半年我們在京津冀地區ETC發卡業務市場上的份額仍然排在第一位，佔全行ETC業務比重也最高。這項業務在保持比較快的增長的同時，也有一些業務上的創新，特別是圍繞ETC客戶開展線上線下業務的融合，有比較大的發展變化，對ETC客戶的服務也有比較大的提升。前段時間國家發改委專門召集交通、銀行和金融科技企業討論ETC如何在智慧城市、智慧交通體系建設中加快發展、發揮更大作用。所以從市場前景看，ETC業務仍然有比較大的市場發展空間。華夏銀行總共擁有200萬的ETC業務客群，在京津冀地區有100多萬，擁有很好的金融服務生態場景，既然我們佔住了先機，擁有了巨大的客戶群體，就應該充分運用金融科技和網際網路行銷思維，繼續往前推動。
剛才談到了京津冀協同卡，這是華夏銀行個人業務支援京津冀協同發展的一個業務亮點，在同業中也是第一個以這樣的主題推出來的銀行卡。經過我們與北京市場交通一卡通公司一起兩年的時間進行開發測試，最近這張協同卡將完成與北京市政交通一卡通的功能載入，使得這張卡除了具有銀行卡功能外，也具備了在京津冀乘坐公共交通工具的功能，從而給我們的持卡客戶更多更方便的服務體驗。
從同業發展的情況看，零售業務是當前各家銀行轉型發展的重點。在這一方面，華夏銀行把零售業務作為發展戰略的重點之一，明確了消費信貸、財富管理、支付收單和普惠金融四個重點發展客戶群體的發展目標。我們正在按照這一方面進行努力，爭取取得比較明顯的成效。這方面我們也將緊緊把握市場和政策的變化，積極開發我們的個人業務服務産品。比如我們兩年前推出來的銀行中第一隻個人反向抵押擔保按揭貸款，將非常契合近期國家出臺鼓勵發展的以房養老政策，具有比較重要的市場前瞻意義。另外，我們也把發展住房租賃市場貸款業務，作為服務京津冀發展的重點創新業務，希望能夠在住房制度改革大背景下，進一步豐富我們的個人消費貸款業務的品種和服務，滿足多層次住房的需求。
除此之外，今年上半年我們在證券、基金、信託、保險、貴金屬代理代銷業務方面也進一步加大了市場行銷的力度，業績增長比較明顯，通過代理業務來擴大個人業務的中間業務收入水準，提升對全行發展的貢獻。我先簡單介紹這麼幾點，具體情況，大家可以從我行的中報中得到更進一步的資訊。謝謝大家。
提問：近期監管層加大了對於小微企業貸款的投放指導，想了解一下貴行如何看待央行降準以支援小微貸款？貴行在服務小微企業方面的情況如何？
回答：今年上半年以來，國家在小微企業金融服務領域密集出臺了各種支援政策，包括五部委聯合印發《關於進一步深化小微企業金融服務的意見》、人民銀行明確加大再貸款和再貼現增加小微企業投放、減免普惠金融領域小微企業貸款增值稅等，應該説當前對深化小微金融服務的力度前所未有。央行採取差別化準備金的定向政策，釋放的中長期資金加大，政策導向非常清晰，通過定向、精準扶持小微企業，有助於鼓勵商業銀行增加普惠領域投入。同時，從支撐力度來看，加大政策關注和支援，對商業銀行降低成本有極大好處，例如減稅降費，我們也做了測算，降稅從100萬提升到500萬，可能會增加我們的收入近億元，有助於增加金融機構服務實體經濟特別是小微企業的內生動力。
近年來，華夏銀行全面落實黨中央、國務院、人民銀行、銀保監會等支援小微企業金融發展的工作部署，從全行戰略上把深化“中小企業金融服務商”提升為四年規劃的戰略重點，從信貸政策上也把中小企業的貸款支援放在了首要位置，在普惠金融領域也取得了一定的成績。截至2017年，華夏銀行連續八年完成了“兩個不低於”、“三個不低於”等監管考核口徑，是唯一一家持續完成小微信貸監管指標的股份制商業銀行。2018年以來，監管考核指標變更為“兩增”，華夏銀行進一步下沉服務重心，強化普惠金融重點領域信貸資源配置，上半年順利完成該項指標。2018年上半年，全行各項貸款增速是10.3%，其中普惠金融條線小微企業貸款增速高於全行貸款增速近5個百分點，8月中旬增速已高出約6-7個百分點。可以説，隨著國家政策的支援，華夏銀行進一步加大、加快小微企業信貸投放，呈現出健康持續發展的良好態勢。謝謝！
提問：貴行2018年2季度相比1季度息差環比改善的原因是什麼？下半年息差繼續上升的驅動力來自哪？未來對於資本補充有何規劃？
回答：從上半年息差提升的原因來看，第一是資産端管理。將資産端劃分為傳統信貸、投資以及其他運用端。去年以前的情況，幾乎所有的商業銀行圍繞自身業務發展時，為了避免在市場上的直接風險，大家會更多圍繞國企、央企等項目展開，導致定價持續下行，同時資金成本持續上行，影響了商業銀行收益水準。從今年開始，我們對資産端定價做了深入考慮，在實體經濟面臨更多困難的環境下，我們看到一些好的民營企業在獲取銀行支援方面遇到了一定困難，如貸款和發債，也看到在弱勢裏面反而蘊藏著機會。因此我們今年一季度加大了四方面資源配置，一是加快信用卡發展，二是推進以小企業為標誌的網路貸，三是加大非銀同業借款開展，四是高等級信用債。今年上半年，大家對整體債市比較猶豫和觀望、不看好的時候，我們在債市、非銀同業方面也做了一定投入，這四項措施逐步拉高資産定價水準。
第二是負債端管理。今年上半年銀行業存款增長幾乎均靠結構性存款，我行也不例外。一季度全行經營分析會之後，強行抑制了結構性存款的絕對量，二季度沒有大幅增長，全行更多轉向了以客戶、市場為主的基礎型存款，這在一定程度上平緩了當前成本，上升幅度不是很劇烈。
資産端的收益水準在提升，成本端在穩定，使息差逐步拉開。從息差走勢看，去年我們的息差是由上向下的斜率，今年二季度2個BP息差拉開之後，息差將呈由下向上的斜率。
關於下半年息差提升的驅動力，與我們資産配置的四個方面相關，目前這四個方面仍在穩步推進。信貸定價按照“時間優先、定價優先、風控優先”的原則，在傳統的資源配置基礎上，疊加四個方面的新興驅動。上半年，高等級信用債、非銀同業借款和信用卡貸款已經超過600多億，基本可確定下半年資産定價上行走勢，這就是它的驅動力。
從資本情況來看，資本補充是我行很重視的一項工作，一方面我們一直持續提升資本效率，另一方面也在狠抓發展質效。當前資本市場波動比較大，我們將根據銀行業在資本市場上的情況，在合適的窗口時機，相應啟動資本有關的工作。謝謝大家。
提問：2018年上半年理財監管文件頻繁出臺，請問貴行在理財業務轉型過程中的整體計劃是什麼？另外，貴行2018年上半年銀行卡業務收入中有多少來自信用卡分期業務？
回答：2017年10月，央行發佈了資管業務的徵求意見稿，今年4月正式發了文件，7月銀保監會、人民銀行發了相應的細則説明。整個理財業務的變化過程中，大的趨勢是比較明確的，今後的理財業務整體管理模式出現比較大的變化，大家也能夠在我行有關公告中看到相關情況。今年4月，我行披露了關於設立資産管理子公司的公告，下一步，整個理財業務將圍繞著獨立的資産管理運營模式來開展，隨著資管業務的發展，原來的銀行理財模式將逐步向今後的資管模式轉型，這是理財業務整體的方向。我行銀行卡業務收入中，信用卡業務收入佔比較大，銀行卡業務收入有所增長，主要是信用卡業務增長49.6%。謝謝。
提問：資管新規出臺後，貴行理財業務在債券配置策略上是否會有一些變化？主要的配置思路和方向情況如何？貴行信用債的規模、態度以及表內表外信用債風險情況如何？
回答：關於我行債券投資的整體思路，從我行資管業務整體結構來看，理財業務中70%左右是債券，基本是按照兩個整體的部分來做的，第一個是按照配置策略，第二個是按照交易策略。配置策略上，以前整體的管理模式更多是看相對高等級的信用債，還有金融債；交易策略上，更多是在合法合規的前提下進行相應的交易。在整個資管業務的資産結構中，債券的組合相對比較穩定。信用債整個配置過程中，主體是高等級的地方國企債和城投債。
從信用債的角度來看，目前信用債市場的整體風險是相對可控的。我行在整個配置中，沿著既定的評級門檻，一個是發債主體的門檻，一個是久期的管理門檻，希望能夠控制住整個債券市場的品質情況，這是我行在理財業務債券配置過程中的整體邏輯。謝謝。
回答：補充一下，金融市場部負責我行自營債券賬戶的信用債投資業務。大家可能會比較關注我們的信用債投資組合構成：我們整體是以高評級為主的，AAA（含）及以上評級的信用債佔92.4%，AA+（含）以上評級佔到97.9%，AA評級僅佔2.1%，且沒有持有AA以下低評級信用債券。
上半年大家都對債券市場的風險比較關注，我給大家介紹一下情況。我們整體的債券品質都比較好，沒有一單出現負面資訊，也沒有一單出現違約，這是一個情況。第二個情況，我介紹一下大家都關注的今年的投資情況。關行剛才在介紹中説到，一季度我們就確定了今年高收益資産配置規劃，其中一個是信用債。年初的時候，市場對信用債投資風險的分歧比較大，但我行對這個方面的觀點還是比較明確的，我們是為了支援實體經濟，同時也是圍繞我們行自己的骨幹客戶來投債。今年以來，我們按照三個原則完成配置：第一是中高評級，第二是票息收益比較高，第三發債主體是我們的核心客戶。第三個情況，也是今年市場上都關注的風險管理情況。我行對於信用債投資的風險管理是這樣的：年度有完整的策略安排，進行定期重檢並適時修訂策略，這是其一。其二，我們的信用債投資是在授信審批框架內進行的，我們沒有開展委外和代持業務。除此之外，還有比較嚴格的投審機制，我們設有投審會，投資後有嚴謹的投後管理機制。在投資過程中，我們不唯發行人付費的外部評級結果，會通過投資者買方服務的方式購買信評資訊。、
目前信用債支援政策逐步公開，信用環境已經比上半年有所改善，特別是焦慮情緒有所緩解，風險偏好在上升，信用利差在收窄。在這樣的情況下，我行下一步會積極把握市場機會，從堅持服務骨幹客戶角度來投資和交易，以配置中高評級為主，適度增加規模。謝謝大家。
提問：貴行2018年上半年表外理財規模下降了約2千億，主要是因為負債端的原因還是因為資産配置的原因？請展望一下下半年理財規模的情況。
回答：資管新規發佈後，市場各家機構整體上都出現了不同程度的波動。從華夏銀行整個非保本理財業務結構的變化情況來看，兩方面原因都有。一方面是資産結構本身在調整，另一方面是我們的産品結構也在調整。因為資管新規出臺後，一是原來存量的産品需要到2020年底之前全部壓降完；二是對於所有的新産品，按照市值法估值的産品，不能提前錯配的産品要成為今後的主力。各家行包括同業都在競相推出這些産品，但凈值類的産品對於商業銀行來説，尤其是對我們的客戶來説有個適應的過程，可能前期存量産品下降的速度會超過新産品推廣的速度，在這個過程中就容易出現整體規模的下降。從資管結構來看，我們也會對零售、企業和同業三大板塊進行進一步的結構優化，這個情況是由資産端、負債端共同引起的，是在資管新規發佈後，我行對於未來資管業務的産品和品種調整的一種提前反映。謝謝大家。
主持人：由於時間關係，今天的見面會就先開到這裡。我行多年來長期堅持穩健經營、合規經營，保持了健康穩定運作的良好發展態勢。2017年新一屆領導班子上任後，我行在穩健運作的基礎上，全力實施新發展規劃，從經營情況來看，也呈現出幾個特點：一是全力處置不良資産；二是不斷融入主流經濟發展；三是加大金融科技發展力度。從目前發展情況來看，已經取得較好的改革發展成果。因此，希望各位分析師能夠一如既往的關注和支援我行，為我行的更好發展建言獻策。2018年下半年，我行將以發展和穩定為工作核心，全力實現有品質的發展，全面推動發展規劃實施，不斷提升綜合服務能力，努力加快金融科技發展，繼續加大增收創收力度，著力做好風險和資産品質管理，進一步加強內控合規管理，確保圓滿完成年度目標任務，不辜負各位分析師和投資者對我行的關心和支援。
再次感謝各位分析師和投資者的參與，今天的會議到此結束，謝謝大家！
