華夏銀行2019年半年報分析師見面會
時間：2019年8月13日上午
地點：華夏銀行二層多功能廳
主持人：大家好！歡迎大家出席華夏銀行2019年半年報分析師見面會。我是宋繼清，原來作為財務負責人參加過分析師見面會，由於趙軍學董秘已經到齡退休，剛剛結束的半年度董事會決議聘任我為新一任董事會秘書。根據有關規定，我還需要取得上交所董秘資格證書，並經中國銀保監會核準董秘任職資格，之後正式履職。被董事會聘任為新一任董事會秘書，我倍感責任巨大。我對各位的學識和大家對於資本市場、上市銀行認識和分析的深度深感欽佩，我本人還要多向各位學習，也希望大家坦誠交流，把更多更好的建議提供給華夏銀行。相信在大家的關注和支援下，華夏銀行會有更好的發展！在此，我謹代表華夏銀行對大家的光臨表示歡迎，更對大家長期以來對華夏銀行的關心和支援表示由衷的感謝！
今天，我行張健華行長也出席了見面會，與大家進行溝通交流。歡迎張行長！
我行計劃財務部、授信運作部、資産保全部、授信審批部、公司業務部、個人業務部、網路金融部、金融市場部、普惠金融部、資産管理部、戰略客戶部、戰略發展部、信用卡中心、風險管理部和董事會辦公室主要負責同志也參加了見面會，與大家互動交流。
首先，請張健華行長為大家介紹我行2019年上半年度整體運作情況。大家歡迎！
張健華：各位分析師、各位投資者，非常高興和大家見面!首先我代表華夏銀行對大家的到來表示歡迎!今天非常高興有這麼一個機會和大家交流。我到華夏銀行任職已經兩年半了，前兩年因為各種原因，沒有抽出專門的時間和大家見面，今天在這裡向大家道歉，以後會多一些這種交流。今天我代表華夏銀行和大家交流，大家有問題可以暢所欲言，對我們經營提出的問題和批評，我們都會虛心接受，華夏銀行一直在踏實努力往前走，克服了很多的困難，也取得了一定的成績，但確實還存在很多的不足，也想聽聽大家的建議和意見，促使我們取得更大的進步。
目前我們領導班子是相對新的，董事長和我都是2017年來的，幾個副行長中兩位是我來之前剛上任的，其他有三位副行長是我們之後上任的，所以到今天為止，我們是一個全新的領導班子，也希望我們這個全新的班子能夠有一些新的氣象！先和大家簡單地報告一下我們近期的重大變化。
我們這個新的領導班子2017年到任以後制定了“四年發展規劃”。從現在開始我們準備制定五年規劃，和黨委的任期保持一致，我們剛開完黨委會，北京市委也比較重視。2017年制定的發展規劃確定了六大發展目標，包括零售轉型、金融科技戰略，綜合化經營等，綜合化經營更多的是對公客戶。零售轉型現在大家都在抓，所以我們把它排在了重要的位置，科技支撐我們也排在了非常靠前的位置。另外，我們還有一個戰略，就是要重點做好京津冀地區的金融服務，做京津冀金融服務的主辦行。華夏銀行另外一個重大的特色就是綠色發展、綠色金融，我們可能沒有像同業做的那麼早，也沒有像大行規模那麼大，但我們有一個特色，就是國際合作項目做得比較好，包括世界銀行、法國開發署這些國際機構有很多援助中國的綠色項目，都在和華夏銀行進行合作。所以我們六大戰略目前都在按部就班地往前推進。
前年以來，我們還做了一項重要工作，就是提升我們的資産品質水準。實體經濟增速放緩和貿易戰影響了華夏銀行的資産品質，但更多的是我們自己的歷史包袱。但經過我們這兩年的踏實努力，我們在整個資産品質上取得了重大的階段性的成果，標誌就是現在貸款偏離度按照監管標準，完全符合了監管要求。
今年上半年在非常困難的情況下，我們仍然取得了比較好的成績，體現出全行員工不畏困難，迎難而上的進取精神！最突出的一個表現就是在沒有刻意追求規模增長的情況下，今年上半年資産規模達到了3萬億，而這3萬億是我們定的四年規劃到2020年實現的目標，是規劃期末要達到的目標，我們提前實現了。我們更多是追求有品質的發展，要實現有品質的發展首要的就是提升資産品質。從今年上半年的經營指標，大家能夠看到我們的盈利能力也在不斷提升。近兩年來我們加大力度，化解歷史包袱，解決歷史問題，為我們的未來發展打下良好的基礎，使華夏銀行成為更加穩健的銀行，在發展品質上更上一層樓。
前些年，在資本補充方面有一些制約，發展得慢一些。我們也看到了這個短板，去年就加大了資本補充的力度，在去年底將292億資本金補充到位。我們的大股東和新引進的股東看重華夏銀行未來長期的發展，積極支援和參與了去年的定向增發，所以去年我們完成了292億的定向增發，補充了核心一級資本。今年上半年我們又發行了400億元永續債，現在我們核心一級資本達到了8.92%，總的資本充足率已經達到了14.11%，創歷史新高，為我們今後的發展打下了良好基礎。
當然我們現在還存在很多不足和問題，轉型和發展還不夠快，下一步我們也要加大力度來推進。我們也有一些優勢，這兩年我們也在發揮自己的優勢，比如在息差管控方面，我們就取得了比較好的成效，去年在一輪降息潮，同時競爭又很激烈的情況下，我們整體的凈息差水準沒有下降，這是華夏銀行的優勢，我們希望能夠揚長避短，發揮優勢，做一家有特色的銀行。還有一個進步，就是在《銀行家》雜誌的排名，按一級資本排名，我們從65位提高到56位，較上年上升了9位，按照資産規模排名為67位，較上年上升了3位。這些進步的取得都離不開在座各位對我行長期以來的關心和支援，向大家表示感謝！
今天在這裡也希望和大家做一個深入的交流，聽取大家的意見。我先説這些。謝謝大家！
主持人：感謝張健華行長的介紹。
下面，請管理層向大家介紹我行2019年上半年度經營情況。
2019年上半年度經營情況：
今年以來，全行緊緊圍繞董事會確定的經營目標，在監事會的有效監督下，堅決貫徹落實年初工作會議精神，堅持穩中求進的總基調，推動經營機制改革，堅持在發展中解決問題，規模、品質、效益達到預期，經營穩中向好，完成了“時間過半、任務過半”的工作任務，總資産提前完成規劃目標，發展的“含金量”不斷地提升。
一、總體業績情況
規模指標：總資産達到30,227億元，比年初增加3,421億元，增幅12.76%；存款總額16,771億元，比年初增長12.37%；貸款總額17,798億元，比年初增長10.31%，規模指標創歷史新高。
財務指標：凈利潤106.26億元，同比增長5.09%；每股收益0.63元；中間業務收入佔比28.24%；成本收入比26.64%，同比下降7.76個百分點，主要由於增收節支、加大收入組織力度，成本收入比有所下降。
風險指標：不良貸款率1.84%，比年初下降0.01個百分點；撥備覆蓋率144.83%，符合監管要求；撥貸比2.66%。
資本監管指標：資本充足率14.11%，達到了歷史新高，一級資本充足率11.64%，核心一級資本充足率8.92%。剛才健華行長已經講了，去年年底增發、今年上半年永續債的成功發行，對核心一級、一級資本以及總資本實力的提升帶來了決定性的作用。上半年永續債400億的成功發行，很多機構都積極參與，給了我們很大的支援。
二、整體運營情況
簡單總結一下，總體經營表現為四個字“快、好、穩、新”。
快，資産增速較快，規模達到3萬億，提前完成規劃任務；存款增速創八年新高。
好，成本收入結構穩定向好，凈利潤增長5%以上，效益向好。
穩，息差水準比較穩，全行上下高度重視息差管控，息差水準有所提高，這也是效益向好的有力支撐。資産品質趨穩，過往資産品質給我們帶來較大壓力，經過這兩年左右的時間，資産品質在逐漸改善、逐漸穩定，偏離度達到了監管要求，降至100%以內。具體如下：
新，資本充足率創新高。
第一，規模增長加快。總資産突破3萬億，增速比去年同期快10.5個百分點；存款總額16,771億元，比年初增加1,846億元，增長12.37%，增長勢頭較好；存款日均15,651億元，較上年增加1,246億元，增長8.65%，日均存款增量是去年全年的兩倍，從餘額和日均增長看，存款穩定性較強，這個成績的取得是很不容易的。貸款投放加快，按照“早投放、早收益”工作要求，貸款投放速度加快，尤其是一季度投放量比較大，上半年貸款增量1,663億元，增長10.3%，增速與去年同期持平，比去年同期多增228億元。從業務結構看，零售業務佔比提升，符合零售轉型的戰略發展要求；從資源投放區域看，主要集中在京津冀、長三角、粵港澳大灣區，北上廣深資源豐富，是三大區域發展的火車頭，這充分體現了區域發展戰略，重點區域、重點發展、重點投入。從行業結構看，根據年初風險管理策略，壓縮審慎介入類貸款佔比，鼓勵發展符合國家發展戰略、符合經濟週期的行業投放。
第二，盈利水準穩步提升。營業收入達到397.97億元，同比增長21.05%，增速比去年同期快22.5個百分點；撥備前利潤287.9億元，同比增長35.69%，增速比去年同期快36.6個百分點；凈利潤106.26億元，同比增長5.09%，達到了預期目標，這是在上半年加大核銷力度、化解資産品質的情況下實現的，未來盈利水準還是有較大潛力的。
第三，凈息差保持穩定。加強定價管理，審時度勢，把握市場機會，調整資産負債結構，上半年凈息差2.09%、凈利差1.96%，同比提升分別為23個BP和26個BP。
第四，中間業務收入112.37億元，增幅10.57%，佔比28.24%。從結構來看，信用卡、資管、投行、網路金融業務收入增長較好。成本收入結構穩定向好，營業費用106.01億元，同比減少7.07億元，下降6.25%，主要是圍繞輕網點、輕人員，提升投入産出水準。
第五，不良偏離度達標。逾期90天以上貸款與不良貸款的比例降至100%以內，撥備覆蓋率144.83%，均符合監管要求；核銷226.85億元，是去年全年的兩倍，我們在資産品質提升、化解不良上下了大功夫，在這種情況下，經營成果、規模增長沒有受到影響，保持穩中向好。
第六，資本實力明顯增強。資本壓力得到了階段性緩解，資本充足率達到14.11%，為業務發展、風險抵補等提供有力支撐。
主持人：剛才，我們向大家介紹了我行2019年上半年度的經營情況，大家有什麼想法可以進行互動交流。
提問：首先，恭喜華夏銀行管理層取得非常不錯的半年報業績，從整個的息差、營收增長情況來看，都非常不錯，尤其是資産品質有了很大的提升，超出市場預期。第一個問題想請教一下張行長，剛才張行提到不良資産有關工作取得了階段性成果，請問後續還會有什麼打算？對未來的發展規劃有哪些基本設想和展望？第二個問題想請教一下王總，今年上半年我們行凈息差表現不錯，絕對水準也很高，不知道您對今年下半年凈息差的展望是怎麼樣的？謝謝。
張健華：謝謝提問！第一個問題我來回答，關於未來幾年的展望，我們新的領導班子也有一些考慮。
未來五年的規劃現在還沒有制定，但是我們剛剛開完新一屆換屆黨委會，在黨委會上有一些規劃，未來的具體經營規劃是經營班子制定，經過董事會批准以後執行。新一屆黨委確定的戰略目標，總體而言和我們的四年規劃是一脈相承的，因為四年規劃已經對未來有一個預期，首先是對未來經濟形勢的判斷，因為金融畢竟是服務實體經濟的，所以我們首先要滿足實體經濟發展的需要，那麼就要看實體經濟未來幾年究竟會是什麼樣的。
第一，我們還是追求有品質的發展，追求更好的服務實體經濟，提升服務實體經濟的能力。體現在幾方面，一是從業務投向上，我們還是希望能夠均衡發展，同時也有重點，零售是一個重點板塊，無論是普通的個人業務還是新的業務，一定要加大力度做。像ETC業務，我們華夏銀行在京津冀地區佔有較大的市場份額，北京市場上ETC發卡量比較大，主要是因為我們最早和ETC公司合作，所以我們在北京市場上佔有份額排名居於前列，京津冀我們也是排名靠前，個人業務、零售業務我們會繼續大力發展。
對公業務方面，我們更多希望是能夠為客戶提供綜合化的金融服務，因為我們是商行加投行，希望給客戶提供所有的服務，現在很多對公客戶更多的需要綜合服務。
另外，今年下半年也好，未來一段時間也好，小微業務始終會是我們發展的重點，因為華夏銀行小微業務做得有一些特色。上星期在紹興剛剛召開了一個華夏普惠民企通的産品發佈會，它包含融易通、融惠通、融結通三大系列，為民營小微企業提供所有金融服務方案，幫助民營小微企業解決融資難、融資貴等問題。我們認為這是一個發展的機會，將在繼續擴大基礎客戶前提下，再開拓新的客戶，我們有一些客戶群，我們希望保住原有的品質，有可能會下沉客戶的層級，希望能在更多的客戶群當中挖掘一些優質的客戶，吸引好的客戶，這是我們未來一段時間要著力發展的。
還有就是金融科技。原來我們確實有很多自己的短板，零售業務不足，科技力量不足，今後我們要加大力度彌補短板，科技方面我們會有重點投入，希望通過不懈的努力能夠實現這些目標。
從投向上來説，我們有重點區域，我們有京津冀、長三角、大灣區，同時還要發展其他區域，華夏銀行有42家一級分行，內地除了西藏沒有，其他地區全都設有分行，要促進發展，一方面要有市場份額，另一方面也要服務當地實體經濟發展。所以我們的發展要有側重點，要有重點的突破，有自己發展的特色，比如綠色金融，我們還是希望要加大力度發展。希望做出一些特色、一些品牌，總的來説要有一個整體的發展和突破。
發展的基礎更重要的是把資産品質繼續優化，到今年為止我們雖然取得了重大的階段性成果，但還要繼續努力，要一手抓發展，一手抓風險防控不懈怠。此外，希望能夠在創新發展方面投入的精力更多一些。
回答：受外部降息預期、央行兩軌並一軌的利率改革影響，又疊加資産荒，貸款利率下行，同時負債端定價逐步市場化，成本逐漸上升，存貸利差呈收窄趨勢，預計行業息差面臨收窄。近幾年我們在息差管控方面下了功夫、做了大量工作，效果較好。上半年凈息差2.09%，同比提升23個BP，如果剔除核銷衝轉這一不可比因素，凈息差實際提升幅度更大。下半年預計我行息差仍有一定的上升空間。
提問：第一，關於資産品質，對於未來資産品質情況有沒有一個展望？第二，在貸款結構中對公貸款業務佔比較高，對於未來的貸款結構有什麼考慮，在零售業務方面會不會加大發展力度？包括在住房按揭業務上有什麼樣的佈局？謝謝。
回答：我們很重視資産品質管控，這幾年在這方面下了很大功夫。一是在存量上加大了處置力度，存量問題壓力已經在快速消化；二是在新增投放品質控制上有較大提升，2017年以來全行新開發客戶的不良率非常低。解決了存量問題，控制好增量品質，應該説我們有信心較快實現全行資産品質的根本性好轉。關於華夏銀行關注類貸款的情況，從年初、3月末和6月末這三個時點看，華夏銀行關注貸款比例下降還是比較明顯的，從4.44%、3.91%到3.80%。今年以來我們對五級分類也是嚴格按照監管部門要求管理和執行的，通過一系列舉措對整體資産品質進行全方位的提升。我們會全力以赴爭取儘快解決資産品質問題，對此我們也有信心。謝謝。
回答：關於貸款結構問題，與同業相比我行對公貸款佔比較高，與同業存在一定差距。去年起，尤其是今年我們明確提出經營轉型，加大零售業務的拓展力度、開發力度和發展力度，上半年也取得了一定進步和成績。在推動零售轉型方面，我們採取了一系列的措施，比如資源配置方面，優先支援零售業務發展，包括個貸以及國家要求的普惠金融業務等，保證零售業務的投放力度，調控措施相對剛性。從上半年來看，個貸增長較好，零售轉型作為發展戰略定位，今後我們在資源配置、考核等方面，會進一步加大推動力度，通過努力縮小差距。
回答：剛才這位老師的很多觀點我都非常同意。看華夏銀行的報表，個人貸款佔總貸款構成比例相比同類型銀行比較低，這主要是個人房貸、車貸的規模太小。大家知道，房貸和車貸是商業銀行個人貸款構成中最主要的部分。今年上半年，我們抓緊機會，努力爭取，我行個貸增長在可比銀行中的增幅相對比較快。前段時間分析師有一個分析報告，提到我們的個貸和房貸增長增速比較靠前，反映出我們在努力的追趕。
最近人民銀行召開了優化信貸結構調整的會議，從新聞媒體披露資訊可以看到，是希望商業銀行優化信貸結構，加大對實體經濟特別是製造業和普惠小微企業的信貸支援。對於滿足剛性需求的房貸需求，仍然是積極支援的，但是要抑制增長過快過熱，建立住房信貸的長效管理機制。從現在情況看，我們零售業務轉型把消費信貸、財富管理，包括收單支付、普惠金融作為我們的重點方向，在個人貸款特別是消費貸這一塊我們會不遺餘力。除了剛才您談到的房貸外，消費信貸有很大的市場發展空間，其中很重要的一塊消費貸是信用卡貸款。所以在我們四年規劃和後邊的五年發展當中，消費貸和信用卡都會是重點發展的方向。除此之外，現在的消費貸可能會更多的融入到客戶服務的場景當中、生態當中，去發掘居民更多的消費場景。所以我們除了發展按揭業務作為一個長線業務外，場景化的消費信貸業務，特別是利用金融科技賦能的線上的消費貸款業務，是我們下一步發展的重點。從今年上半年的情況看，增長的態勢不錯。我想這幾個方面會使我們在未來的幾年，我們的個人貸款，特別是消費信貸方面佔比能夠有一個比較快的提升。謝謝。
提問：想了解一下公司在理財凈值管理化方面的進展情況。
回答：感謝您對理財業務的關注，去年資管新規發佈以後，我行就制定了明確的産品凈值化轉型方案，一方面壓降老的預期收益型産品，另一方面積極推進理財産品凈值化轉型步伐。2019年上半年，我們在凈值型産品的創新創設方面做了很多工作，發行了包括龍盈凈值型現金管理類産品、固收定開類産品、ESG理念投資産品、科創板打新産品等一系列凈值型産品，凈值型産品的規模和佔比迅速提升。截至6月底，我行凈值型産品規模已經超過了1200億元，佔比超過了25%，達到了行業平均水準，預計到年底我行凈值型理財産品在規模和佔比上還會有較大的提升。謝謝。
提問：第一個問題，華夏銀行在政策指導下，下半年在信貸結構方面會有一些什麼樣的考慮和調整？第二個問題，關於資本使用方面，算上去年底292億元定向增發、近期400億元永續債以及將發行的300億元金融債，華夏銀行有1000億元左右的新增資本金陸續到位，請問對於如何使用資本有什麼想法和規劃？
回答：感謝提問。首先，信貸結構的調整要基於對信貸形勢的判斷。當前我國經濟整體運作較為平穩，但受眾所週知的國內國際的一些因素影響，不確定性也在增強，國際上主要是全球經濟增長放緩，特別是中美貿易摩擦的影響較大；國內主要是經濟週期性因素和結構調整的影響。所以我們預計下半年的信貸形勢會面臨一些變化，但總體上大的趨勢不會變，信貸需求領域的變化也不會太大。
其次，信貸結構與資産品質密切相關，信貸投向既要符合國家産業政策和監管要求，也要考慮風險防控。剛才分析師非常關注我行資産品質問題，除了加快存量不良處置，很重要的一點就是加強過程管理，我們在信貸結構優化調整上下了比較大的功夫。每年年初都會對信貸形勢做分析研判，年初就會出臺全行信貸投向結構的指導政策，每季度做評估，結合外部市場形勢、監管政策、産業政策的變化，以及我行內部風險管控的需要，提出信貸投向結構調整優化的意見。今年年初，我行對行業和區域信貸投向結構做了比較明確的分類管理，就上半年評估結果看，執行效果較好。比如説行業，分為鼓勵發展、適度支援、審慎介入和壓縮控制四類，其中鼓勵發展、適度支援類行業佔比是上升的，控制壓縮和審慎介入類行業佔比是下降的。
綜合上述情況，結合外部形勢的分析、以及自身政策執行效果評估，下半年我行在信貸投向上不會有大的政策調整，只會在個別方面有微調。信貸投向主要還是集中在五個方面：一是補短板的基礎設施方面；二是國家鼓勵的先進製造業，支援製造業轉型升級；三是與綠色發展相關的綠色信貸；四是與民生相關的個人消費，這也是向零售轉型的戰略方向；五是有活力的、有發展前景的小微企業，這是落實普惠金融政策。此外，關於房地産，隨著上半年相關政策的出臺，融資渠道進一步受限，我們會在繼續堅持差異化信貸政策的同時，更加強調做好風險防控。總體上，我行將在嚴格貫徹落實國家産業政策和監管要求、有效滿足市場需求、嚴格防控風險的前提下做好信貸結構安排，這也是剛才提到的我行新增信貸資産品質表現較好的重要原因。
回答：去年年底定向增發補充核心一級資本近300億元，上半年發行400億元永續債補充一級資本，資本得到了有效的補充。過去我們的資本有壓力，要滿足監管要求，或多或少對發展速度有一定影響，但我們全力以赴在做好精細化的管理工作。兩次資本補充以後，首先要服務實體經濟，同時支援經營發展，這也是在資本規劃範圍內的工作。
長期來看還是要精打細算，隨著業務發展、規模壯大，還需要資本的支撐，我們要進一步加強管理，推動輕資産、輕資本運作。業務層面，零售業務資本佔用較低，著力推動零售業務轉型。同時推進“商行+投行”運作，加快資管、信用卡、投行、網路金融等業務發展，全力以赴加大中間業務收入組織力度，提升佔比，減輕對資本的依賴。內部管理上，加大低效無效資産清理，全科目全要素進行梳理，儘量減少無效資本佔用。
提問：各位領導好，從中報看，我們用期初期末口徑計算，環比一季度資産收益率提升還是挺大的，請問具體原因是什麼？謝謝。
回答：資産收益率提高的原因，一是強化經營管理，調整資産負債配置，提升資産負債的週轉速度。第二個因素是市場化資金成本大幅度降低，對收益水準提升帶來了較大的向上推動作用。
提問：關於零售方面，線上線下消費類産品佈局上的策略是怎樣的？從模式上來講，主要是靠線下網點或線上平臺去做，還是會與網際網路公司進行合作，比如進行聯合放款？謝謝。
回答：時間原因簡單回答您一下。零售業務方面，包括我們的消費信貸業務、住房按揭業務，在未來都需要提升客戶服務品質和體驗，也都會趨向線上化。比如説住房按揭，我們也在做這個工作，一手房通過我們的線上業務讓客戶有一個很好的體驗，還有二手房。這個移動化、線上化趨勢，對我們的消費信貸都是一樣的，我們在發展零售貸款業務的時候，要和我們的平臺及場景結合在一起。剛才您談到網際網路，現在P2P在清理，有一些公司的經營理念不審慎，但確實還是有一些非常好的場景和頭部企業，他們創設的比如一些車場景，針對汽車消費的客群，可以成為我們很好的服務對象，我們原有的這些網點不能夠很快的觸達，但是借助於我們這種合作是可以實現的。以此類推，其他的場景可能也是這樣，所以一定會借助這種平臺和線上化來拓展我們的業務。
主持人：由於時間關係，今天的見面會就先開到這裡。再次感謝大家的到來，謝謝大家！
